أهم النقاط
الأصول الواقعية القابلة للبرمجة هي أصول واقعية مُرمَّزة على السلسلة، ويمكن إقراضها وتجميعها واستخدامها كضمان.
ارتفعت قيمة الأصول الواقعية (RWA) على السلسلة بنسبة 85.2% هذا العام لتصل إلى 34.18 مليار دولار، لكنها لا تزال تمثل نحو 0.01% فقط من الأسواق التي يمكن أن تصل إليها. الأداء السابق لا يُعد مؤشرًا على النتائج المستقبلية.
محفظة Binance Wallet منتج Web3 ذاتي الحفظ، منفصل عن خدمات التداول الخاضعة للتنظيم التي تقدمها Binance، وهي واحدة من طرق عديدة لاستكشاف الأصول الواقعية القابلة للبرمجة بنفسك.
*ملاحظة: قد لا تتوفر المنتجات والخدمات المذكورة هنا في منطقتك.
تتناول هذه المقالة موضوعين منفصلين: الأبحاث المنشورة من قِبل Binance Research، ومعلومات حول محفظة Binance، وهي منتج Web3 ذاتي الحفظ يتيح للمستخدمين الوصول إلى بروتوكولات Web3 التابعة لجهات خارجية. محفظة Binance ليست جزءًا من خدمات التداول المنظّمة التي تقدمها Binance. واستخدام محفظة Binance خيار منفصل عن قراءة الأبحاث الواردة في هذه المقالة.
يتسع نمو الأصول الواقعية (RWA) ليشمل فئات الأصول الرئيسية: فقد أسهمت صناديق السندات وأسواق النقد في 54.7% من الزيادة في الأصول المُدارة على السلسلة هذا العام، فيما أسهمت الأسهم بنسبة 22.4% إضافية. ويكمن التحول الأهم فيما يحدث لهذه الأصول بعد دخولها إلى السلسلة: هل يمكن إقراضها أو تجميعها أو تقديمها كضمان؟ أي هل هي قابلة للبرمجة؟ تتناول هذه المدونة ماهية الأصول الواقعية القابلة للبرمجة، وحجم نموها، وسبل الوصول إليها.
ما الأصول الواقعية القابلة للبرمجة؟
الأصول الواقعية القابلة للبرمجة هي أصول واقعية جرى ترميزها وإدخالها إلى السلسلة، مع تضمين منطق التشغيل مباشرةً في عقودها الذكية. فهي لا تكتفي بتمثيل الأصل، بل يمكنها فرض القواعد وأتمتة المدفوعات، كما يمكن استخدامها ضمانًا أو سيولةً في أسواق السلسلة.
نمو هائل ومجال لزيادة الانتشار
تنمو الأصول الواقعية القابلة للبرمجة بسرعة، لكننا ما زلنا في بداية الطريق. ومن طرق قياس مدى حداثة هذا المجال استخدام نسبة الأصول القابلة للبرمجة (PAR)، وهي قيمة الأصول القابلة للبرمجة على السلسلة بوصفها حصة من إجمالي السوق الذي يمكن أن تصل إليه مستقبلًا.
وفقًا لأبحاث Binance Research، تزيد قيمة الأسواق التي يمكن أن تصل إليها عملية الترميز على 300 تريليون دولار. ولا يتجاوز ما دخل إلى السلسلة حتى اليوم بقليل 34 مليار دولار، أي ما يعادل نسبة PAR تقارب 0.01%، ما يشير إلى سرعة نمو السوق، وإلى أن معظم إمكاناته لا تزال أمامه.
الأسهم والسندات تقودان المسيرة
تعكس الأسهم هذا الاتجاه. فقد نمت الأسهم المُرمّزة بنسبة 390.4% هذا العام لتصل إلى 4.43 مليار دولار، وهو ما لا يزال يمثل 0.0029% فقط من سوق الأسهم العالمية المدرجة البالغة قيمته 151.9 تريليون دولار. وفي الوقت نفسه، تضاعفت حصتها من قيمة الأصول الواقعية على السلسلة أكثر من مرتين، لترتفع من 4.9% إلى 13.0%.
تنمو السندات وصناديق أسواق النقد انطلاقًا من قاعدة أكبر. إذ تبلغ قيمة ما لديها على السلسلة 18.29 مليار دولار، بنسبة PAR تقارب 0.0171%. وتوفر هذه المجموعة الكبيرة من الأصول المدرة للفائدة الكثير مما يمكن لتطبيقات السلسلة البناء عليه، بينما تنمو الأسهم بوتيرة أسرع بفضل انتشارها الأوسع وسهولة الوصول إليها.
مجال واسع لتوظيف رأس المال
ولا يزال هناك مجال واسع لنمو الاستخدام. إذ يبلغ معدل تفعيل رأس المال الإجمالي (CAR) نحو 12%، ما يعني أن نحو 12 دولارًا من كل 100 دولار من القيمة المُرمّزة تُستخدم بالفعل في أسواق السلسلة. والزخم واضح: فقد ارتفع معدل CAR للأسهم من 1.95% إلى 7.54% هذا العام، فيما بلغ الائتمان الخاص 49.67%.
مع بقاء هذا القدر الكبير من رأس المال المُرمّز متاحًا للاستخدام، يمكن أن يستمر التفعيل في النمو دون إصدار أي أصول جديدة. وهذا يتيح فرصة مزدوجة في المرحلة المقبلة: إدخال مزيد من الأصول إلى السلسلة، وتوفير سبل أكثر لحامليها لاستخدامها في أسواق السيولة والإقراض والضمانات.
منتج منفصل: محفظة Binance
تستند الأبحاث الواردة أعلاه إلى Binance Research، وتصف سوق الأصول الواقعية القابلة للبرمجة على نطاق أوسع، بمعزل عن أي منتج محدد من منتجات Binance. ومن الخيارات التي يلجأ إليها بعض المستخدمين لاستكشاف الأصول الواقعية القابلة للبرمجة محفظة Binance.
محفظة Binance منتج Web3 ذاتي الحفظ يتيح للمستخدمين الوصول إلى بروتوكولات Web3 التابعة لجهات خارجية من خلال واجهته. وتُدار بشكل منفصل عن منصة التداول المركزية (CEX) التابعة لـ Binance، ولا يشملها الوضع التنظيمي نفسه. وأنت وحدك المسؤول عن حفظ أصولك وأمنها والامتثال للأنظمة عند استخدامها.
كيفية الوصول إلى الأصول الواقعية القابلة للبرمجة
تتيح لك محفظة Binance الوصول إلى بروتوكولات وتطبيقات لامركزية تابعة لجهات خارجية عبر واجهتها، لكنها ليست مزود الخدمة الأساسي لها، إذ تُدار هذه الخدمات بشكل مستقل.
1. إعداد محفظة Binance: محفظة Binance مدمجة في تطبيق Binance.
افتح التطبيق، وانتقل إلى [المحفظة] > [محفظة Web3]، ثم انقر على [إنشاء محفظة]. إذا كانت لديك محفظة بالفعل، يمكنك استيرادها بدلًا من ذلك.
2. أودِع عملة مستقرة في محفظتك: تتميز العملات المستقرة مثل USDT وUSDC بقيمة مستقرة، وتدعمها معظم عمليات مبادلة الرموز، لذا فهي خيار مناسب للبدء.
انقر على «استلام» في محفظتك، ثم اسحب الأموال من حسابك على منصة Binance إلى محفظة Binance، أو موّلها من عنوان محفظة آخر أو باستخدام بطاقة ائتمان أو بطاقة خصم.
عند إتمام السحب أو التحويل، ستظهر عملتك المستقرة ضمن الأصول. ملاحظة: قد تحتاج إلى رمز للغاز لإجراء المبادلة. أودِع رمزًا للغاز في محفظتك بالطريقة نفسها.
3. افتح علامة تبويب التداول في محفظة Binance: استخدم علامة تبويب التداول في المحفظة للوصول إلى الأصول الواقعية القابلة للبرمجة، مثل الأسهم المُرمّزة وصناديق المؤشرات المتداولة أو غيرها من المنتجات المُهيكلة.
4. استبدل عملتك المستقرة بأصل واقعي قابل للبرمجة: انتقل إلى علامة تبويب التداول. اختر العملة المستقرة التي تفضّل مبادلتها، وأدخِل مقدار الأصل الواقعي القابل للبرمجة الذي تريد شراءه، ثم انقر على «موافقة ومبادلة».
5. احتفظ بأصولك الواقعية القابلة للبرمجة أو استخدمها: أصبحت رموزك الآن في محفظة Binance، حيث يمكنك الاحتفاظ بها أو استخدامها على السلسلة.
أفكار ختامية
تحوّل الأصول الواقعية القابلة للبرمجة الأصول الواقعية المُرمّزة إلى أصول يمكنك استخدامها على السلسلة. لم تُرمّز حتى الآن سوى نحو 0.01% من الأسواق التي يمكن أن تصل إليها هذه الأصول، ولا يُستخدم سوى نحو 12% من هذا رأس المال بالفعل، ما يتيح مجالًا واسعًا للنمو. ولا يزال الانتقال من إصدار الأصول إلى توظيفها في الاستخدام الفعلي في مراحله الأولى، وهو مسار يستحق المتابعة.
من المرجح أن تعتمد المرحلة التالية من النمو على أمرين متلازمين: دخول المزيد من الأصول إلى السلسلة، وتوفير مزيد من السبل لحامليها لاستخدام ما يملكونه بالفعل. تنمو الأسهم والسندات انطلاقًا من مستويات مختلفة، لكن كليهما يُظهر النمط نفسه: انتشار محدود وتزايد في التفعيل. وهذا المزيج، لا أي من الرقمين وحده، هو ما يشير إلى الاتجاه الذي ستسلكه الأصول الواقعية القابلة للبرمجة.
إخلاء مسؤولية: تُقدَّم خدمات محفظة Binance من قِبل Binance Barbados Limited، وتتضمن تقديم خدمات غير منظّمة من جهات خارجية، ولا تخضع لإشراف هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبوظبي العالمي أو أي جهة تنظيمية أخرى. لا تتحمل محفظة Binance مسؤولية وصولك إلى تطبيقات الجهات الخارجية أو استخدامك لها (بما في ذلك الوظائف المضمنة في محفظة Binance)، ولا تتحمل أي مسؤولية من أي نوع فيما يتعلق باستخدامك لهذه التطبيقات، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، أي معاملات تعترض عليها. ينبغي ألا تستثمر إلا في المنتجات التي تعرفها وتفهم مخاطرها. ينبغي أن تدرس بعناية خبرتك الاستثمارية ووضعك المالي وأهدافك الاستثمارية ومدى تقبّلك للمخاطر، وأن تستشير مستشارًا ماليًا مستقلًا قبل إجراء أي استثمار. لا ينبغي تفسير هذه المادة على أنها مشورة مالية. احرص دائمًا على إجراء أبحاثك الخاصة.
يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض المعلومات والمرجع فقط، وعلى أساس «كما هو»، دون أي إقرار أو ضمان من أي نوع. ولا يُشكّل مشورة استثمارية أو مالية أو متعلقة بالتداول أو الضرائب أو أي شكل آخر من المشورة، كما لا يُعد توصية أو طلبًا لشراء أي أصل رقمي أو بيعه أو الاحتفاظ به. قد تكون البيانات والتحليلات مستمدة من معلومات جهات خارجية أو مبنية عليها؛ ولا تضمن Binance دقة أي معلومات معروضة أو اكتمالها أو حداثتها، ولا تتحمل المسؤولية عن أي أخطاء أو سهو أو نتائج تنشأ عن استخدامك لهذه المعلومات. تخضع أسعار الأصول الرقمية لمخاطر سوقية مرتفعة وتقلبات في الأسعار. وقد تنخفض قيمة استثمارك أو ترتفع، وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. ولا يُعد الأداء السابق مؤشرًا موثوقًا للأداء المستقبلي. أنت وحدك المسؤول عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. ينبغي أن تدرس بعناية خبرتك الاستثمارية ووضعك المالي ومدى تقبّلك للمخاطر، وأن تجري أبحاثك الخاصة، وأن تستشير مستشارًا ماليًا مستقلًا عند الاقتضاء قبل إجراء أي استثمار.
الأوراق المالية المُرمّزة هي أوراق مالية، وتخضع لمخاطر سوقية ومخاطر سيولة مرتفعة، فضلًا عن تقلبات الأسعار (ولا سيما خارج ساعات السوق التقليدية). وقد تنخفض قيمة استثمارك أو ترتفع، وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. أنت وحدك المسؤول عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. ولا يُعد الأداء السابق مؤشرًا موثوقًا للأداء المستقبلي. لا تمثل الأوراق المالية المُرمّزة ملكية الأصل الأساسي المعني، وقد لا تكون مرتبطة بجهة إصدار الأصل الأساسي أو تابعة لها أو مدعومة منها أو معتمدة من قِبلها. يخضع استرداد الأوراق المالية المُرمّزة للشروط التي تحددها الجهة المُصدرة لها. وقد تفرض الجهة المُصدرة للأوراق المالية المُرمّزة رسومًا وتكاليف إضافية وتعديلات على الأسعار. قبل التداول، ينبغي أن تقيّم بشكل مستقل مدى ملاءمة المعاملة في ضوء أهدافك وظروفك، بما في ذلك المخاطر والمنافع المحتملة. واستشر مستشاريك عند الاقتضاء. لا ينبغي تفسير هذه المعلومات على أنها مشورة مالية أو استثمارية. لمعرفة المزيد حول كيفية حماية نفسك، تفضل بزيارة صفحة التداول المسؤول. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وقواعد التداول وإجراءات التداول وإشعار الإدراج للتداول وتحذير المخاطر ذات الصلة.