لنواصل الحديث عن النفط الخام: بيع CL على المكشوف قرب 99 دولارًا، والهدف الأول 95
رأيي أمس بأن ارتفاع النفط الخام خلال أسبوع سببه علاوة معنوية مرتبطة بمضيق هرمز، لا فجوة حقيقية بين العرض والطلب.
وقد شهدنا اليوم رد فعل السوق بالفعل؛ إذ هبط CL في التداولات بعد الإغلاق مباشرةً دون 99، ووصل إلى 98.68. وبدأت مراكز الشراء عند المستويات المرتفعة بالتراجع، ما يعني أحيانًا أن العلاوة المعنوية تتلاشى تدريجيًا.
لا داعي لمتابعة أخبار الاشتباكات في المضيق عن كثب، فهذا لا يساعد على التمييز بين الاحتكاكات والإغلاق.
رغم وقوع حوادث لناقلات النفط، لم يُغلق الممر الملاحي بالكامل، ولم ينقطع إمداد النفط الخام.
ما دام النقل البحري عبر المضيق لم يتوقف، فمن المحتم أن يتراجع هذا الجزء من الارتفاع الذي غذّاه الذعر.
المراكز الشرائية قصيرة الأجل التي تراكمت بعد قفزة الأسبوع الماضي البالغة 10%، كانت تحتفظ بأرباح عائمة كبيرة خلال عطلة نهاية الأسبوع.
والآن، مع انعطاف السوق، ستبدأ أوامر جني الأرباح بالخروج تباعًا، وسيؤدي خروج المشترين بأعداد كبيرة إلى تسريع هبوط الأسعار.
ولا تزال آلية كبح الأسعار المرتفعة للنفط لنفسها قائمة.
فما دام سعر النفط مستقرًا فوق 100، سيزداد تضخم الطاقة.
ومع تأجيل توقعات خفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، سترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بينما يتراجع ناسداك وأسهم أشباه الموصلات.
وتراجع أسعار النفط الآن يخفف ضغوط التضخم هذه.
ومتى واصلت أسعار النفط الهبوط، ستخف ضغوط التضخم على مؤشري أسعار المستهلكين والمنتجين (CPI وPPI).
وهذا سيخفف أكبر الضغوط عن أسهم التكنولوجيا.
سنركز الأسبوع المقبل على مستويين:
أولًا، 95 هو الهدف الأول لصفقة البيع على المكشوف في CL؛ وبعد بلوغه، سنراقب مدى قوة توقف الهبوط.
ثانيًا، سنراقب ما إذا كانت عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار ستتراجع، وما إذا كانت أسهم أشباه الموصلات وناسداك سترتد.
في هذه الجولة من تحركات السوق، النفط الخام هو مفتاح تقلبات السوق.
هبوط أسعار النفط يعني تراجع التضخم، ما يتيح للأسهم الأمريكية الارتداد.
رأيي أمس بأن ارتفاع النفط الخام خلال أسبوع سببه علاوة معنوية مرتبطة بمضيق هرمز، لا فجوة حقيقية بين العرض والطلب.
وقد شهدنا اليوم رد فعل السوق بالفعل؛ إذ هبط CL في التداولات بعد الإغلاق مباشرةً دون 99، ووصل إلى 98.68. وبدأت مراكز الشراء عند المستويات المرتفعة بالتراجع، ما يعني أحيانًا أن العلاوة المعنوية تتلاشى تدريجيًا.
لا داعي لمتابعة أخبار الاشتباكات في المضيق عن كثب، فهذا لا يساعد على التمييز بين الاحتكاكات والإغلاق.
رغم وقوع حوادث لناقلات النفط، لم يُغلق الممر الملاحي بالكامل، ولم ينقطع إمداد النفط الخام.
ما دام النقل البحري عبر المضيق لم يتوقف، فمن المحتم أن يتراجع هذا الجزء من الارتفاع الذي غذّاه الذعر.
المراكز الشرائية قصيرة الأجل التي تراكمت بعد قفزة الأسبوع الماضي البالغة 10%، كانت تحتفظ بأرباح عائمة كبيرة خلال عطلة نهاية الأسبوع.
والآن، مع انعطاف السوق، ستبدأ أوامر جني الأرباح بالخروج تباعًا، وسيؤدي خروج المشترين بأعداد كبيرة إلى تسريع هبوط الأسعار.
ولا تزال آلية كبح الأسعار المرتفعة للنفط لنفسها قائمة.
فما دام سعر النفط مستقرًا فوق 100، سيزداد تضخم الطاقة.
ومع تأجيل توقعات خفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، سترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بينما يتراجع ناسداك وأسهم أشباه الموصلات.
وتراجع أسعار النفط الآن يخفف ضغوط التضخم هذه.
ومتى واصلت أسعار النفط الهبوط، ستخف ضغوط التضخم على مؤشري أسعار المستهلكين والمنتجين (CPI وPPI).
وهذا سيخفف أكبر الضغوط عن أسهم التكنولوجيا.
سنركز الأسبوع المقبل على مستويين:
أولًا، 95 هو الهدف الأول لصفقة البيع على المكشوف في CL؛ وبعد بلوغه، سنراقب مدى قوة توقف الهبوط.
ثانيًا، سنراقب ما إذا كانت عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار ستتراجع، وما إذا كانت أسهم أشباه الموصلات وناسداك سترتد.
في هذه الجولة من تحركات السوق، النفط الخام هو مفتاح تقلبات السوق.
هبوط أسعار النفط يعني تراجع التضخم، ما يتيح للأسهم الأمريكية الارتداد.