جاء تقرير تي إس إم سي للربع الثالث لافتًا جدًا: قفزت الإيرادات على أساس سنوي، وبلغت حصة الحوسبة عالية الأداء مستوى مرتفعًا، كما رفعت الشركة توجيهاتها المستقبلية. وقد بالغت الإدارة في تأكيد قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي.
لكن أسهم شركات الرقائق الأميركية تعرضت للبيع يوم الجمعة رغم ذلك. وهذا هو التناقض القائم الآن: طلبيات شركات «المعاول» جيدة، لكن السوق يعيد تقييم «الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي بأكمله».
لا تكتفِ في عطلة نهاية الأسبوع بالنظر إلى مدى روعة نتائج شركة واحدة. الأهم هو ما إذا كانت الأموال مستعدة لمواصلة دفع علاوة مقابل أسهم النمو ذات التقييمات المرتفعة. قد تدعم الطلبيات الرواية، لكنها لا تستطيع مجاراة سرعة تصفية المراكز المزدحمة.
أما أنا، فأفصل في حساباتي بين شركات مثل تي إس إم سي، التي تبيع «المعاول»، وشركات السحابة الجديدة التي لا تملك سوى القصص. ينصب التركيز في الأولى على الطاقة الإنتاجية والتوجيهات المستقبلية، وفي الثانية على الديون وفروق العائد الائتمانية.
في عطلة نهاية أسبوع يسودها المزاج السيئ، يسهل أن نعتبر «التقرير المالي الجيد» إشارةً إلى «ضرورة الشراء فورًا». فعلت ذلك أنا أيضًا، ثم اكتشفت أن التوقيت يؤذي أكثر من الاتجاه.
إذا أردت الاحتفاظ بالرهان على هذا القطاع فاحتفظ به، لكن جزّئ حجم مركزك وحدّد شروط إبطال الفكرة. لا تدع ملصقًا لتقرير مالي يتولى إدارة المخاطر نيابةً عنك.
قلّل من تصفح لقطات الشاشة المثيرة للذعر، وانظر أكثر إلى هيكل حسابك. هذا أنفع من إعادة نشر القلق.
بصراحة، أكثر ما يُخشى في عطلة نهاية الأسبوع ليس هبوطًا طفيفًا، بل أن يكتشف الجميع عند افتتاح السوق يوم الاثنين أن السردية تغيّرت من جديد. إذا كان حجم مركزك كبيرًا، فتفقّد أولًا الرافعة المالية ومدى التركّز، ولا تصمد بعناد اعتمادًا على حدسك.
أما من ناحية التداول، فأفضّل الشراء أو البيع على دفعات: إذا أردت زيادة مركزك فقسّمها إلى عدة صفقات، وإذا أردت تقليصه فلا تصفِّه كله دفعة واحدة. السوق يحب معاقبة مفرطي الثقة.
ولست متشائمًا من السوق طوال الوقت. لكن في أيام كهذه، الأهم أن تضمن نومًا هانئًا بدلًا من التسرع في اقتناص القاع. يمكنك الاحتفاظ بالرهان على القطاع، أما حجم المركز فالأمر يعود إليك.
انظر إلى الأمر على مدى زمني أطول: التقلبات تُخرج أصحاب المراكز قصيرة الأجل، وبعدها قد يصبح التداول أسهل. لكن خلال هذه العملية، سيخرج أولًا من لا يستطيع تحمّلها، وهذا أمر طبيعي.
المحتوى أعلاه لأغراض الاستئناس فقط، ولا يشكّل نصيحة استثمارية.
لا تنسوا متابعتي ههههه