الذهب عند 4180 دولارًا، هل تلحق به؟
المضاربون على الصعود والهبوط يقلّصون مراكزهم سرًا، والأسبوع المقبل لم يبدأ اجتماع الاحتياطي الفيدرالي بعد، لكن الذهب عالق عند 4180. هل هذه الليلة التي تسبق الاختراق، أم آخر محاولة من صانع السوق المتلاعب للإيقاع بالمشترين؟
يوم الاثنين، بلغ التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين 3.7%، متجاوزًا التوقعات. ضربتَ فخذك قائلًا: التضخم بهذه السخونة، الذهب سينطلق! فدخلتَ شراءً.
يوم الأربعاء، بلغ التضخم السنوي لمؤشر أسعار المنتجين 6.3%، وهو الأقوى منذ أربع سنوات ونصف. لم يرتفع الذهب، بل هبط، وضُرب وقف خسارتك.
يوم الجمعة، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي وورش في بانكوك: «لن أستبق قرار أكتوبر». ضعف الدولار، فعاد الذهب وارتد إلى 4180.
تتلقى الضربات من الجانبين، ويتقلص رصيد حسابك، وتنفجر أعصابك.
ليست المسألة سوء حظ، بل لأنك لم تفهم الصورة: الذهب الآن ليس أصلًا للتحوط، بل سجين أسعار الفائدة.
الأمر الأول: أتظن أن التضخم صديق الذهب؟ خطأ، إنه عدوّه الآن.
بلغ مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر 3.7%، ومؤشر أسعار المنتجين 6.3%، ولا يزال التضخم لزجًا. وفق المنطق القديم، كان ينبغي للذهب أن يرتفع.
لكن ما الذي تسعّره الأسواق؟
احتمال رفع الفائدة في ديسمبر: 89%.
ورغم تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.08%، لا تزال أسعار الفائدة الحقيقية مرتفعة. ما دام الاحتياطي الفيدرالي ماضيًا في طريق رفع الفائدة، فسيصعب على الذهب تسجيل ارتفاع كبير ومستمر.
كلما اشتد التضخم، زادت توقعات رفع الفائدة، وزاد الضغط على الذهب.
الأمر الثاني: لكن لا تنسَ أن هناك قوتين تدعمان الأسعار من الأسفل.
ففي حين يضغط الاحتياطي الفيدرالي على الذهب، تشتريه البنوك المركزية وصناديق المؤشرات المتداولة.
زاد البنك المركزي الصيني حيازاته من الذهب للشهر الثالث والعشرين على التوالي.
وسجّلت صناديق الذهب العالمية المتداولة تدفقات قياسية في الربع الثالث.
كما أن المخاوف الجيوسياسية والمالية تجلب بين حين وآخر طلبًا على الملاذات الآمنة.
لذلك لا يهبط الذهب كثيرًا، لكنه لا يستطيع التحليق عاليًا أيضًا.
الذهب الآن ليس في اتجاه أحادي، بل يتحرك ضمن قناة تعافٍ بين 4100 و4220.
الأمر الثالث: التحليل الفني يخبرك بأننا عند مستوى مهم الآن.
من قاع هذا الأسبوع عند 4070-4100، سجّل الذهب ارتدادًا على شكل حرف V، وعاد ليتجاوز خط الاتجاه الصاعد قرب 4170. وسجّلت الرسوم البيانية على إطارَي الساعة و4 ساعات قيعانًا أعلى، ما يرجّح الصعود على المدى القصير.
لكن المنطقة 4200-4216 تقع في الأعلى، وقد واجه الذهب عندها مقاومة عدة مرات مؤخرًا، كما أنها مستوى نفسي مهم.
لا يمكن استهداف 4230-4250، أو حتى 4270، إلا بعد الاختراق والثبات فوق هذا النطاق.
أما إذا فشل في الاختراق، فستكون الحركة زائفة.
مستويات الدعم أدناه:
4170-4165: دعم قريب
4150: دعم مهم؛ كسره يُبطل بنية التعافي
4120-4100: نطاق قاع هذا الأسبوع
أما المؤشرات، فيتراوح مؤشر القوة النسبية RSI على الأطر الزمنية القصيرة بين 50 و60، بما يشير إلى حياد يميل إلى القوة، فيما تظهر على مؤشر MACD بوادر تقاطع صعودي. لكن الاتجاه الرئيسي على الرسم اليومي لم يتحول إلى الصعود بالكامل بعد؛ ولا بد من اختراق 4217-4240 لتأكيد انعكاس أوسع نطاقًا.
المضاربون على الصعود والهبوط يقلّصون مراكزهم سرًا، والأسبوع المقبل لم يبدأ اجتماع الاحتياطي الفيدرالي بعد، لكن الذهب عالق عند 4180. هل هذه الليلة التي تسبق الاختراق، أم آخر محاولة من صانع السوق المتلاعب للإيقاع بالمشترين؟
يوم الاثنين، بلغ التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين 3.7%، متجاوزًا التوقعات. ضربتَ فخذك قائلًا: التضخم بهذه السخونة، الذهب سينطلق! فدخلتَ شراءً.
يوم الأربعاء، بلغ التضخم السنوي لمؤشر أسعار المنتجين 6.3%، وهو الأقوى منذ أربع سنوات ونصف. لم يرتفع الذهب، بل هبط، وضُرب وقف خسارتك.
يوم الجمعة، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي وورش في بانكوك: «لن أستبق قرار أكتوبر». ضعف الدولار، فعاد الذهب وارتد إلى 4180.
تتلقى الضربات من الجانبين، ويتقلص رصيد حسابك، وتنفجر أعصابك.
ليست المسألة سوء حظ، بل لأنك لم تفهم الصورة: الذهب الآن ليس أصلًا للتحوط، بل سجين أسعار الفائدة.
الأمر الأول: أتظن أن التضخم صديق الذهب؟ خطأ، إنه عدوّه الآن.
بلغ مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر 3.7%، ومؤشر أسعار المنتجين 6.3%، ولا يزال التضخم لزجًا. وفق المنطق القديم، كان ينبغي للذهب أن يرتفع.
لكن ما الذي تسعّره الأسواق؟
احتمال رفع الفائدة في ديسمبر: 89%.
ورغم تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.08%، لا تزال أسعار الفائدة الحقيقية مرتفعة. ما دام الاحتياطي الفيدرالي ماضيًا في طريق رفع الفائدة، فسيصعب على الذهب تسجيل ارتفاع كبير ومستمر.
كلما اشتد التضخم، زادت توقعات رفع الفائدة، وزاد الضغط على الذهب.
الأمر الثاني: لكن لا تنسَ أن هناك قوتين تدعمان الأسعار من الأسفل.
ففي حين يضغط الاحتياطي الفيدرالي على الذهب، تشتريه البنوك المركزية وصناديق المؤشرات المتداولة.
زاد البنك المركزي الصيني حيازاته من الذهب للشهر الثالث والعشرين على التوالي.
وسجّلت صناديق الذهب العالمية المتداولة تدفقات قياسية في الربع الثالث.
كما أن المخاوف الجيوسياسية والمالية تجلب بين حين وآخر طلبًا على الملاذات الآمنة.
لذلك لا يهبط الذهب كثيرًا، لكنه لا يستطيع التحليق عاليًا أيضًا.
الذهب الآن ليس في اتجاه أحادي، بل يتحرك ضمن قناة تعافٍ بين 4100 و4220.
الأمر الثالث: التحليل الفني يخبرك بأننا عند مستوى مهم الآن.
من قاع هذا الأسبوع عند 4070-4100، سجّل الذهب ارتدادًا على شكل حرف V، وعاد ليتجاوز خط الاتجاه الصاعد قرب 4170. وسجّلت الرسوم البيانية على إطارَي الساعة و4 ساعات قيعانًا أعلى، ما يرجّح الصعود على المدى القصير.
لكن المنطقة 4200-4216 تقع في الأعلى، وقد واجه الذهب عندها مقاومة عدة مرات مؤخرًا، كما أنها مستوى نفسي مهم.
لا يمكن استهداف 4230-4250، أو حتى 4270، إلا بعد الاختراق والثبات فوق هذا النطاق.
أما إذا فشل في الاختراق، فستكون الحركة زائفة.
مستويات الدعم أدناه:
4170-4165: دعم قريب
4150: دعم مهم؛ كسره يُبطل بنية التعافي
4120-4100: نطاق قاع هذا الأسبوع
أما المؤشرات، فيتراوح مؤشر القوة النسبية RSI على الأطر الزمنية القصيرة بين 50 و60، بما يشير إلى حياد يميل إلى القوة، فيما تظهر على مؤشر MACD بوادر تقاطع صعودي. لكن الاتجاه الرئيسي على الرسم اليومي لم يتحول إلى الصعود بالكامل بعد؛ ولا بد من اختراق 4217-4240 لتأكيد انعكاس أوسع نطاقًا.