انتعشت أسعار الذهب يوم الاثنين مع تغيّر توقعات أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ما شجّع على تجدد الإقبال على الشراء.
جاء هذا التعافي بعد أسبوعين من الخسائر أضعفا الثقة بالمعدن النفيس. وأعاد المستثمرون النظر في مراكزهم بعدما أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، إلى حالة من عدم اليقين بشأن السياسة النقدية المستقبلية.
لكن المؤشرات الفنية تشير إلى أن الذهب لا يزال يواجه عقبات قبل أن يحقق تعافياً مستداماً.
انتعشت أسعار الذهب مع تراجع توقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
ارتفع الذهب يوم الاثنين مقتربًا من 4,180 دولارًا للأونصة، مع تراجع توقعات المتداولين لرفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية، انخفض احتمال رفع الفائدة في أكتوبر إلى 13%. وفي الوقت نفسه، قدّر المتداولون احتمال رفعها في ديسمبر بنحو 89%.
جاء هذا التعافي بعد تراجع أسبوعي بنسبة 0.7%، ليمدد خسائر الذهب على مدى أسبوعين. كما خسر الذهب نحو 20% منذ تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في فبراير، ما أدخله في نطاق السوق الهابطة.
لكن الإقبال على الشراء قرب مستوى 4,000 دولار دعم أسعار الذهب مرارًا منذ أغسطس.
تصريحات كيفن وارش تغيّر توقعات أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي
دفعت أحدث تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش المستثمرين إلى إعادة تقييم احتمالات تشديد السياسة النقدية.
في وقت سابق، أثارت أسعار الواردات الأمريكية لشهر سبتمبر، التي جاءت أعلى من المتوقع، مخاوف بشأن استمرار التضخم. كما عزز ارتفاع تكاليف الطاقة الدولار وزاد التوقعات برفع آخر لأسعار الفائدة.
لكن وارش تجنب الالتزام بإجراء تغييرات فورية في السياسة، مشددًا على أهمية تقييم البيانات الاقتصادية الواردة.
وأشار أيضًا إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي أصبح مفرطًا في الحذر بعد استخلاصه الدروس من الأزمة المالية لعام 2008.
رأى وارش فرصًا لتحقيق نمو اقتصادي واستثمارات أقوى في ظل سياسات مواتية. كما أقر بإمكانات الذكاء الاصطناعي في دعم الطلب، مع الإعراب عن عدم اليقين بشأن تداعياته على التوظيف.
تدعم توقعات انخفاض أسعار الفائدة الذهب عمومًا، لأن المعدن لا يدر عائدًا. أما ارتفاع الفائدة فيزيد جاذبية الأصول المدرة للفائدة.
ينتظر المستثمرون الآن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 27 و28 أكتوبر، وتقرير التضخم لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأسبوع المقبل.
يستخدم مجلس الاحتياطي الفيدرالي مؤشر تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي لتقييم التقدم نحو بلوغ هدفه البالغ 2%.
في غضون ذلك، يتوقع صندوق النقد الدولي أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة 25 نقطة أساس أخرى قبل نهاية العام.
المؤشرات الفنية للذهب تنذر باستمرار الضغوط الهبوطية
على الرغم من تعافي الذهب يوم الاثنين، ظل دون عدة متوسطات متحركة مهمة، ما يشير إلى استمرار الضعف الفني.
عند نحو 4,176.14 دولارًا، واجه الذهب (XAU/USD) مقاومة فورية قرب 4,191 دولارًا، بما يتوافق مع متوسطه المتحرك البسيط لـ21 يومًا.
وظهرت مقاومة إضافية قرب 4,239 و4,327 دولارًا، وهما متوسطا 100 يوم و50 يومًا على التوالي.
قد يؤدي الإغلاق فوق المستويين الأولين إلى تخفيف الضغوط الهبوطية. لكن استمرار التداول فوق 4,327 دولارًا سيقدم تأكيدًا أقوى على التعافي.
ظل المتوسط المتحرك لـ200 يوم، قرب 4,520 دولارًا، مستوى مقاومة على المدى الأطول.
في غضون ذلك، بلغ مؤشر القوة النسبية لـ14 يومًا 46، ما يشير إلى ضعف نسبي في زخم الشراء. وقد تدفع عودة ضغوط البيع الذهب نحو منطقة الدعم عند 4,000 دولار.
كما ارتفعت أسعار معادن ثمينة أخرى يوم الاثنين. وصعدت الفضة 1.3% إلى 57.73 دولارًا، والبلاتين 1.1% إلى 1,647.75 دولارًا، والبلاديوم 1.7% إلى 1,131.29 دولارًا.
تراجعت أسعار النفط بعدما أعفى الرئيس دونالد ترامب بعض العقوبات والرسوم الجمركية المرتبطة بروسيا، ما قد يزيد الإمدادات العالمية من الوقود.
ومع خلو جدول البيانات الأمريكية يوم الاثنين، والتزام مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي فترة الصمت السابقة للاجتماع، راقب المستثمرون تحركات الدولار، والاضطرابات في أوروبا، والبيانات الاقتصادية الصينية، والتطورات الجيوسياسية.
نُشر أولًا مقال «تعافي أسعار الذهب بعد خسائر استمرت أسبوعين مع تراجع رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي» على كوينفيا.