هناك حديث رائج هذه الأيام في الساحة: التقلب الضمني لخيارات البيتكوين هبط إلى أدنى مستوى له منذ خمس سنوات.
لا أنظر إلى أسعار الخيارات، بل حللت مباشرة بيانات الأسعار الفورية اليومية على مدى $BTC 3.3 سنة. ومن يوليو 2023 حتى الآن، حسبت التقلب المحقق المتحرك لـ30 يومًا على مدى 1200 يوم، وقد تكون النتيجة مختلفة عما تتوقع.
لنبدأ بالتقلب المنخفض. هبط التقلب إلى أدنى 20% من مستوياته التاريخية 17 مرة، وبعدها بلغت نسبة الأيام الصاعدة خلال الأيام السبعة التالية 52.9%، بمتوسط ارتفاع قدره 0.15%. لا فرق يُذكر عن رمي العملة؛ فالنسبة الأساسية لأي يوم عشوائي تبلغ 54.4%. لذا، لا تدعم البيانات مقولة «الهدوء نذير انعكاس».
أما الجانب الآخر فهو المثير للاهتمام. عندما قفز التقلب إلى أعلى 20% من مستوياته التاريخية، ارتفع السعر خلال الأيام السبعة التالية في 12 من أصل 15 مرة، بنسبة نجاح بلغت 80% ومتوسط ارتفاع +4.53%. غالبًا ما يُسترد جزء من الخسائر التي تسبب فيها الذعر على المدى القصير. لكن العينة صغيرة، فلا تتعامل مع ذلك كقاعدة ثابتة.
وهناك نتيجة تخالف التوقعات أيضًا: بعد فترات التقلب المنخفض، لم يتجاوز احتمال هبوط السعر بأكثر من 3% في يوم واحد خلال الأيام السبعة التالية 17.6%، مقارنةً بـ34.2% كنسبة أساسية—أي إنه انخفض إلى النصف مباشرة. حين يسود الهدوء، يكون المدى القصير أكثر هدوءًا نسبيًا.
يبلغ التقلب المحقق حاليًا على مدى 30 يومًا 36.5%، ويقع عند المئين 33 ضمن سجل تاريخي يمتد 3.3 سنوات—أي إنه منخفض نسبيًا، لكنه لم يدخل بعد نطاق «الانخفاض الشديد». بعبارة أخرى: لا توجد إشارة الآن، فلا تخمّنوا عشوائيًا.
العينة تضم 17/15 حالة، والماضي لا يضمن المستقبل. هل أنتم الآن خارج السوق بانتظار إشارة، أم دخلتم بالفعل؟ لنتحدث في التعليقات.
#تقلب_البيتكوين_عند_أدنى_مستوى_منذ_خمس_سنوات
لا أنظر إلى أسعار الخيارات، بل حللت مباشرة بيانات الأسعار الفورية اليومية على مدى $BTC 3.3 سنة. ومن يوليو 2023 حتى الآن، حسبت التقلب المحقق المتحرك لـ30 يومًا على مدى 1200 يوم، وقد تكون النتيجة مختلفة عما تتوقع.
لنبدأ بالتقلب المنخفض. هبط التقلب إلى أدنى 20% من مستوياته التاريخية 17 مرة، وبعدها بلغت نسبة الأيام الصاعدة خلال الأيام السبعة التالية 52.9%، بمتوسط ارتفاع قدره 0.15%. لا فرق يُذكر عن رمي العملة؛ فالنسبة الأساسية لأي يوم عشوائي تبلغ 54.4%. لذا، لا تدعم البيانات مقولة «الهدوء نذير انعكاس».
أما الجانب الآخر فهو المثير للاهتمام. عندما قفز التقلب إلى أعلى 20% من مستوياته التاريخية، ارتفع السعر خلال الأيام السبعة التالية في 12 من أصل 15 مرة، بنسبة نجاح بلغت 80% ومتوسط ارتفاع +4.53%. غالبًا ما يُسترد جزء من الخسائر التي تسبب فيها الذعر على المدى القصير. لكن العينة صغيرة، فلا تتعامل مع ذلك كقاعدة ثابتة.
وهناك نتيجة تخالف التوقعات أيضًا: بعد فترات التقلب المنخفض، لم يتجاوز احتمال هبوط السعر بأكثر من 3% في يوم واحد خلال الأيام السبعة التالية 17.6%، مقارنةً بـ34.2% كنسبة أساسية—أي إنه انخفض إلى النصف مباشرة. حين يسود الهدوء، يكون المدى القصير أكثر هدوءًا نسبيًا.
يبلغ التقلب المحقق حاليًا على مدى 30 يومًا 36.5%، ويقع عند المئين 33 ضمن سجل تاريخي يمتد 3.3 سنوات—أي إنه منخفض نسبيًا، لكنه لم يدخل بعد نطاق «الانخفاض الشديد». بعبارة أخرى: لا توجد إشارة الآن، فلا تخمّنوا عشوائيًا.
العينة تضم 17/15 حالة، والماضي لا يضمن المستقبل. هل أنتم الآن خارج السوق بانتظار إشارة، أم دخلتم بالفعل؟ لنتحدث في التعليقات.
#تقلب_البيتكوين_عند_أدنى_مستوى_منذ_خمس_سنوات