#孙哥 مقابلة الأخ سونغ الأخيرة هذه أفضل بكثير من مقابلة «عرّاب العضلات النحيفة» السابقة، وبفارق لا يُصدَّق! معظمها معلومات استثمارية قيّمة، وتستحق المشاهدة فعلًا 👇👇
1. ليس متفائلًا ببيتكوين بلا تفكير
تقدّم خوارزميات الذكاء الاصطناعي، واحتمال حلول يوم Q قبل موعده، إلى جانب تعذّر ترقية كميات كبيرة من العملات الميتة وعملات ساتوشي تلقائيًا، ولامركزية المجتمع العالية التي تجعل التوصل إلى توافق صعبًا؛ كل ذلك ينطوي على خطر ضغط بيع قد يصل إلى مستوى مليون عملة.
2. خفّض حيازته من ETH بشكل كبير عند 3600–4000
تشكّل نمط القمتين الكلاسيكي، مع اعتماد العملة على صناديق ETF والعوامل الخارجية لإطالة أمدها، ما يكشف هشاشتها بوضوح. خفّض معظم حيازته، وأبقى على مركز أساسي، ولم يُعِد الشراء بوضوح حتى الآن.
3. وُجّهت الأموال بعد خفض الحيازات أساسًا إلى الأسهم الأمريكية
لم يكن الأمر تدويرًا للأموال داخل سوق العملات الرقمية، بل انتقالًا بين فئات الأصول المختلفة بحثًا عن نسبة أفضل بين المخاطرة والعائد. في ذلك الوقت، كانت لديه ثقة أكبر في تركز الأموال في الأسهم الأمريكية.
4. يميل إلى التشاؤم قليلًا بشأن مؤشر ناسداك على المدى المتوسط، لكنه لم يفتح مراكز بيع على المكشوف
تتركز الأموال بإفراط في برمجيات الذكاء الاصطناعي وأجهزته، والتقييمات مرتفعة، كما أن سندات الخزانة الأمريكية تتعرض لاستنزاف الأموال لصالح الأصول الاستثمارية، ما يجعل البنية هشة؛ لكنها لم تصل بعد إلى حد الانهيار الوشيك.
5. الأكثر حذرًا تجاه سلسلة أجهزة الذكاء الاصطناعي (مثل وحدات التخزين والوحدات الضوئية)
بسبب غياب تطبيقات واضحة، تتجه الأموال إلى الأصول التي يُنظر إليها على أنها مضمونة، وقد جرى تداول الأجهزة بتقييمات البرمجيات. وقد يشهد المستقبل فائضًا مشابهًا لفائض الألياف الضوئية عام 2000.
6. الفرص الحقيقية للذكاء الاصطناعي تكمن في طبقة التطبيقات، ولا سيما إدارة الصحة
يرى فرصًا في جمع البيانات (من الأجهزة الاستهلاكية والمستشفيات)، وفي منظومة مغلقة تجمع بين قرارات الذكاء الاصطناعي والرأي الثاني من الخبراء. أي إدارة الصحة بشكل استباقي بدلًا من انتظار المرض، مع مجال واسع للتطوير في هذا القطاع.
7. Hyperliquid من أهم اكتشافات هذه الدورة
نموذج يقع بين منصات التداول المركزية (CEX) واللامركزية (DEX)، وقد فتحت العقود الدائمة للأسهم الأمريكية آفاقًا واسعة. وسيتوقف مساره مستقبلًا على ما إذا كانت الجهات التنظيمية ستمنحه إعفاءً شبيهًا بالإعفاء الممنوح لـUniswap.
8. المجال المتاح لترميز الأصول الحقيقية (RWA) على السلسلة واسع جدًا
تخطط ترون لترميز أصول عالية الجودة، مثل الأسهم الأمريكية. فبعد أن أتاح USDT حلّ مشكلة «حيازة الدولار»، سيعالج ذلك أيضًا حاجة المستخدمين في المناطق غير الدولارية إلى امتلاك أصول مالية مثل الأسهم الأمريكية.
9. التوزيع الإجمالي للمحفظة: الإبقاء على المراكز الأساسية، وتقليص الأصول المزدحمة، وانتظار سرديات جديدة
الإبقاء على مركز أساسي في BTC، وتقليص حيازة ETH بشكل كبير، وزيادة الاستثمار في الأسهم الأمريكية؛ مع متابعة تطبيقات الذكاء الاصطناعي وRWA، وعدم التمسك بالأصول ذات التزاحم الشديد أو السردية المتدهورة.
10. مخاطر الحوسبة الكمّية لا تقتصر على سوق العملات الرقمية
قد تتأثر الأسس التشفيرية لشهادات الإنترنت والبنوك ومنصات التداول بأكملها، ما يشكل تحديًا منهجيًا على مستوى «مشكلة عام 2000». لذا ينبغي الاستعداد مسبقًا بإجراءات العزل والنسخ الاحتياطي.
1. ليس متفائلًا ببيتكوين بلا تفكير
تقدّم خوارزميات الذكاء الاصطناعي، واحتمال حلول يوم Q قبل موعده، إلى جانب تعذّر ترقية كميات كبيرة من العملات الميتة وعملات ساتوشي تلقائيًا، ولامركزية المجتمع العالية التي تجعل التوصل إلى توافق صعبًا؛ كل ذلك ينطوي على خطر ضغط بيع قد يصل إلى مستوى مليون عملة.
2. خفّض حيازته من ETH بشكل كبير عند 3600–4000
تشكّل نمط القمتين الكلاسيكي، مع اعتماد العملة على صناديق ETF والعوامل الخارجية لإطالة أمدها، ما يكشف هشاشتها بوضوح. خفّض معظم حيازته، وأبقى على مركز أساسي، ولم يُعِد الشراء بوضوح حتى الآن.
3. وُجّهت الأموال بعد خفض الحيازات أساسًا إلى الأسهم الأمريكية
لم يكن الأمر تدويرًا للأموال داخل سوق العملات الرقمية، بل انتقالًا بين فئات الأصول المختلفة بحثًا عن نسبة أفضل بين المخاطرة والعائد. في ذلك الوقت، كانت لديه ثقة أكبر في تركز الأموال في الأسهم الأمريكية.
4. يميل إلى التشاؤم قليلًا بشأن مؤشر ناسداك على المدى المتوسط، لكنه لم يفتح مراكز بيع على المكشوف
تتركز الأموال بإفراط في برمجيات الذكاء الاصطناعي وأجهزته، والتقييمات مرتفعة، كما أن سندات الخزانة الأمريكية تتعرض لاستنزاف الأموال لصالح الأصول الاستثمارية، ما يجعل البنية هشة؛ لكنها لم تصل بعد إلى حد الانهيار الوشيك.
5. الأكثر حذرًا تجاه سلسلة أجهزة الذكاء الاصطناعي (مثل وحدات التخزين والوحدات الضوئية)
بسبب غياب تطبيقات واضحة، تتجه الأموال إلى الأصول التي يُنظر إليها على أنها مضمونة، وقد جرى تداول الأجهزة بتقييمات البرمجيات. وقد يشهد المستقبل فائضًا مشابهًا لفائض الألياف الضوئية عام 2000.
6. الفرص الحقيقية للذكاء الاصطناعي تكمن في طبقة التطبيقات، ولا سيما إدارة الصحة
يرى فرصًا في جمع البيانات (من الأجهزة الاستهلاكية والمستشفيات)، وفي منظومة مغلقة تجمع بين قرارات الذكاء الاصطناعي والرأي الثاني من الخبراء. أي إدارة الصحة بشكل استباقي بدلًا من انتظار المرض، مع مجال واسع للتطوير في هذا القطاع.
7. Hyperliquid من أهم اكتشافات هذه الدورة
نموذج يقع بين منصات التداول المركزية (CEX) واللامركزية (DEX)، وقد فتحت العقود الدائمة للأسهم الأمريكية آفاقًا واسعة. وسيتوقف مساره مستقبلًا على ما إذا كانت الجهات التنظيمية ستمنحه إعفاءً شبيهًا بالإعفاء الممنوح لـUniswap.
8. المجال المتاح لترميز الأصول الحقيقية (RWA) على السلسلة واسع جدًا
تخطط ترون لترميز أصول عالية الجودة، مثل الأسهم الأمريكية. فبعد أن أتاح USDT حلّ مشكلة «حيازة الدولار»، سيعالج ذلك أيضًا حاجة المستخدمين في المناطق غير الدولارية إلى امتلاك أصول مالية مثل الأسهم الأمريكية.
9. التوزيع الإجمالي للمحفظة: الإبقاء على المراكز الأساسية، وتقليص الأصول المزدحمة، وانتظار سرديات جديدة
الإبقاء على مركز أساسي في BTC، وتقليص حيازة ETH بشكل كبير، وزيادة الاستثمار في الأسهم الأمريكية؛ مع متابعة تطبيقات الذكاء الاصطناعي وRWA، وعدم التمسك بالأصول ذات التزاحم الشديد أو السردية المتدهورة.
10. مخاطر الحوسبة الكمّية لا تقتصر على سوق العملات الرقمية
قد تتأثر الأسس التشفيرية لشهادات الإنترنت والبنوك ومنصات التداول بأكملها، ما يشكل تحديًا منهجيًا على مستوى «مشكلة عام 2000». لذا ينبغي الاستعداد مسبقًا بإجراءات العزل والنسخ الاحتياطي.