【تحليل معمّق】من 3090 إلى Rubin: مقارنة شاملة لكفاءة تعدين بطاقات NVIDIA، أشراء البطاقة أم استئجارها؟
بعد انتقال إيثيريوم إلى إثبات الحصة في عام 2022، خفت نشاط تعدين العملات باستخدام بطاقات الرسومات لعدة سنوات. لكن هذا العام، أعادت Pearl البطاقات إلى مزارع التعدين عبر التعدين باستخدام «ضرب المصفوفات بالذكاء الاصطناعي»: ارتفعت القدرة الحاسوبية للشبكة بأكملها من 19 EH/s في مايو إلى أكثر من 50 EH/s، أي ما يعادل تعدين أكثر من 170 ألف بطاقة 4090. لدى NVIDIA هذا العدد الكبير من البطاقات، فمن 3090 إلى أحدث Rubin، أيّها الأعلى كفاءة في التعدين؟ أشراء البطاقة أم استئجارها؟ إليكم البيانات. (البيانات حتى منتصف أكتوبر، وسعر PRL نحو 1.69 دولار)
1️⃣ عائلة بطاقات NVIDIA
بطاقات المستهلك (بطاقات الألعاب):
RTX 3090: معمارية Ampere، إصدار عام 2020، ذاكرة GDDR6X بسعة 24GB، قدرة 350W، وسعر إطلاق 1,499 دولارًا.
RTX 4090: معمارية Ada، إصدار عام 2022، ذاكرة 24GB، قدرة 450W، وسعر إطلاق 1,599 دولارًا.
RTX 5090: معمارية Blackwell، إصدار عام 2025، ذاكرة GDDR7 بسعة 32GB، نطاق ترددي 1.8 TB/s، قدرة 575W، وسعر إطلاق 1,999 دولارًا.
بطاقات مراكز البيانات:
A100 (2020): ذاكرة 80GB. H100 (2022): ذاكرة HBM3 بسعة 80GB، قدرة 700W، وسعر معروض يتراوح بين 25 ألفًا و40 ألف دولار.
H200 (2024): زادت الذاكرة إلى 141GB، والنطاق الترددي إلى 4.8 TB/s.
B200 (2025): ذاكرة 192GB، نطاق ترددي 8 TB/s، واستهلاك نحو 1,000W.
B300 (Blackwell Ultra): ذاكرة 288GB، واستهلاك نحو 1,400W. يبلغ سعر البطاقة الواحدة نحو 53 ألف دولار، وهي حاليًا الطراز الرئيسي الذي يُشحن للعملاء.
Rubin: أحدث جيل، بذاكرة HBM4 سعة 288GB، ونطاق ترددي 22 TB/s، واستهلاك نحو 2,300W، وأداء استدلال FP4 يبلغ 50 PFLOPS، أي نحو 3.3 أضعاف B300 (مع اختلاف طفيف في أسس القياس). يبدأ تسليمها لكبار العملاء في النصف الثاني من هذا العام.
2️⃣ مقارنة كفاءة تعدين Pearl
RTX 3090: 130 Th/s، قدرة 320W، كفاءة 0.41 لكل واط، وعائد يومي نحو 3.95 دولار.
RTX 4090: 310 Th/s، قدرة 400W، كفاءة 0.78 لكل واط، وعائد يومي نحو 10.23 دولار.
RTX 5090: نحو 418 Th/s بعد الضبط، قدرة 519W، كفاءة 0.81 لكل واط، وعائد يومي نحو 15.75 دولار.
H100: 735 Th/s، قدرة 697W، كفاءة 1.05 لكل واط، وعائد يومي نحو 24.5 دولار.
H200: نحو 680 Th/s، وعائد يومي نحو 22.7 دولار.
B200: 1,382 Th/s، قدرة 984W، كفاءة 1.40 لكل واط، وعائد يومي نحو 46 دولارًا.
لم تُنشر بعد نتائج معيارية علنية لتعدين Pearl باستخدام B300 وRubin.
الخلاصة: كلما كان الطراز أحدث، زادت القدرة الحاسوبية لكل واط. تتجاوز كفاءة B200 ثلاثة أضعاف كفاءة 3090. لكن معيار التعدين هو سرعة استرداد التكلفة، لا القدرة الحاسوبية وحدها.
3️⃣ حساب فترة استرداد التكلفة
بحساب الكهرباء على أساس 0.10 دولار لكل كيلوواط ساعة:
صافي الربح اليومي لبطاقة RTX 4090 نحو 9.27 دولار، وتسترد تكلفتها خلال نحو 170 يومًا بناءً على سعر الإطلاق.
يتراوح صافي الربح اليومي لبطاقة RTX 5090 بين نحو 8.78 و14.51 دولارًا، وتسترد تكلفتها خلال نحو 140 إلى 230 يومًا.
يبلغ صافي الربح اليومي عند شراء H100 نحو 22.8 دولارًا؛ وبسعر 25 ألف دولار، يستغرق استرداد التكلفة نحو 3 سنوات.
أما استئجار البطاقات فأقل جدوى: يبلغ إيجار H100 نحو 29 دولارًا يوميًا، بينما لا يتجاوز عائد التعدين 20 إلى 25 دولارًا، أي خسارة يومية. ويبلغ سعر استئجار B300 الفوري نحو 7.33 دولارات في الساعة، أي نحو 176 دولارًا يوميًا؛ لذا فإن استرداد تكلفته من التعدين أمر غير وارد.
لذلك، تظل بطاقات المستهلك مثل 4090 و5090 الأفضل من حيث الجدوى في التعدين. أما بطاقات مراكز البيانات، فعلى الرغم من قوتها الحاسوبية، فإن أسعارها تزيد على 10 أضعاف، وتُستخدم أساسًا في تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال.
4️⃣ مخاطر لا ينبغي إغفالها
حُسبت أيام استرداد التكلفة على أساس ثابت. فمنذ إطلاق Pearl في أبريل، ظلت الصعوبة ترتفع، وبحلول مايو كان العائد اليومي لبطاقة 5090 قد انخفض إلى النصف. يُضاف نحو 1.01 مليون عملة PRL جديدة يوميًا من دون أي تنصيف، كما أن سعر العملة شديد التقلب وعدد منصات تداولها قليل. إذا انخفض السعر إلى النصف، تضاعفت مدة استرداد التكلفة.
إضافة إلى ذلك، لا يزال مجتمع Pearl يناقش تغيير القواعد بموجب PIP-3، وقد يؤدي ذلك إلى استبعاد بطاقات الرسومات الاستهلاكية.
5️⃣ نصيحتي
إذا كانت لديك بطاقة 4090 أو 5090 بالفعل، فيمكنك تجربة التعدين باستخدام القدرة الحاسوبية غير المستغلة، مع تحويل العملات التي تعدينها إلى عملات مستقرة فورًا وعدم الاحتفاظ بها.
إذا كنت تفكر في شراء بطاقة جديدة خصيصًا للتعدين، فتوخّ الحذر. أدخل تكلفة الكهرباء لديك في WhatToMine أو hashrate.no وأجرِ الحسابات أولًا.
أما استئجار بطاقات مراكز البيانات للتعدين، فالمعطيات الحالية تشير إلى أن ذلك يحقق خسارة في الأساس.
ما البطاقة التي لديك؟
المصادر: NVIDIA، وWhatToMine، وhashrate.no، وPeakMiner، وPearlNet، وTom's Hardware، وKuCoin، وIntuitionLabs، وSpheron، وRunpod. هذه المعلومات للاستئناس فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية.
📈 أكبر ثلاثة ارتفاعات في العقود (18:01): $CT +18.90%｜$KORU +17.09%｜$BR +16.20%
#ساحة_بينانس
⚠️ ما سبق هو تجميع للمعلومات ووجهة نظر شخصية، ولا يشكل نصيحة استثمارية. أجرِ بحثك الخاص (DYOR).
بعد انتقال إيثيريوم إلى إثبات الحصة في عام 2022، خفت نشاط تعدين العملات باستخدام بطاقات الرسومات لعدة سنوات. لكن هذا العام، أعادت Pearl البطاقات إلى مزارع التعدين عبر التعدين باستخدام «ضرب المصفوفات بالذكاء الاصطناعي»: ارتفعت القدرة الحاسوبية للشبكة بأكملها من 19 EH/s في مايو إلى أكثر من 50 EH/s، أي ما يعادل تعدين أكثر من 170 ألف بطاقة 4090. لدى NVIDIA هذا العدد الكبير من البطاقات، فمن 3090 إلى أحدث Rubin، أيّها الأعلى كفاءة في التعدين؟ أشراء البطاقة أم استئجارها؟ إليكم البيانات. (البيانات حتى منتصف أكتوبر، وسعر PRL نحو 1.69 دولار)
1️⃣ عائلة بطاقات NVIDIA
بطاقات المستهلك (بطاقات الألعاب):
RTX 3090: معمارية Ampere، إصدار عام 2020، ذاكرة GDDR6X بسعة 24GB، قدرة 350W، وسعر إطلاق 1,499 دولارًا.
RTX 4090: معمارية Ada، إصدار عام 2022، ذاكرة 24GB، قدرة 450W، وسعر إطلاق 1,599 دولارًا.
RTX 5090: معمارية Blackwell، إصدار عام 2025، ذاكرة GDDR7 بسعة 32GB، نطاق ترددي 1.8 TB/s، قدرة 575W، وسعر إطلاق 1,999 دولارًا.
بطاقات مراكز البيانات:
A100 (2020): ذاكرة 80GB. H100 (2022): ذاكرة HBM3 بسعة 80GB، قدرة 700W، وسعر معروض يتراوح بين 25 ألفًا و40 ألف دولار.
H200 (2024): زادت الذاكرة إلى 141GB، والنطاق الترددي إلى 4.8 TB/s.
B200 (2025): ذاكرة 192GB، نطاق ترددي 8 TB/s، واستهلاك نحو 1,000W.
B300 (Blackwell Ultra): ذاكرة 288GB، واستهلاك نحو 1,400W. يبلغ سعر البطاقة الواحدة نحو 53 ألف دولار، وهي حاليًا الطراز الرئيسي الذي يُشحن للعملاء.
Rubin: أحدث جيل، بذاكرة HBM4 سعة 288GB، ونطاق ترددي 22 TB/s، واستهلاك نحو 2,300W، وأداء استدلال FP4 يبلغ 50 PFLOPS، أي نحو 3.3 أضعاف B300 (مع اختلاف طفيف في أسس القياس). يبدأ تسليمها لكبار العملاء في النصف الثاني من هذا العام.
2️⃣ مقارنة كفاءة تعدين Pearl
RTX 3090: 130 Th/s، قدرة 320W، كفاءة 0.41 لكل واط، وعائد يومي نحو 3.95 دولار.
RTX 4090: 310 Th/s، قدرة 400W، كفاءة 0.78 لكل واط، وعائد يومي نحو 10.23 دولار.
RTX 5090: نحو 418 Th/s بعد الضبط، قدرة 519W، كفاءة 0.81 لكل واط، وعائد يومي نحو 15.75 دولار.
H100: 735 Th/s، قدرة 697W، كفاءة 1.05 لكل واط، وعائد يومي نحو 24.5 دولار.
H200: نحو 680 Th/s، وعائد يومي نحو 22.7 دولار.
B200: 1,382 Th/s، قدرة 984W، كفاءة 1.40 لكل واط، وعائد يومي نحو 46 دولارًا.
لم تُنشر بعد نتائج معيارية علنية لتعدين Pearl باستخدام B300 وRubin.
الخلاصة: كلما كان الطراز أحدث، زادت القدرة الحاسوبية لكل واط. تتجاوز كفاءة B200 ثلاثة أضعاف كفاءة 3090. لكن معيار التعدين هو سرعة استرداد التكلفة، لا القدرة الحاسوبية وحدها.
3️⃣ حساب فترة استرداد التكلفة
بحساب الكهرباء على أساس 0.10 دولار لكل كيلوواط ساعة:
صافي الربح اليومي لبطاقة RTX 4090 نحو 9.27 دولار، وتسترد تكلفتها خلال نحو 170 يومًا بناءً على سعر الإطلاق.
يتراوح صافي الربح اليومي لبطاقة RTX 5090 بين نحو 8.78 و14.51 دولارًا، وتسترد تكلفتها خلال نحو 140 إلى 230 يومًا.
يبلغ صافي الربح اليومي عند شراء H100 نحو 22.8 دولارًا؛ وبسعر 25 ألف دولار، يستغرق استرداد التكلفة نحو 3 سنوات.
أما استئجار البطاقات فأقل جدوى: يبلغ إيجار H100 نحو 29 دولارًا يوميًا، بينما لا يتجاوز عائد التعدين 20 إلى 25 دولارًا، أي خسارة يومية. ويبلغ سعر استئجار B300 الفوري نحو 7.33 دولارات في الساعة، أي نحو 176 دولارًا يوميًا؛ لذا فإن استرداد تكلفته من التعدين أمر غير وارد.
لذلك، تظل بطاقات المستهلك مثل 4090 و5090 الأفضل من حيث الجدوى في التعدين. أما بطاقات مراكز البيانات، فعلى الرغم من قوتها الحاسوبية، فإن أسعارها تزيد على 10 أضعاف، وتُستخدم أساسًا في تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال.
4️⃣ مخاطر لا ينبغي إغفالها
حُسبت أيام استرداد التكلفة على أساس ثابت. فمنذ إطلاق Pearl في أبريل، ظلت الصعوبة ترتفع، وبحلول مايو كان العائد اليومي لبطاقة 5090 قد انخفض إلى النصف. يُضاف نحو 1.01 مليون عملة PRL جديدة يوميًا من دون أي تنصيف، كما أن سعر العملة شديد التقلب وعدد منصات تداولها قليل. إذا انخفض السعر إلى النصف، تضاعفت مدة استرداد التكلفة.
إضافة إلى ذلك، لا يزال مجتمع Pearl يناقش تغيير القواعد بموجب PIP-3، وقد يؤدي ذلك إلى استبعاد بطاقات الرسومات الاستهلاكية.
5️⃣ نصيحتي
إذا كانت لديك بطاقة 4090 أو 5090 بالفعل، فيمكنك تجربة التعدين باستخدام القدرة الحاسوبية غير المستغلة، مع تحويل العملات التي تعدينها إلى عملات مستقرة فورًا وعدم الاحتفاظ بها.
إذا كنت تفكر في شراء بطاقة جديدة خصيصًا للتعدين، فتوخّ الحذر. أدخل تكلفة الكهرباء لديك في WhatToMine أو hashrate.no وأجرِ الحسابات أولًا.
أما استئجار بطاقات مراكز البيانات للتعدين، فالمعطيات الحالية تشير إلى أن ذلك يحقق خسارة في الأساس.
ما البطاقة التي لديك؟
المصادر: NVIDIA، وWhatToMine، وhashrate.no، وPeakMiner، وPearlNet، وTom's Hardware، وKuCoin، وIntuitionLabs، وSpheron، وRunpod. هذه المعلومات للاستئناس فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية.
📈 أكبر ثلاثة ارتفاعات في العقود (18:01): $CT +18.90%｜$KORU +17.09%｜$BR +16.20%
#ساحة_بينانس
⚠️ ما سبق هو تجميع للمعلومات ووجهة نظر شخصية، ولا يشكل نصيحة استثمارية. أجرِ بحثك الخاص (DYOR).