$EPIC خلال أقل من ثلاثة أيام، هبط السعر من 0.439 إلى 0.224، أي ما يقارب النصف. لكن كبار المتداولين لم يستسلموا حتى الآن: نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة لدى الحسابات الكبرى ما زالت عند 2.9، أي إن المراكز الطويلة لا تزال تقارب ثلاثة أضعاف القصيرة.
أعترف أولًا بخطئي. أمس صباحًا، عندما كان السعر عند 0.313، كتبت أن كبار المتداولين ما زالوا صافيًا في المراكز الطويلة، وأن السعر قد يرتد قرب 0.26. لكن عند السابعة مساءً، هوت شمعة ساعة حمراء مباشرةً إلى 0.2262، واليوم واصل السعر التراجع ببطء حتى 0.2184؛ أي إنه هبط 28% أخرى منذ منشوري. كان الخطأ أنني فسّرت «احتفاظ كبار المتداولين بمراكز طويلة» على أنه دعم، بينما كان في الواقع ضغط بيع معلّقًا فوق رؤوسنا.
لننظر إلى ثلاثة أرقام. تراجعت نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة لدى كبار المتداولين تدريجيًا من 4.2 وقت نشري إلى 2.9، ما يعني أنهم يقلّصون مراكزهم مع هبوط السعر، لا أنهم صفّوها دفعة واحدة. ارتفع عدد العملات في مراكز العقود من 10.33 مليون في ظهر 14 أكتوبر إلى 11.52 مليون، أي بزيادة 11%، بينما انخفض السعر إلى النصف؛ وتراجعت القيمة الدولارية للمراكز من 3.82 مليون إلى نحو 2.58 مليون. وظل معدل التمويل موجبًا في كل فترة على مدى يومين، وغالبًا ما استقر عند +0.005%، ولم ينقلب إلى السالب ولو مرة واحدة.
أما صغار المتداولين، فلا يبدو عليهم تأثر كبير؛ إذ تبلغ نسبة حسابات أصحاب المراكز الطويلة 51.3%، وظلت تدور حول 50% طوال اليومين. من لا يزال متمسكًا بالمراكز الطويلة فعلًا هم كبار المتداولين، لا صغارهم، وهذا عكس تمامًا السيناريو المعتاد القائل إن «صغار المتداولين يشترون عند القمة».
الآلية باختصار: يقلّص كبار أصحاب المراكز الطويلة مراكزهم قليلًا مع كل ارتداد، بينما يزيد أصحاب المراكز القصيرة مراكزهم من دون أن يدفعوا مقابل ذلك؛ لذا لا يوجد في السوق وقود لحدوث تصفية قسرية للمراكز القصيرة.
المؤشرات الفنية تشير فعلًا إلى تشبّع البيع؛ فقيمة RSI14 على إطار الساعة لا تتجاوز 24.8، وعلى الإطار اليومي تبلغ 22. لكن السعر ما زال دون EMA12 للساعة (0.2435)، وقد هبط على الإطار اليومي إلى ما دون الحد السفلي لبولينجر عند 0.283. كما كُسر مستوى 0.236، حيث أُدرجت العملة أواخر مارس، والمستوى التاريخي التالي الذي يمكن أن يصل إليه السعر هو القاع المسجل في 28 مايو عند 0.191.
تشبّع البيع لا يعني أن القاع قد تحقق. لن أعتبر أن المراكز الطويلة قد صُفّيت إلا إذا انخفضت نسبة مراكز كبار المتداولين إلى ما دون 1.5، أو انقلب معدل التمويل إلى السالب. وحتى ذلك الحين، يُرجح أن يُختبر مستوى 0.191. لا أملك أي مراكز في EPIC، ولن أشتري عند هذا المستوى أيضًا؛ سأنتظر حتى يتراجع كبار المتداولين أولًا.
#EPIC #بيانات_العقود
أعترف أولًا بخطئي. أمس صباحًا، عندما كان السعر عند 0.313، كتبت أن كبار المتداولين ما زالوا صافيًا في المراكز الطويلة، وأن السعر قد يرتد قرب 0.26. لكن عند السابعة مساءً، هوت شمعة ساعة حمراء مباشرةً إلى 0.2262، واليوم واصل السعر التراجع ببطء حتى 0.2184؛ أي إنه هبط 28% أخرى منذ منشوري. كان الخطأ أنني فسّرت «احتفاظ كبار المتداولين بمراكز طويلة» على أنه دعم، بينما كان في الواقع ضغط بيع معلّقًا فوق رؤوسنا.
لننظر إلى ثلاثة أرقام. تراجعت نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة لدى كبار المتداولين تدريجيًا من 4.2 وقت نشري إلى 2.9، ما يعني أنهم يقلّصون مراكزهم مع هبوط السعر، لا أنهم صفّوها دفعة واحدة. ارتفع عدد العملات في مراكز العقود من 10.33 مليون في ظهر 14 أكتوبر إلى 11.52 مليون، أي بزيادة 11%، بينما انخفض السعر إلى النصف؛ وتراجعت القيمة الدولارية للمراكز من 3.82 مليون إلى نحو 2.58 مليون. وظل معدل التمويل موجبًا في كل فترة على مدى يومين، وغالبًا ما استقر عند +0.005%، ولم ينقلب إلى السالب ولو مرة واحدة.
أما صغار المتداولين، فلا يبدو عليهم تأثر كبير؛ إذ تبلغ نسبة حسابات أصحاب المراكز الطويلة 51.3%، وظلت تدور حول 50% طوال اليومين. من لا يزال متمسكًا بالمراكز الطويلة فعلًا هم كبار المتداولين، لا صغارهم، وهذا عكس تمامًا السيناريو المعتاد القائل إن «صغار المتداولين يشترون عند القمة».
الآلية باختصار: يقلّص كبار أصحاب المراكز الطويلة مراكزهم قليلًا مع كل ارتداد، بينما يزيد أصحاب المراكز القصيرة مراكزهم من دون أن يدفعوا مقابل ذلك؛ لذا لا يوجد في السوق وقود لحدوث تصفية قسرية للمراكز القصيرة.
المؤشرات الفنية تشير فعلًا إلى تشبّع البيع؛ فقيمة RSI14 على إطار الساعة لا تتجاوز 24.8، وعلى الإطار اليومي تبلغ 22. لكن السعر ما زال دون EMA12 للساعة (0.2435)، وقد هبط على الإطار اليومي إلى ما دون الحد السفلي لبولينجر عند 0.283. كما كُسر مستوى 0.236، حيث أُدرجت العملة أواخر مارس، والمستوى التاريخي التالي الذي يمكن أن يصل إليه السعر هو القاع المسجل في 28 مايو عند 0.191.
تشبّع البيع لا يعني أن القاع قد تحقق. لن أعتبر أن المراكز الطويلة قد صُفّيت إلا إذا انخفضت نسبة مراكز كبار المتداولين إلى ما دون 1.5، أو انقلب معدل التمويل إلى السالب. وحتى ذلك الحين، يُرجح أن يُختبر مستوى 0.191. لا أملك أي مراكز في EPIC، ولن أشتري عند هذا المستوى أيضًا؛ سأنتظر حتى يتراجع كبار المتداولين أولًا.
#EPIC #بيانات_العقود