BitcoinWorld
تكلفة التحويلات المالية بالعملات المستقرة أقل بنسبة 84%، ومعدلات الصرف متفاوتة
بلغ وسيط تكلفة تحويل مالي بقيمة 200 دولار عبر مسارات ممولة بالعملات المستقرة دولارين خلال الربع الثالث من عام 2026، مقابل 12.72 دولارًا لتحويل تقليدي وفق معيار يستند إلى بيانات البنك الدولي، بحسب تقرير ربع سنوي صادر عن شبكة مدفوعات العملات المستقرة Borderless.xyz. وتُظهر المقارنة، التي نشرها Crypto.news لأول مرة بالتفصيل، أن فارق التكلفة يبلغ نحو 84%.
وجد تقرير الربع الثالث من عام 2026 الصادر عن Borderless.xyz أن تكلفة التحويلات المالية المموّلة بالعملات المستقرة بلغت وسيطًا قدره 1% — نحو دولارين لكل 200 دولار مُرسلة — مقارنةً بـ6.36%، أو 12.72 دولارًا، وفق المعيار التقليدي. وتراوحت معدلات إتمام الصرف بين 73% في كوستاريكا و98.6% في المكسيك، ما يُظهر أن التوفير والسرعة لا يضمنان موثوقية متساوية في جميع الحالات.
يعتمد الرقم الرئيسي على مجموعتي بيانات من فترتين مختلفتين. فالنسبة البالغة 1% لدى Borderless هي وسيط الربع الثالث من عام 2026، بينما تأتي التكلفة التقليدية البالغة 6.36% من تقرير البنك الدولي «أسعار التحويلات المالية عالميًا» للربع الثالث من عام 2025. ويؤكد البنك الدولي بصورة مستقلة نسبة 6.36%، لكنه يصفها بأنها متوسط لا وسيط، كما أن مجموعتي البيانات لا تغطيان المسارات نفسها في الفترة نفسها.
حقائق أساسية
بلغت تكلفة تحويل أموال ممول بعملة مستقرة بقيمة 200 دولار 2 دولار عند الوسيط في الربع الثالث من عام 2026، مقابل 12.72 دولارًا وفق المعيار التقليدي — أي انخفاض محسوب بنسبة 84.3%.
استمرت الفجوات الإقليمية: سجلت أفريقيا جنوب الصحراء 2.9% للتحويلات الممولة بعملات مستقرة مقابل 8.46% للتحويلات التقليدية، بينما سجلت أمريكا اللاتينية 1.25% مقابل 5.64%.
بلغت تكلفة تحويل ممول بعملة مستقرة بقيمة 10,000 دولار إلى منطقة اليورو 26 دولارًا فقط لدى أرخص مزود، مقابل 135 إلى 150 دولارًا للتحويل المصرفي التقليدي.
تراوحت معدلات إتمام الدفعات بين 98.6% عبر شبكة SPEI المكسيكية و97.8% عبر PIX البرازيلية، و79% عبر PSE الكولومبية و73% عبر SINPE في كوستاريكا.
تتبعت أبحاث Borderless السابقة للربع الثاني، التي أوردتها Cointelegraph، 260 ممرًا عبر 108 دول، وخلصت إلى أن اختيار المزود ذي السعر الوسيط بدلًا من أفضل مسار يضيف 2,330 دولارًا إلى تكلفة كل مليون دولار محوّل.
وفورات وسرعة، لكن معدلات الإتمام متفاوتة
سجلت Borderless أن وسيط زمن وصول الدفعات إلى الحسابات المصرفية المحلية للمستفيدين بلغ دقيقتين عبر PIX في البرازيل وPSE في كولومبيا، وثلاث دقائق عبر SPEI في المكسيك. وتذكر مقارنة SWIFT أن التسوية في يوم العمل التالي هي المعتادة، بينما تستغرق أبطأ 10% من التحويلات ثلاثة أيام عمل.
كانت معدلات الإتمام أقل اتساقًا. ويبلغ الفارق بين المكسيك، بنسبة 98.6%، وكوستاريكا، بنسبة 73%، 25.6 نقطة مئوية. وتصف هذه النسب عينة المدفوعات الواردة في التقرير، ولا تمثل سجل أداء مثبتًا بصورة مستقلة لكل معاملة على تلك الشبكات المحلية.
بالنسبة إلى مدفوعات الشركات، يذكر التقرير أن تكلفة تحويل ممول بعملة مستقرة بقيمة 10,000 دولار إلى منطقة اليورو قد تصل إلى 26 دولارًا لدى أرخص مزود. أما رقم 52 دولارًا، فيغطي وسيط التكلفة لدى المزودين عبر جميع الممرات. وتشمل المقارنة التقليدية، التي تتراوح بين 135 و150 دولارًا، رسوم التحويل وهامشًا مفترضًا لصرف العملات الأجنبية بنسبة 1% — أي 100 دولار من تكلفة دفعة بقيمة 10,000 دولار ناتجة عن افتراض تحويل العملات وحده. ويعكس الرقمان 26 و52 دولارًا عينتين جغرافيتين مختلفتين.
وفصل التقرير نفسه أيضًا بين التغطية والاستخدام الفعلي. فقد أدرجت Borderless 131 قناة دفع محلية في 70 دولة، بينما استخدمت عمليات التسليم المكتملة خلال الربع 22 نظام دفع. وتعرض الشركة أرقامها بوصفها ملاحظات على مستوى الشبكة، مع الإشارة إلى أن سعر أي دفعة فردية يتحدد بحسب مسارها وحجمها ومزود الخدمة.
أهمية ذلك
يأتي التقرير في وقت يتواصل فيه التوسع في نشاط المدفوعات بالعملات المستقرة، بينما ظل إجمالي القيمة السوقية للقطاع شبه مستقر نسبيًا هذا العام. وأفادت Cointelegraph بأن Standard Chartered أشارت إلى ارتفاع أحجام المعاملات، وتتوقع الآن أن يصل السوق إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2030 — أي بعد عامين من توقعاتها السابقة. وبالنسبة إلى مرسلي الأموال عبر الممرات مرتفعة التكلفة، لم يعد السؤال العملي هو ما إذا كانت قنوات العملات المستقرة أرخص من التحويلات المصرفية، بل ما إذا كان مزود معين قادرًا على إتمام الدفع أصلًا.
تقدم تغطية Cointelegraph لتقرير Borderless نفسه النتائج على أنها تعزز مكانة المدفوعات عبر الحدود بوصفها أحد الاستخدامات الرئيسية للدولارات الرقمية. وتعرض الجهتان الأرقام الأساسية نفسها؛ أما بيانات الموثوقية فتضفي مزيدًا من التفاصيل على القصة، إذ إن للتحويل الرخيص الذي لا يصل تكلفته الخاصة.
ما الذي ينبغي متابعته
سيُظهر المعيار التالي لدى Borderless ما إذا كان الفارق في معدلات الإتمام سيتقلص مع إدخال مزيد من قنوات الدفع المحلية حيز الاستخدام الفعلي — إذ عرّفت منهجية الربع الثاني إجمالي تكلفة التسليم بأنها سعر الدفع مقارنةً بمنتصف مرجعي، مضافًا إليه رسوم شبكة الدفع والضرائب المحلية المسجلة. وتابعوا أيضًا ما إذا كانت بيانات البنك الدولي للربع الثالث من عام 2026، عند نشرها، ستقلص الفجوة الزمنية التي تفصل حاليًا بين رقمي التكلفة.
الأسئلة الشائعة
كم تقل تكلفة التحويلات المالية بالعملات المستقرة عن التحويلات التقليدية؟
حدد تقرير Borderless.xyz للربع الثالث من عام 2026 وسيط تكلفة التحويلات الممولة بعملات مستقرة عند 1%، أي دولارين لتحويل بقيمة 200 دولار، مقابل 6.36%، أي 12.72 دولارًا، للتحويلات التقليدية — بفارق يقارب 84%. وتقارن الأرقام أسعار العملات المستقرة في الربع الثالث من عام 2026 ببيانات البنك الدولي للربع الثالث من عام 2025.
لماذا تختلف معدلات إتمام الدفعات بالعملات المستقرة كثيرًا من بلد إلى آخر؟
يورد التقرير معدلات إتمام تبلغ 98.6% لشبكة SPEI في المكسيك، و97.8% لشبكة PIX في البرازيل، و79% لشبكة PSE في كولومبيا، و73% لشبكة SINPE في كوستاريكا. وتعرض Borderless هذه الأرقام بوصفها ملاحظات مستمدة من عينة مدفوعاتها، لا مقاييس أداء تم التحقق منها بصورة مستقلة لكل معاملة على كل شبكة محلية.
هل تغطي أرقام البنك الدولي المستخدمة في المقارنة الفترة الزمنية نفسها؟
لا. فنسبة 1% لدى Borderless هي وسيط الربع الثالث من عام 2026، بينما يأتي المعيار التقليدي البالغ 6.36% من تقرير البنك الدولي «أسعار التحويلات المالية عالميًا» للربع الثالث من عام 2025. ويؤكد البنك الدولي بصورة مستقلة نسبة 6.36%، لكنه يحددها على أنها متوسط لا وسيط.
ما تكلفة مدفوعات الشركات بالعملات المستقرة عند تحويل مبالغ كبيرة؟
وفقًا للتقرير، بلغت تكلفة تحويل ممول بعملة مستقرة بقيمة 10,000 دولار إلى منطقة اليورو 26 دولارًا فقط لدى أقل مزود من حيث التكلفة، مقارنةً بتحويل مصرفي تقليدي تتراوح تكلفته بين 135 و150 دولارًا، شاملةً رسوم التحويل وهامشًا مفترضًا لصرف العملات الأجنبية بنسبة 1%.
نُشر هذا المقال بعنوان «تكلفة التحويلات بالعملات المستقرة أقل بنسبة 84%، ومعدلات وصول الدفعات متفاوتة» للمرة الأولى على BitcoinWorld.