$MU استعادت جلسة آسيا يوم الاثنين ذلك الذيل الهابط الذي ظهر يوم الأحد، بل وأغلقت فوق سعر إغلاق الجمعة عند 878.84. من بين السيناريوهات الثلاثة التي طرحتها أمس، بدأ السيناريو الثاني، «الهبوط الوهمي»، يتحقق، لكن هناك تفصيلًا في حلقة BTC يجب أن أكون صريحًا بشأنه أولًا.
لنبدأ بأرقام العقود الدائمة على Gate: سعر MU حاليًا نحو 897.8، بارتفاع 3.6% خلال 24 ساعة، وقد سجل أعلى مستوى عند 903.14 وأدنى مستوى عند 853.85. بين الخامسة والثامنة فجرًا، بلغ حجم التداول في الشموع الساعية الأربع نحو 630 ألفًا و1.98 مليون و1.72 مليون و2.13 مليون U على التوالي، وارتفع السعر من 856 إلى 892.9، فيما أغلقت شمعة السابعة فوق 878.84. في الليلة السابقة، لم يتجاوز حجم التداول في الساعة 300 إلى 400 ألف U؛ لذا كانت هذه أكثر موجة شراء كثافة منذ يوم الأحد. وارتفعت المراكز المفتوحة من نحو 59.19 مليون U عند الثالثة إلى نحو 62.59 مليون U عند الحادية عشرة، بينما انخفضت نسبة حسابات الشراء إلى البيع من 3.08 إلى 2.36. أي إن أموالًا جديدة دخلت السوق، وليس الأمر مجرد تغطية لمراكز البيع.
وكانت كوريا الجنوبية في المقدمة: عند افتتاح سوق الأسهم الكورية في الثامنة، بلغ حجم تداول SKHYNIX نحو 9.66 ملايين U خلال تلك الساعة، وارتفع السعر من 909 إلى 948.4، ويبلغ حاليًا نحو 941.7؛ أما SAMSUNG فسعرها نحو 161.9، بارتفاع 4.5%. وعلى صعيد الأخبار، ستستخدم Samsung تقنية TSMC بدقة 3nm لصنع الشريحة الأساسية لذاكرة HBM من NVIDIA، وارتفعت أسهم قطاع الذاكرة عمومًا اليوم.
انتقل الزخم إلى بقية الأصول بالترتيب نفسه الذي شهدناه أثناء هبوط يوم الأحد، لكن تأثيره كان يضعف من حلقة إلى أخرى:
SOXL مرتفع بنحو 9.5%؛
MU مرتفع بنحو 3.6%؛
QQQ عند نحو 719.7، بارتفاع 1.55%؛ وبلغ حجم تداول شمعة السادسة نحو 3.47 ملايين U، إذ ارتفع السعر من 709 إلى 716.5، ثم عاد فوق 718 عند التاسعة، وهو مستوى الكسر يوم الجمعة؛
MSTR عند نحو 140.5، بارتفاع 2.2%؛
BTC عند نحو 82580، ولم يرتفع سوى 0.9%.
عند BTC، لا يتجاوز الارتفاع ربع ارتفاع MU تقريبًا.
كما ساعد النفط: بدأ CL بالتراجع مع ارتفاع حجم التداول منذ السادسة، وفي شمعة الثامنة بلغ الحجم نحو 4.46 ملايين U، وتراجع السعر من 99.1 إلى 97.48. وانخفض 1.4% خلال 24 ساعة. لم أعثر على خبر محدد وواضح يفسر ذلك، لكنني سبق أن قلت إن الضغوط لن تزول إلا إذا هبط السعر دون 96، وما زال أمامنا بعض المسافة.
رأيي: موجة اليوم مدفوعة بتعافي قطاع الذاكرة عقب افتتاح السوق الكورية. ولم تُفتح سوق الأسهم الأمريكية النقدية بعد، لذا كانت الأموال الآسيوية أول من حدد الأسعار في العقود الدائمة. ليس ارتفاع BTC المحدود أمرًا سيئًا؛ فهو يشير إلى أنه لم ينجرف وراء حماس الرافعة المالية في قطاع الشرائح، لكنه يعني أيضًا أنه لن يقود الارتفاع الليلة.
عند افتتاح السوق الأمريكية الليلة في 21:30، راقبوا ثلاثة أمور:
أولًا: إذا حافظ MU في السوق النقدية على مستوى 878.84، وحافظ QQQ على 718، فهذا يؤكد أن ذيل الهبوط الذي ظهر خلال عطلة نهاية الأسبوع كان هبوطًا وهميًا، وتواصل أسهم العملات المشفرة تعافيها. أما BTC، فسنرى إن كان قادرًا على تجاوز قمة اليوم عند 82834.
ثانيًا: إذا هبط MU دون 878.84 فور الافتتاح، فهذا يعني أن ما حدث اليوم لم يكن سوى انعكاس لمعنويات السوق الكورية. عندها قد يعود BTC أولًا إلى 82000، ثم نراقب 81650.
ثالثًا، علامة على أن التوقع كان خاطئًا: إذا حافظت أسهم الشرائح على مستوياتها، بينما هبط BTC من تلقاء نفسه دون 81650، فستكون المشكلة، كما حدث فجر اليوم، خاصة بسوق العملات المشفرة، ولن يفسرها مسار قطاع الشرائح.
للتحقق من توقع الأمس: قلت إن كسر MU مستوى 850 يعني أن علينا ترقب BTC عند 80740. لكن MU لم يهبط إلا إلى 853.85، ولم يكسر 850، في حين هبط BTC من تلقاء نفسه عند الرابعة فجرًا إلى 80637.9، أي أقل بنحو 100 من 80740. وفقًا للمعيار الذي وضعته أمس، فهذا يندرج ضمن الحالة الثالثة: ضعف داخلي في سوق العملات المشفرة، وليس بسبب قطاع الشرائح. ولحسن الحظ، بعد الخامسة، صعد قطاع الشرائح وسحب BTC معه إلى الأعلى. لذا لم تصح سلسلة انتقال الأثر اليوم إلا في اتجاه الصعود؛ أما الهبوط السابق فكان بسبب BTC نفسه. سأضع هذه الملاحظة في الحسبان.
هذا تحليل للاقتصاد الكلي فحسب، ولا يشكل توصية.
لنبدأ بأرقام العقود الدائمة على Gate: سعر MU حاليًا نحو 897.8، بارتفاع 3.6% خلال 24 ساعة، وقد سجل أعلى مستوى عند 903.14 وأدنى مستوى عند 853.85. بين الخامسة والثامنة فجرًا، بلغ حجم التداول في الشموع الساعية الأربع نحو 630 ألفًا و1.98 مليون و1.72 مليون و2.13 مليون U على التوالي، وارتفع السعر من 856 إلى 892.9، فيما أغلقت شمعة السابعة فوق 878.84. في الليلة السابقة، لم يتجاوز حجم التداول في الساعة 300 إلى 400 ألف U؛ لذا كانت هذه أكثر موجة شراء كثافة منذ يوم الأحد. وارتفعت المراكز المفتوحة من نحو 59.19 مليون U عند الثالثة إلى نحو 62.59 مليون U عند الحادية عشرة، بينما انخفضت نسبة حسابات الشراء إلى البيع من 3.08 إلى 2.36. أي إن أموالًا جديدة دخلت السوق، وليس الأمر مجرد تغطية لمراكز البيع.
وكانت كوريا الجنوبية في المقدمة: عند افتتاح سوق الأسهم الكورية في الثامنة، بلغ حجم تداول SKHYNIX نحو 9.66 ملايين U خلال تلك الساعة، وارتفع السعر من 909 إلى 948.4، ويبلغ حاليًا نحو 941.7؛ أما SAMSUNG فسعرها نحو 161.9، بارتفاع 4.5%. وعلى صعيد الأخبار، ستستخدم Samsung تقنية TSMC بدقة 3nm لصنع الشريحة الأساسية لذاكرة HBM من NVIDIA، وارتفعت أسهم قطاع الذاكرة عمومًا اليوم.
انتقل الزخم إلى بقية الأصول بالترتيب نفسه الذي شهدناه أثناء هبوط يوم الأحد، لكن تأثيره كان يضعف من حلقة إلى أخرى:
SOXL مرتفع بنحو 9.5%؛
MU مرتفع بنحو 3.6%؛
QQQ عند نحو 719.7، بارتفاع 1.55%؛ وبلغ حجم تداول شمعة السادسة نحو 3.47 ملايين U، إذ ارتفع السعر من 709 إلى 716.5، ثم عاد فوق 718 عند التاسعة، وهو مستوى الكسر يوم الجمعة؛
MSTR عند نحو 140.5، بارتفاع 2.2%؛
BTC عند نحو 82580، ولم يرتفع سوى 0.9%.
عند BTC، لا يتجاوز الارتفاع ربع ارتفاع MU تقريبًا.
كما ساعد النفط: بدأ CL بالتراجع مع ارتفاع حجم التداول منذ السادسة، وفي شمعة الثامنة بلغ الحجم نحو 4.46 ملايين U، وتراجع السعر من 99.1 إلى 97.48. وانخفض 1.4% خلال 24 ساعة. لم أعثر على خبر محدد وواضح يفسر ذلك، لكنني سبق أن قلت إن الضغوط لن تزول إلا إذا هبط السعر دون 96، وما زال أمامنا بعض المسافة.
رأيي: موجة اليوم مدفوعة بتعافي قطاع الذاكرة عقب افتتاح السوق الكورية. ولم تُفتح سوق الأسهم الأمريكية النقدية بعد، لذا كانت الأموال الآسيوية أول من حدد الأسعار في العقود الدائمة. ليس ارتفاع BTC المحدود أمرًا سيئًا؛ فهو يشير إلى أنه لم ينجرف وراء حماس الرافعة المالية في قطاع الشرائح، لكنه يعني أيضًا أنه لن يقود الارتفاع الليلة.
عند افتتاح السوق الأمريكية الليلة في 21:30، راقبوا ثلاثة أمور:
أولًا: إذا حافظ MU في السوق النقدية على مستوى 878.84، وحافظ QQQ على 718، فهذا يؤكد أن ذيل الهبوط الذي ظهر خلال عطلة نهاية الأسبوع كان هبوطًا وهميًا، وتواصل أسهم العملات المشفرة تعافيها. أما BTC، فسنرى إن كان قادرًا على تجاوز قمة اليوم عند 82834.
ثانيًا: إذا هبط MU دون 878.84 فور الافتتاح، فهذا يعني أن ما حدث اليوم لم يكن سوى انعكاس لمعنويات السوق الكورية. عندها قد يعود BTC أولًا إلى 82000، ثم نراقب 81650.
ثالثًا، علامة على أن التوقع كان خاطئًا: إذا حافظت أسهم الشرائح على مستوياتها، بينما هبط BTC من تلقاء نفسه دون 81650، فستكون المشكلة، كما حدث فجر اليوم، خاصة بسوق العملات المشفرة، ولن يفسرها مسار قطاع الشرائح.
للتحقق من توقع الأمس: قلت إن كسر MU مستوى 850 يعني أن علينا ترقب BTC عند 80740. لكن MU لم يهبط إلا إلى 853.85، ولم يكسر 850، في حين هبط BTC من تلقاء نفسه عند الرابعة فجرًا إلى 80637.9، أي أقل بنحو 100 من 80740. وفقًا للمعيار الذي وضعته أمس، فهذا يندرج ضمن الحالة الثالثة: ضعف داخلي في سوق العملات المشفرة، وليس بسبب قطاع الشرائح. ولحسن الحظ، بعد الخامسة، صعد قطاع الشرائح وسحب BTC معه إلى الأعلى. لذا لم تصح سلسلة انتقال الأثر اليوم إلا في اتجاه الصعود؛ أما الهبوط السابق فكان بسبب BTC نفسه. سأضع هذه الملاحظة في الحسبان.
هذا تحليل للاقتصاد الكلي فحسب، ولا يشكل توصية.