افتتح $SPY دون تغيير عند $771.11 في يوم انتهاء الصلاحية الشهري، منخفضًا بنسبة 0.09%. تلاشى خلال الليل تدفق الشراء الصعودي في أواخر جلسة أمس (ارتفاعًا بمقدار $2 قبل جرس الإغلاق، بدءًا من 2:43PM). تحوّل المؤشر المركب من +23.7 إلى -12.9. لا يزال المستثمرون يشترون خيارات الشراء (68% من العلاوة)، لكن قناعتهم لا تصمد.
القصة الحقيقية هي الهاوية عند $772. تضاعف حجم المركز المخفي يوم الخميس عند سعر التنفيذ، من -$214M إلى -$442M، وستنتهي صلاحية جميعها تقريبًا اليوم. إنه أكبر مركز عند سعر تنفيذ في السوق، ويقع $0.89 فوق السعر. وفوقه مباشرة: لدى كل من $773 و$775 مركز بقيمة +$161M — وهما نقطتا جذب لغاما موجبة تفصل بينهما دولار واحد.
في الأسفل: $769 (-$127M)، و$768 (-$90M)، و$765 (-$182M، أقصى ألم)، و$760 (-$188M). نحو $1.7B من غاما السلبية بين $750 و$772. ونحو $900M من غاما الإيجابية بين $773 و$790.
التقلب الضمني عند سعر التنفيذ الحالي: 14.0% لخيارات الشراء، و13.5% لخيارات البيع. التقلب المحقق: 9.6%. تراجع السهم بنسبة 0.96% هذا الأسبوع مقارنةً بـ$778.57.
المستوى الحاسم هو $773. إذا تجاوزه السعر، ستجذبه نقاط الجذب إلى الأعلى. وإذا أخفق عند $772، فستنتهي الصلاحية مع تثبيته عند $765. دولار واحد، واحتمالان.
القصة الحقيقية هي الهاوية عند $772. تضاعف حجم المركز المخفي يوم الخميس عند سعر التنفيذ، من -$214M إلى -$442M، وستنتهي صلاحية جميعها تقريبًا اليوم. إنه أكبر مركز عند سعر تنفيذ في السوق، ويقع $0.89 فوق السعر. وفوقه مباشرة: لدى كل من $773 و$775 مركز بقيمة +$161M — وهما نقطتا جذب لغاما موجبة تفصل بينهما دولار واحد.
في الأسفل: $769 (-$127M)، و$768 (-$90M)، و$765 (-$182M، أقصى ألم)، و$760 (-$188M). نحو $1.7B من غاما السلبية بين $750 و$772. ونحو $900M من غاما الإيجابية بين $773 و$790.
التقلب الضمني عند سعر التنفيذ الحالي: 14.0% لخيارات الشراء، و13.5% لخيارات البيع. التقلب المحقق: 9.6%. تراجع السهم بنسبة 0.96% هذا الأسبوع مقارنةً بـ$778.57.
المستوى الحاسم هو $773. إذا تجاوزه السعر، ستجذبه نقاط الجذب إلى الأعلى. وإذا أخفق عند $772، فستنتهي الصلاحية مع تثبيته عند $765. دولار واحد، واحتمالان.