$NVDAB $NVDAB #أسهم_الذكاء_الاصطناعي_وأشباه_الموصلات_تخسر_أكثر_من_1_تريليون_هذا_الأسبوع
تبخّر تريليون دولار: موجة بيع رقائق الذكاء الاصطناعي التي لم يتوقعها أحد
خسر مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 12% خلال ست جلسات فقط، ممحوًا نحو تريليون دولار من القيمة السوقية، في أشد موجة بيع تقودها أسهم الذكاء الاصطناعي خلال عام 2026. إليكم ما حدث ولماذا يهم ذلك عالم العملات المشفرة.
الخسائر:
• تراجعت Nvidia بنسبة 1.8%، وAMD بنسبة 3.5%، وMicron بنسبة 4.4% يوم الخميس وحده — وكان هبوط AMD بنسبة 5.7% يوم الأربعاء أسوأ أداء يومي لها منذ أغسطس
• كانت الضربة أقوى في آسيا: هبطت SK Hynix بنسبة 10%، وSamsung بنسبة 8.7%، وAdvantest بنسبة 14%، وSoftBank بنسبة 7.9%
• يتجه صندوق iShares Semiconductor ETF نحو تسجيل خسائر يومية لثمانية أيام متتالية — وهي أطول سلسلة منذ نحو 11 عامًا
لماذا يحدث هذا؟
• حسابات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لا تبدو مجدية: من المتوقع أن تنفق شركات التكنولوجيا الأميركية العملاقة أكثر من 700 مليار دولار على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هذا العام. وتحذّر Gartner الآن من احتمال تعرّض نحو 3.5 تريليون دولار من الإنفاق المخطط له على الذكاء الاصطناعي لانخفاض في القيمة، كما أشار رئيسا Broadcom وIntel التنفيذيان إلى أن التمويل يشكّل عائقًا رئيسيًا
• تجعل عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، التي تتجاوز 5%، الاقتراض لبناء مراكز البيانات باهظًا للغاية
• ادّعت شركة صينية لصناعة الذاكرة أنها حققت اختراقًا تقنيًا، ما زاد المخاوف من المنافسة
المفارقة التي لا يتحدث عنها أحد: بينما كانت أسهم الرقائق تتراجع، ضخ مستثمرو صناديق المؤشرات المتداولة مبالغ قياسية — 430 مليون دولار في صندوق VanEck Semiconductor ETF البالغة أصوله 72 مليار دولار، و3.8 مليارات دولار في صندوق SOXL ذي الرافعة المالية الثلاثية، محققًا أفضل أسبوع له على الإطلاق، رغم تراجعه 21%. مستثمرو التجزئة يشترون هذا الهبوط باستخدام الرافعة المالية.
بالنسبة إلى العملات المشفرة: يتحرك $BTC و$ETH عن كثب مع شهية المخاطرة في مؤشر Nasdaq — فعندما تعطس أسهم الرقائق، تصاب العملات المشفرة بالزكام. لكن لاحظوا: قطاع العملات المشفرة المرتبط بالذكاء الاصطناعي ارتفع فعليًا بنسبة 3.63% هذا الأسبوع. رموز الذكاء الاصطناعي اللامركزي تنفصل عن مسار الذكاء الاصطناعي لدى شركات التكنولوجيا الكبرى.
رأيي: موجة البيع مرتبطة بتكاليف التمويل، لا بالطلب على الذكاء الاصطناعي. إذا تراجعت العوائد، فستكون أسهم الرقائق الأسرع والأقوى انتعاشًا. وإذا لم يحدث ذلك، فسيتعلم من يشترون عند الهبوط حقيقة تكلفة الرافعة المالية.
هذا ليس نصيحة مالية — ما توقعاتكم: ارتداد مؤقت أم بداية تفكك طفرة الذكاء الاصطناعي؟
#AIAndSemiconductorStocksLoseOver $1Tهذاالأسبوع
تبخّر تريليون دولار: موجة بيع رقائق الذكاء الاصطناعي التي لم يتوقعها أحد
خسر مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 12% خلال ست جلسات فقط، ممحوًا نحو تريليون دولار من القيمة السوقية، في أشد موجة بيع تقودها أسهم الذكاء الاصطناعي خلال عام 2026. إليكم ما حدث ولماذا يهم ذلك عالم العملات المشفرة.
الخسائر:
• تراجعت Nvidia بنسبة 1.8%، وAMD بنسبة 3.5%، وMicron بنسبة 4.4% يوم الخميس وحده — وكان هبوط AMD بنسبة 5.7% يوم الأربعاء أسوأ أداء يومي لها منذ أغسطس
• كانت الضربة أقوى في آسيا: هبطت SK Hynix بنسبة 10%، وSamsung بنسبة 8.7%، وAdvantest بنسبة 14%، وSoftBank بنسبة 7.9%
• يتجه صندوق iShares Semiconductor ETF نحو تسجيل خسائر يومية لثمانية أيام متتالية — وهي أطول سلسلة منذ نحو 11 عامًا
لماذا يحدث هذا؟
• حسابات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لا تبدو مجدية: من المتوقع أن تنفق شركات التكنولوجيا الأميركية العملاقة أكثر من 700 مليار دولار على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هذا العام. وتحذّر Gartner الآن من احتمال تعرّض نحو 3.5 تريليون دولار من الإنفاق المخطط له على الذكاء الاصطناعي لانخفاض في القيمة، كما أشار رئيسا Broadcom وIntel التنفيذيان إلى أن التمويل يشكّل عائقًا رئيسيًا
• تجعل عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، التي تتجاوز 5%، الاقتراض لبناء مراكز البيانات باهظًا للغاية
• ادّعت شركة صينية لصناعة الذاكرة أنها حققت اختراقًا تقنيًا، ما زاد المخاوف من المنافسة
المفارقة التي لا يتحدث عنها أحد: بينما كانت أسهم الرقائق تتراجع، ضخ مستثمرو صناديق المؤشرات المتداولة مبالغ قياسية — 430 مليون دولار في صندوق VanEck Semiconductor ETF البالغة أصوله 72 مليار دولار، و3.8 مليارات دولار في صندوق SOXL ذي الرافعة المالية الثلاثية، محققًا أفضل أسبوع له على الإطلاق، رغم تراجعه 21%. مستثمرو التجزئة يشترون هذا الهبوط باستخدام الرافعة المالية.
بالنسبة إلى العملات المشفرة: يتحرك $BTC و$ETH عن كثب مع شهية المخاطرة في مؤشر Nasdaq — فعندما تعطس أسهم الرقائق، تصاب العملات المشفرة بالزكام. لكن لاحظوا: قطاع العملات المشفرة المرتبط بالذكاء الاصطناعي ارتفع فعليًا بنسبة 3.63% هذا الأسبوع. رموز الذكاء الاصطناعي اللامركزي تنفصل عن مسار الذكاء الاصطناعي لدى شركات التكنولوجيا الكبرى.
رأيي: موجة البيع مرتبطة بتكاليف التمويل، لا بالطلب على الذكاء الاصطناعي. إذا تراجعت العوائد، فستكون أسهم الرقائق الأسرع والأقوى انتعاشًا. وإذا لم يحدث ذلك، فسيتعلم من يشترون عند الهبوط حقيقة تكلفة الرافعة المالية.
هذا ليس نصيحة مالية — ما توقعاتكم: ارتداد مؤقت أم بداية تفكك طفرة الذكاء الاصطناعي؟
#AIAndSemiconductorStocksLoseOver $1Tهذاالأسبوع