يدخل سعر الذهب يوم 19 أكتوبر قرب 4,165 دولارًا، عالقًا بين منطقة سفلية دافع عنها المشترون مرارًا وسقفٍ لم يتمكنوا بعد من اختراقه بثبات.
وهذا يجعل وضع السوق اليوم نفسيًا على نحو غير معتاد. فقد شاهد المتداولون الذهب يرتد بقوة من منطقة 4,100 دولار عدة مرات، لكن كل محاولة للاستقرار فوق 4,200 دولار باءت بالفشل.
يعتقد المحلل Itsadiee_Fx أن هذا الإخفاق المتكرر قد يمهّد لفخّ للمشترين، قبل هبوطٍ أخير لاختبار القيعان الأخيرة.
الأخبار الاقتصادية الكلية تُبقي الذهب مشدودًا في اتجاهين
يتأثر الذهب بقوتين اقتصاديتين كليتين متعارضتين.
تسارع التضخم في الولايات المتحدة خلال سبتمبر إلى 3.7% على أساس سنوي، مع ارتفاع الأسعار الإجمالية بنسبة 0.6% خلال الشهر. ودفع التقرير الأقوى عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات في البداية نحو 5.33%، وعزّز توقعات تشديد إضافي من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وعادةً ما تجعل العوائد المرتفعة الأصول التي لا تدر عائدًا، مثل الذهب، أقل جاذبية.
لكن السندات عكست مسارها لاحقًا. فتراجع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.09%، حتى بعد قفزة أسعار المنتجين بنسبة 1.3% على أساس شهري. وقد ساعد هذا التراجع في العوائد على منع الذهب من مواصلة هبوطه.
يساعد هذا التضارب بين استمرار التضخم وتراجع العوائد طويلة الأجل في تفسير تذبذب الذهب بدلًا من اتخاذه اتجاهًا واضحًا.
لماذا يتوقع المحلل هبوطًا إلى ما دون 4,066 دولارًا
اطلعت على مخطط XAU/USD للساعة الواحدة الذي نشره Itsadiee_Fx في 18 أكتوبر.
تبدأ فكرته الهبوطية عند مستوى 4,200 دولار.
حاول الذهب مرارًا الاقتراب من هذا الحاجز النفسي، بما في ذلك تحركات نحو 4,180–4,191 دولارًا تقريبًا، لكن المشترين لم يتمكنوا من تثبيت التداول فوقه.
XAUUSD . الذهب: النظرة الأسبوعية — لماذا أتوقع انهيارًا بينما ينتظر الجميع اختراقًا صعوديًا! على مدى الأيام القليلة الماضية، حاول الذهب مرارًا اختراق المستوى النفسي البالغ 4,200 دولار، لكن كل محاولة باءت بالفشل. وحتى في بداية هذا الأسبوع، شهدنا اختراقًا فوق 4,200 دولار، لكن المشترين لم يتمكنوا من الحفاظ على الزخم، فعاد السعر في نهاية المطاف إلى ما دون ذلك المستوى. ومن اللافت أن سلوك يومي الثلاثاء والجمعة كان متشابهًا، إذ واجه الذهب مقاومة قرب 4,200 دولار، ولم يتمكن من تثبيت التداول فوقه بصورة مقنعة. وهنا تبدأ الأمور تكتسب أهمية من الناحية النفسية. خلال الأسبوعين الماضيين، اختبر الذهب السيولة قرب 4,100 دولار مرتين، وشهدنا في المرتين تحركات صعودية قوية ومندفعة. عادةً، عندما يستجيب المشترون بقوة من المنطقة نفسها عدة مرات، يبدأ المتداولون بتوقع اختراق صعودي كبير. لكن، رغم ردود الفعل الصعودية القوية هذه، لم يتمكن الذهب باستمرار من الحفاظ على تداوله فوق 4,200 دولار. لذا، فإن السؤال الحقيقي هو: إذا كان المشترون أقوياء فعلًا، فلماذا يفشلون مرارًا عند المستوى النفسي نفسه؟ أرى أن السوق قد يكون بصدد تشكيل فخ كلاسيكي للمشترين. فالجميع يلاحظ المقاومة الواضحة قرب 4,200 دولار، ومن الطبيعي أن يعتقد المتداولون أن تكرار محاولة اختراق المقاومة يزيد احتمال حدوث اختراق كبير. لكن المشاركين من المؤسسات يدركون أيضًا كيفية استجابة متداولي التجزئة لهذه المستويات الواضحة. فكل ارتفاع نحو 4,200 دولار قد يجذب مشترين جددًا يراهنون على الاختراق، بينما تترك كل محاولة فاشلة هؤلاء المشترين عالقين عند أسعار أعلى. ومن الملاحظات اللافتة الأخرى جودة الزخم الصعودي الذي شهدناه بين الخميس والجمعة. فعلى الرغم من التعافي، بدا تحرك السعر عمومًا متقلبًا بدلًا من أن يُظهر استمرارًا صعوديًا واضحًا. وأرى أن هذا يشير إلى أن المشترين ما زالوا يكافحون لفرض سيطرتهم، رغم أن السوق يواصل منحهم أسبابًا للتفاؤل بشأن اختراق صعودي. وهذا تحديدًا سبب دخولي مطلع الأسبوع المقبل بانحياز هبوطي. ما دام الذهب عاجزًا عن تسجيل إغلاق ساعي مقنع وتثبيت التداول فوق 4,200 دولار، فسأواصل تفضيل فرص البيع بدلًا من ملاحقة الزخم الصعودي. أتوقع أن يحاول السوق التوجه مجددًا نحو 4,100 دولار، ثم يكسر هذا المستوى النفسي في نهاية المطاف مستهدفًا السيولة المتراكمة أسفل القيعان الأخيرة. لكن هنا تصبح تحليلاتي أكثر إثارة للاهتمام. إذا نظرت إلى الأسبوعين الماضيين، فستجد أن الذهب سجّل قاعًا مهمًا قرب 4,066 دولارًا. ويوم الأربعاء الماضي، انعكس السعر من نحو 4,074 دولارًا، أي فوق ذلك القاع السابق بقليل، من دون أن يسحب السيولة الموجودة أسفله فعليًا. فكّر في الجانب النفسي لذلك. من المرجح أن كثيرًا من المتداولين الذين اشتروا عند القيعان السابقة يحمون مراكزهم بأوامر وقف خسارة تحت 4,066 دولارًا. وفي الوقت نفسه، قد يعتقد المتداولون الذين شهدوا التعافي القوي من 4,074 دولارًا أن الذهب قد أسس بالفعل منطقة دعم قوية ويستعد لاختراق آخر فوق 4,200 دولار. برأيي، يخلق هذا وضعًا مثيرًا للاهتمام على صعيد السيولة. قبل أن يتمكن الذهب من تحقيق تعافٍ صعودي ذي معنى، أعتقد أن السوق قد يختبر أولًا ثقة هؤلاء المشترين بكسر مستوى 4,075 دولارًا والهبوط المحتمل إلى ما دون 4,066 دولارًا لسحب السيولة. ولهذا أراقب عن كثب منطقة 4,060–4,040 دولارًا باعتبارها منطقة محتملة للانعكاس. لماذا أتوقع استجابة صعودية من هذه المنطقة تحديدًا بدلًا من استهداف 4,000 دولار مباشرة؟ لأن سيكولوجية السوق تعمل في الاتجاهين. شهد الذهب خلال الأسابيع القليلة الماضية عدة تحركات هبوطية حادة. وإذا كسر السعر مستوى 4,066 دولارًا مجددًا، فسيصبح كثير من المتداولين أكثر تشاؤمًا بطبيعة الحال، وسيبدأون بتوقع الوصول إلى المستوى النفسي البالغ 4,000 دولار. وهنا بالضبط قد يتشكل فخ محتمل آخر. فمثلما أصبح المشترون مرتاحين حاليًا لفكرة الاختراق فوق 4,200 دولار، قد يشعر البائعون بالارتياح نفسه لتوقع هبوط السعر نحو 4,000 دولار. أتوقع أنه إذا وصل الذهب إلى منطقة 4,060–4,040 دولارًا، وسحب سيولة الجانب الهابط، وبدأ يُظهر انتقالًا حقيقيًا للسيطرة إلى المشترين، فقد نشهد تعافيًا قويًا قبل أن يصل السوق إلى 4,000 دولار. لكنني لن أشتري بشكل أعمى لمجرد وصول السعر إلى تلك المنطقة. أريد أن أرى كيف يتصرف السعر بعد سحب السيولة. هل يستمر زخم البيع مع تثبيت قوي للتداول تحت القيعان، أم يبدأ البائعون بفقدان السيطرة ويستعيد المشترون مستويات مهمة؟ ستحدد هذه الاستجابة ما إذا كان السوق يستعد لموجة هبوط أخرى أم لانعكاس صعودي ذي معنى. لذا، فإن خطة التداول للأسبوع المقبل بسيطة نسبيًا. ما دام السعر دون 4,200 دولار، يظل تفضيلي الأولي هبوطيًا. سأركز على تحديد فرص بيع جيدة، مع مراقبة قدرة الذهب على كسر مستوى 4,100 دولار والاقتراب في نهاية المطاف من السيولة قرب 4,075–4,066 دولارًا. وإذا وصل السعر إلى منطقة 4,060–4,040 دولارًا، فسأحوّل تركيزي إلى فرص الشراء المحتملة، ولكن بعد رؤية تأكيد مناسب، ورفض الأسعار المنخفضة، وانتقال واضح للسيطرة من البائعين إلى المشترين. وإذا تشكل نمط الانعكاس هذا، أعتقد أن الذهب قد يتعافى نحو 4,200 دولار وربما يتجاوزها خلال الأسبوع أو الأسبوعين التاليين. وبالطبع، إذا ثبّت الذهب تداوله بقوة فوق 4,200 دولار قبل سحب سيولة الجانب الهابط، فسأعيد تقييم السيناريو الهبوطي بدلًا من التمسك بتوقعي الأصلي. تذكّر أننا ما زلنا نتداول ضمن نطاق واسع، والأسواق ذات الحركة المحصورة في نطاق فعالة بشكل خاص في نصب الفخاخ للمتداولين الذين يفرطون في الثقة باتجاه واحد. توقعي العام بسيط: أولًا، تصفية محتملة لمراكز المشترين دون 4,066 دولارًا. ثم، إذا عادت السيطرة الصعودية، تعافٍ محتمل نحو 4,200 دولار وما فوقه. قد يكون الأسبوع المقبل ممتعًا للغاية، لا سيما للمتداولين الذين يفهمون السيولة وسيكولوجية السوق وأهمية انتظار التأكيد بدلًا من توقع كل حركة. هذه هي نظرتي النفسية للذهب. أخبرني الآن: هل تتوقع أن يخترق الذهب مستوى 4,200 دولار أولًا، أم أن السوق سيسحب السيولة عند 4,066 دولارًا قبل الحركة الصعودية الكبرى التالية؟ شاركنا رأيك في التعليقات.
— Itsadiee_Fx (@Itsadiee1) 18 أكتوبر 2026
يرى Itsadiee_Fx أن الرفض المتكرر يختلف عما يتوقعه المتداولون الذين يعتقدون أن المقاومة ستنكسر في نهاية المطاف. ويعتقد أن كل محاولة قد تجذب مشترين جددًا يراهنون على الاختراق، ما يكوّن سيولة أسفل السوق إذا أُجبر هؤلاء لاحقًا على الخروج من مراكزهم.
ويُظهر مخططه هبوطًا أوليًا عبر المستويات التالية:
4,154 دولارًا
4,132 دولارًا
4,108–4,095 دولارًا
4,075–4,066 دولارًا
لكن الجزء الأهم يأتي بعد ذلك.
بدلًا من توقع انهيار فوري إلى ما دون 4,000 دولار، يحدد منطقة 4,060–4,040 دولارًا تقريبًا باعتبارها منطقة انعكاس محتملة. وتقوم الفكرة على أن الهبوط دون القاع السابق عند 4,066 دولارًا قد يؤدي إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة للمشترين الحاليين، وفي الوقت نفسه يشجع على فتح مراكز بيع جديدة تستهدف 4,000 دولار.
وإذا فقد البائعون السيطرة بعد ذلك، فقد تتحول تلك المراكز إلى وقود لارتداد السعر.
اقرأ أيضًا: توقعات سعر الذهب: محلل يرسم مسار هبوط نحو 3,333 دولارًا في 2027
توقعات سعر الذهب اليوم، 19 أكتوبر
يتداول الذهب عند نحو 4,165 دولارًا، بين منطقتين واضحتين جدًا ستحددان اتجاهه.
إن الفشل قرب 4,180–4,200 دولار سيُبقي على المسار الهبوطي الذي حدده المحلل، مع اعتبار 4,132 دولارًا، تليها منطقة 4,108–4,095 دولارًا، أولى المناطق التي ينبغي مراقبتها.
وتصبح منطقة 4,075–4,066 دولارًا حاسمة إذا هبط السعر إلى ما دون ذلك.
إذا سحب الذهب السيولة عند ذلك القاع وبدأ بالتعافي سريعًا، فقد تصبح منطقة 4,060–4,040 دولارًا نقطة تحوّل من سيناريو هبوطي إلى صعودي. ويتوقع مخططه في نهاية المطاف تعافيًا نحو 4,200 دولار، وربما تجاوزه إلى ما فوق 4,234 دولارًا في حال كان الانعكاس أقوى.
ستفقد الفرضية الهبوطية مصداقيتها في وقت أبكر إذا ثبّت الذهب تداوله بثبات فوق 4,200 دولار على الإطار الساعي، من دون أن يسحب أولًا السيولة الموجودة في المستويات الأدنى.
لذا، فإن الجانب غير المعتاد في توقعات اليوم هو أن المحلل يتبنى موقفًا هبوطيًا أولًا، لكنه قد يصبح صعوديًا بعد هبوط أعمق.
تسلسله المفضل هو أساسًا: رفض مستوى 4,200 دولار، والهبوط إلى ما دون 4,066 دولار، ثم البحث عن تأكيد من المشترين قرب منطقة 4,060–4,040 دولار، وبعدها إعادة تقييم إمكانية حدوث تعافٍ أكبر.
للمزيد من الأخبار المالية وتوقعات الأسعار، انقر هنا.
اشتركوا في قناتنا على يوتيوب لمتابعة تحديثات العملات المشفرة اليومية، ورؤى السوق، وتحليلات الخبراء.
نُشر مقال «توقعات سعر الذهب اليوم (19 أكتوبر)» أولًا على CaptainAltcoin.