دفعت مراكز البيع على المكشوف في العقود $GTC رسوم تمويل 11 مرة منذ الساعة 16:00 أول أمس وحتى الآن، بإجمالي 6.4%، ومع ذلك ارتفع السعر 11.6%. وفقًا للمنطق، كان ينبغي أن تكون قد أُجبرت على الخروج منذ وقت طويل، لكن حجم المراكز المفتوحة في العقود ارتفع بدلًا من ذلك من 27.32 مليون إلى 30.8 مليون عملة.
كتبت عن GTC أمس بعد الساعة 9 صباحًا بقليل، ورجّحت أن يكون التراجع إلى 0.2187 أرجح من اختراق 0.2642، لأن مراكز البيع التي تقبل دفع معدل تمويل مرتفع كهذا غالبًا ما تكون مغطاة بتحوطات. بعد ساعتين، اخترق السعر 0.2642 في العقود، وبلغ أعلى مستوى له 0.2897 عند الساعة 5 فجرًا اليوم. كان هذا التوقع خاطئًا. كنت قد وضعت لنفسي شرطًا للاعتراف بالخطأ: أن ينخفض حجم المراكز المفتوحة إلى أقل من 24 مليون عملة. لكن حجم المراكز واصل الارتفاع، والسعر واصل الصعود أيضًا؛ ما يعني أن الشرط نفسه لم يكن مناسبًا.
هكذا تتدفق الأموال: سعر العقود الآن أقل من المؤشر بنسبة 1.8%، وحجم التداول الفوري على Binance لا يتجاوز نحو 500 ألف U في الساعة، بينما يبلغ حجم تداول العقود نحو عشرة أضعاف ذلك. يواصل البائعون على المكشوف الضغط على السعر في سوق العقود، في حين يدفع التداول الفوري المؤشر إلى الأعلى؛ والفارق السعري لا يتقلص، لذا يضطر البائعون على المكشوف إلى الدفع مرة كل 4 ساعات. ارتفعت نسبة مراكز الشراء محسوبةً على عدد الحسابات من 56.2% إلى 60.0%، بينما ظلت نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين، محسوبةً على حجم المراكز، قرب 51%، ما يعني أن الحصة الأكبر من مراكز البيع تتركز لدى عدد قليل من الحسابات الكبيرة.
هذه هي المفاضلة التي تواجه هذه المجموعة من البائعين على المكشوف: إن لم يغلقوا مراكزهم، فسيدفعون أكثر من 2% يوميًا وفق وتيرة التسويات الثلاث اليوم؛ وإن أغلقوها، فسيضطرون إلى إعادة الشراء في سوق العقود، وهذا هو الوقود الحقيقي للضغط على مراكز البيع. استمرار ارتفاع حجم المراكز المفتوحة يعني أنهم لم يبدأوا بالاستسلام بعد.
مرّت عملة GTC نفسها بفترة مشابهة جدًا: من الساعة 16:00 يوم 2 أكتوبر حتى الساعة 8:00 يوم 5 أكتوبر، كان معدل التمويل سلبيًا 9 مرات متتالية، بإجمالي 4.94%، وارتفع السعر من 0.129 إلى 0.175، ثم قفز إلى 0.2488 يوم 5 أكتوبر؛ وعند الساعة 8:00 يوم 6 أكتوبر، عاد معدل التمويل إلى -0.087%، وانخفض السعر 20.7% في الرسم اليومي. لكن بعد تسجيل -2% عند منتصف ليل 13 أكتوبر، هبط السعر 20% خلال 9 ساعات فقط، لذا فهذه ليست قاعدة ثابتة.
من الناحية الفنية، يبلغ الحد العلوي لمؤشر بولينجر على الرسم اليومي 0.2882؛ وقد اخترقته شمعة الفجر عند 0.2897 ثم تراجعت دونه مباشرة. مؤشر RSI على إطار 4 ساعات عند 65.7، ولم يصل بعد إلى منطقة التشبع الشرائي؛ ويبلغ ATR على إطار 4 ساعات 0.0229. كانت القيعان خلال اليومين الماضيين 0.2402 و0.2455 و0.2537، وكل قاع أعلى من سابقه.
هذه المرة لن أحاول تخمين القمة بعكس اتجاه الحركة. ما دام معدل التمويل أقل من -0.2% كل 4 ساعات، فمن المرجح أن يُعاد اختبار 0.2897؛ وإذا عاد معدل التمويل إلى نطاق -0.05% أو أعلى، أو أغلقت شمعة 4 ساعات دون 0.2537، فسأعتبر أن هذه الموجة قد انتهت. ما زلت خارج السوق في GTC.
#GTC #معدل_التمويل
كتبت عن GTC أمس بعد الساعة 9 صباحًا بقليل، ورجّحت أن يكون التراجع إلى 0.2187 أرجح من اختراق 0.2642، لأن مراكز البيع التي تقبل دفع معدل تمويل مرتفع كهذا غالبًا ما تكون مغطاة بتحوطات. بعد ساعتين، اخترق السعر 0.2642 في العقود، وبلغ أعلى مستوى له 0.2897 عند الساعة 5 فجرًا اليوم. كان هذا التوقع خاطئًا. كنت قد وضعت لنفسي شرطًا للاعتراف بالخطأ: أن ينخفض حجم المراكز المفتوحة إلى أقل من 24 مليون عملة. لكن حجم المراكز واصل الارتفاع، والسعر واصل الصعود أيضًا؛ ما يعني أن الشرط نفسه لم يكن مناسبًا.
هكذا تتدفق الأموال: سعر العقود الآن أقل من المؤشر بنسبة 1.8%، وحجم التداول الفوري على Binance لا يتجاوز نحو 500 ألف U في الساعة، بينما يبلغ حجم تداول العقود نحو عشرة أضعاف ذلك. يواصل البائعون على المكشوف الضغط على السعر في سوق العقود، في حين يدفع التداول الفوري المؤشر إلى الأعلى؛ والفارق السعري لا يتقلص، لذا يضطر البائعون على المكشوف إلى الدفع مرة كل 4 ساعات. ارتفعت نسبة مراكز الشراء محسوبةً على عدد الحسابات من 56.2% إلى 60.0%، بينما ظلت نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين، محسوبةً على حجم المراكز، قرب 51%، ما يعني أن الحصة الأكبر من مراكز البيع تتركز لدى عدد قليل من الحسابات الكبيرة.
هذه هي المفاضلة التي تواجه هذه المجموعة من البائعين على المكشوف: إن لم يغلقوا مراكزهم، فسيدفعون أكثر من 2% يوميًا وفق وتيرة التسويات الثلاث اليوم؛ وإن أغلقوها، فسيضطرون إلى إعادة الشراء في سوق العقود، وهذا هو الوقود الحقيقي للضغط على مراكز البيع. استمرار ارتفاع حجم المراكز المفتوحة يعني أنهم لم يبدأوا بالاستسلام بعد.
مرّت عملة GTC نفسها بفترة مشابهة جدًا: من الساعة 16:00 يوم 2 أكتوبر حتى الساعة 8:00 يوم 5 أكتوبر، كان معدل التمويل سلبيًا 9 مرات متتالية، بإجمالي 4.94%، وارتفع السعر من 0.129 إلى 0.175، ثم قفز إلى 0.2488 يوم 5 أكتوبر؛ وعند الساعة 8:00 يوم 6 أكتوبر، عاد معدل التمويل إلى -0.087%، وانخفض السعر 20.7% في الرسم اليومي. لكن بعد تسجيل -2% عند منتصف ليل 13 أكتوبر، هبط السعر 20% خلال 9 ساعات فقط، لذا فهذه ليست قاعدة ثابتة.
من الناحية الفنية، يبلغ الحد العلوي لمؤشر بولينجر على الرسم اليومي 0.2882؛ وقد اخترقته شمعة الفجر عند 0.2897 ثم تراجعت دونه مباشرة. مؤشر RSI على إطار 4 ساعات عند 65.7، ولم يصل بعد إلى منطقة التشبع الشرائي؛ ويبلغ ATR على إطار 4 ساعات 0.0229. كانت القيعان خلال اليومين الماضيين 0.2402 و0.2455 و0.2537، وكل قاع أعلى من سابقه.
هذه المرة لن أحاول تخمين القمة بعكس اتجاه الحركة. ما دام معدل التمويل أقل من -0.2% كل 4 ساعات، فمن المرجح أن يُعاد اختبار 0.2897؛ وإذا عاد معدل التمويل إلى نطاق -0.05% أو أعلى، أو أغلقت شمعة 4 ساعات دون 0.2537، فسأعتبر أن هذه الموجة قد انتهت. ما زلت خارج السوق في GTC.
#GTC #معدل_التمويل