أرى أن عام 2026 يقع في نافذة انتقال من أواخر ركود الموجة الخامسة من موجات كوندراتييف (تكنولوجيا المعلومات) إلى مرحلة التعافي في الموجة السادسة (الذكاء الاصطناعي + الطاقة).
لا تتمثل السمات في ازدهار شامل، بل في محاولات متكررة لبلوغ القاع وتباين بين القطاعات. ولا تزال أسعار الفائدة المرتفعة (نحو 5.1% لعائد السندات لأجل 10 سنوات) القيد الرئيسي.
تقييم الأصول:
• أسهم التكنولوجيا الأمريكية/ناسداك: الاتجاه طويل الأجل إيجابي، لكن التقلبات مرجحة على المدى المتوسط؛ لذا يناسبها الاستثمار الدوري أكثر من مطاردة الأسعار المرتفعة.
• بيتكوين: يستمر التعافي المبكر، لكنه أقرب إلى أصل عالي البيتا وأداة تحوط نقدي جزئية، ويتأثر بشدة بالإقبال على المخاطرة.
• الذهب: يتمتع بمرونة نسبية أكبر، وارتفاع ارتباطه ببيتكوين يُعد إشارة.
• إجمالاً: تناسب مرحلة التعافي بناء مراكز في الأصول الأساسية، لا انتظار ارتفاع شامل. تحدد موجات كوندراتييف الاتجاه، فيما تحدد أسعار الفائدة وتدفقات الأموال الإيقاع.
$BTC
لا تتمثل السمات في ازدهار شامل، بل في محاولات متكررة لبلوغ القاع وتباين بين القطاعات. ولا تزال أسعار الفائدة المرتفعة (نحو 5.1% لعائد السندات لأجل 10 سنوات) القيد الرئيسي.
تقييم الأصول:
• أسهم التكنولوجيا الأمريكية/ناسداك: الاتجاه طويل الأجل إيجابي، لكن التقلبات مرجحة على المدى المتوسط؛ لذا يناسبها الاستثمار الدوري أكثر من مطاردة الأسعار المرتفعة.
• بيتكوين: يستمر التعافي المبكر، لكنه أقرب إلى أصل عالي البيتا وأداة تحوط نقدي جزئية، ويتأثر بشدة بالإقبال على المخاطرة.
• الذهب: يتمتع بمرونة نسبية أكبر، وارتفاع ارتباطه ببيتكوين يُعد إشارة.
• إجمالاً: تناسب مرحلة التعافي بناء مراكز في الأصول الأساسية، لا انتظار ارتفاع شامل. تحدد موجات كوندراتييف الاتجاه، فيما تحدد أسعار الفائدة وتدفقات الأموال الإيقاع.
$BTC