$KORU ارتفع اليوم بنسبة 13%، لكنني أفضل أن أعتبر ذلك «اختبارًا» لا انعكاسًا للاتجاه.
لنبدأ بماهية هذا الأصل: KORU صندوق متداول برافعة مالية ثلاثية يراهن على ارتفاع سوق الأسهم الكورية. سعر العقد الدائم حاليًا نحو 11.64، والتغير خلال 24 ساعة نحو +13.1%، مع أعلى سعر عند 11.814 وأدنى سعر عند 10.008، ومعدل التمويل 0. وفي الوقت نفسه، ارتفع EWY بنحو +4.3%، وسامسونغ بنحو +5.4%، وهاينكس بنحو +3.8%. مضاعفة ارتفاع EWY ثلاث مرات تعطي نحو 13%، كما أن السعر يتماشى تمامًا تقريبًا مع سعر المؤشر؛ ما يعني أن هذه الحركة لم تتضمن علاوة إضافية، بل إن الأسهم الكورية نفسها ارتدت، وKORU ضاعف حركتها ثلاث مرات فحسب.
ما سبب الحركة؟ شهدت أسهم التكنولوجيا الأميركية تراجعات متتالية الأسبوع الماضي، ثم جاءت موجة بيع أخرى خلال عطلة نهاية الأسبوع، وطالت أسهم ميكرون وسانديسك وهاينكس المرتبطة بسلسلة التوريد. وفي الساعة 5 فجرًا يوم 18، جرى ضخ نحو 2.37 مليون U في KORU، وهبط السعر إلى 9.776. وعند افتتاح السوق الكورية صباح اليوم، رفع تداول بنحو 2.14 مليون U عند الساعة 8 السعر من 10.74 إلى 11.33، ثم لامس تداول بنحو 1.68 مليون U عند الساعة 9 مستوى 11.81. تحرك السعر والحجم مع الافتتاح، كما ظهرت في الأخبار أنباء عن تعاون سامسونغ وTSMC على رقائق قواعد HBM التابعة لإنفيديا.
لفهم البنية، علينا الرجوع أسبوعين إلى الوراء: افتتح السعر عند 20.27 في 8 أكتوبر، ثم هبط إلى أدنى مستوى عند 9.776 فجر يوم 18، أي إنه خسر أكثر من نصف قيمته. وكانت أهم فترة هي يومي 15 و16، إذ بلغ حجم التداول نحو 27.58 مليون U و24.29 مليون U على التوالي، وتذبذب السعر بين 10.09 و12.42. شهد هذان اليومان أكبر عمليات تداول وتبديل للمراكز خلال موجة الهبوط بأكملها، لذا يُرجّح أن تكلفة دخول كثير من حاملي المراكز تقع بين 11 و12.4. أما حجم التداول اليومي كله فلم يتجاوز نحو 3.98 مليون U، وأميل إلى الاعتقاد بأن هذا الحجم لن يكفي لاختراق كل تلك المراكز، وأن عددًا كبيرًا من المتداولين سيستغل الارتداد للخروج من مراكزه دون خسارة.
وهناك تفصيل يتعلق بالمراكز: عند الساعة 8، ارتفع السعر نحو 3%، لكن حجم المراكز المفتوحة انخفض من 16.87 مليون U إلى 16.43 مليون U؛ ارتفاع السعر مع انخفاض المراكز المفتوحة يعني أن السبب الرئيسي هو إغلاق مراكز البيع. وبعد الساعة 9، عاد حجم المراكز المفتوحة إلى نحو 16.88 مليون U، ما يشير إلى دخول أموال جديدة. وانخفضت نسبة حسابات الشراء إلى حسابات البيع من 3.03 إلى 2.61؛ أي إن عدد الحسابات التي تفتح مراكز بيع يزداد مع الصعود، لذا فالمشهد ليس منحازًا بالكامل إلى جهة واحدة.
رأيي: هذا ارتداد ضمن اتجاه هابط، والمستوى الذي سيحدد ما إذا كان يمكن أن يتحول إلى قاع هو النطاق بين 12.16 و12.42.
شرط التحول إلى القوة: اختراق 12.42 مع ارتفاع حجم التداول وزيادة المراكز المفتوحة بالتزامن، ما يعني استيعاب المراكز التي دخلت يومي 15 و16.
شرط الضعف: الهبوط مجددًا دون 10.74، أي إلى ما دون المستوى الذي كان قائمًا قبل افتتاح السوق الكورية اليوم. عندها لن تكون هذه الحركة سوى رد فعل عاطفي للافتتاح، وسيعود التركيز إلى 10.0 و9.776.
وهناك أمر آخر: KORU نفسه صندوق متداول في السوق الأميركية، لذا لن يتحدد سعره الفعلي إلا بعد افتتاح السوق الأميركية مساء اليوم. وإذا عاودت أسهم الرقائق الضعف، فسيتعين إعادة تقييم السعر الحالي للعقد الدائم.
وبالعودة إلى STRK أمس: قلت إن كسر مستوى 0.0622 مع ارتفاع حجم التداول وانخفاض المراكز المفتوحة سيجعل مستوى 0.06 هدفًا محتملًا. كُسر 0.0622 عند الساعة 18، وبلغ السعر أدنى مستوى عند 0.0583 في الساعة 4 فجرًا؛ لذا كان الاتجاه صحيحًا. لكن المراكز المفتوحة لم تنخفض، بل ظلت بين 2.7 و2.95 مليون U، كما استقرت نسبة حسابات الشراء إلى حسابات البيع بين 1.4 و1.5. وهذا يعني أن المشترين الذين حاولوا اقتناص القاع لم يستسلموا، وأن السعر تراجع ببطء لا بهبوط حاد ناجم عن تصفية المراكز كما توقعت. ارتد السعر الآن إلى 0.0615، ولم يصل إلى 0.0689. وما زلت أتبنى النظرة السلبية، لكن عليّ مراجعة سبب الهبوط.
هذه ملاحظات على حركة السوق فحسب، وليست توصية.
لنبدأ بماهية هذا الأصل: KORU صندوق متداول برافعة مالية ثلاثية يراهن على ارتفاع سوق الأسهم الكورية. سعر العقد الدائم حاليًا نحو 11.64، والتغير خلال 24 ساعة نحو +13.1%، مع أعلى سعر عند 11.814 وأدنى سعر عند 10.008، ومعدل التمويل 0. وفي الوقت نفسه، ارتفع EWY بنحو +4.3%، وسامسونغ بنحو +5.4%، وهاينكس بنحو +3.8%. مضاعفة ارتفاع EWY ثلاث مرات تعطي نحو 13%، كما أن السعر يتماشى تمامًا تقريبًا مع سعر المؤشر؛ ما يعني أن هذه الحركة لم تتضمن علاوة إضافية، بل إن الأسهم الكورية نفسها ارتدت، وKORU ضاعف حركتها ثلاث مرات فحسب.
ما سبب الحركة؟ شهدت أسهم التكنولوجيا الأميركية تراجعات متتالية الأسبوع الماضي، ثم جاءت موجة بيع أخرى خلال عطلة نهاية الأسبوع، وطالت أسهم ميكرون وسانديسك وهاينكس المرتبطة بسلسلة التوريد. وفي الساعة 5 فجرًا يوم 18، جرى ضخ نحو 2.37 مليون U في KORU، وهبط السعر إلى 9.776. وعند افتتاح السوق الكورية صباح اليوم، رفع تداول بنحو 2.14 مليون U عند الساعة 8 السعر من 10.74 إلى 11.33، ثم لامس تداول بنحو 1.68 مليون U عند الساعة 9 مستوى 11.81. تحرك السعر والحجم مع الافتتاح، كما ظهرت في الأخبار أنباء عن تعاون سامسونغ وTSMC على رقائق قواعد HBM التابعة لإنفيديا.
لفهم البنية، علينا الرجوع أسبوعين إلى الوراء: افتتح السعر عند 20.27 في 8 أكتوبر، ثم هبط إلى أدنى مستوى عند 9.776 فجر يوم 18، أي إنه خسر أكثر من نصف قيمته. وكانت أهم فترة هي يومي 15 و16، إذ بلغ حجم التداول نحو 27.58 مليون U و24.29 مليون U على التوالي، وتذبذب السعر بين 10.09 و12.42. شهد هذان اليومان أكبر عمليات تداول وتبديل للمراكز خلال موجة الهبوط بأكملها، لذا يُرجّح أن تكلفة دخول كثير من حاملي المراكز تقع بين 11 و12.4. أما حجم التداول اليومي كله فلم يتجاوز نحو 3.98 مليون U، وأميل إلى الاعتقاد بأن هذا الحجم لن يكفي لاختراق كل تلك المراكز، وأن عددًا كبيرًا من المتداولين سيستغل الارتداد للخروج من مراكزه دون خسارة.
وهناك تفصيل يتعلق بالمراكز: عند الساعة 8، ارتفع السعر نحو 3%، لكن حجم المراكز المفتوحة انخفض من 16.87 مليون U إلى 16.43 مليون U؛ ارتفاع السعر مع انخفاض المراكز المفتوحة يعني أن السبب الرئيسي هو إغلاق مراكز البيع. وبعد الساعة 9، عاد حجم المراكز المفتوحة إلى نحو 16.88 مليون U، ما يشير إلى دخول أموال جديدة. وانخفضت نسبة حسابات الشراء إلى حسابات البيع من 3.03 إلى 2.61؛ أي إن عدد الحسابات التي تفتح مراكز بيع يزداد مع الصعود، لذا فالمشهد ليس منحازًا بالكامل إلى جهة واحدة.
رأيي: هذا ارتداد ضمن اتجاه هابط، والمستوى الذي سيحدد ما إذا كان يمكن أن يتحول إلى قاع هو النطاق بين 12.16 و12.42.
شرط التحول إلى القوة: اختراق 12.42 مع ارتفاع حجم التداول وزيادة المراكز المفتوحة بالتزامن، ما يعني استيعاب المراكز التي دخلت يومي 15 و16.
شرط الضعف: الهبوط مجددًا دون 10.74، أي إلى ما دون المستوى الذي كان قائمًا قبل افتتاح السوق الكورية اليوم. عندها لن تكون هذه الحركة سوى رد فعل عاطفي للافتتاح، وسيعود التركيز إلى 10.0 و9.776.
وهناك أمر آخر: KORU نفسه صندوق متداول في السوق الأميركية، لذا لن يتحدد سعره الفعلي إلا بعد افتتاح السوق الأميركية مساء اليوم. وإذا عاودت أسهم الرقائق الضعف، فسيتعين إعادة تقييم السعر الحالي للعقد الدائم.
وبالعودة إلى STRK أمس: قلت إن كسر مستوى 0.0622 مع ارتفاع حجم التداول وانخفاض المراكز المفتوحة سيجعل مستوى 0.06 هدفًا محتملًا. كُسر 0.0622 عند الساعة 18، وبلغ السعر أدنى مستوى عند 0.0583 في الساعة 4 فجرًا؛ لذا كان الاتجاه صحيحًا. لكن المراكز المفتوحة لم تنخفض، بل ظلت بين 2.7 و2.95 مليون U، كما استقرت نسبة حسابات الشراء إلى حسابات البيع بين 1.4 و1.5. وهذا يعني أن المشترين الذين حاولوا اقتناص القاع لم يستسلموا، وأن السعر تراجع ببطء لا بهبوط حاد ناجم عن تصفية المراكز كما توقعت. ارتد السعر الآن إلى 0.0615، ولم يصل إلى 0.0689. وما زلت أتبنى النظرة السلبية، لكن عليّ مراجعة سبب الهبوط.
هذه ملاحظات على حركة السوق فحسب، وليست توصية.