📉 عمالقة المؤشرات يضربون بقوة: قد تُستبعد Strategy من مؤشر MSCI العالمي
في الساعات الأولى من صباح اليوم بتوقيت بكين (16 أكتوبر)، نشر موقع MSCI إعلانًا رسميًا:
استحداث معيار للشركات «غير التشغيلية»، واستبعاد الشركات التي لا تستوفيه مباشرةً من مؤشر MSCI العالمي. يدخل القرار حيز التنفيذ في 30 نوفمبر، على أن تُعلن «القائمة النهائية للمستبعدين» في 11 نوفمبر.
ببساطة، القواعد كالتالي:
تخضع الشركة أولًا لفحص «الأصول التشغيلية». وإذا لم تجتز الفحص، تُقيّم وفق 5 مؤشرات مالية؛ وإذا جاءت 4 منها سلبية، تُستبعد.
أما الأعضاء القدامى المدرجون بالفعل في المؤشر، فلديهم مهلة: لا يُستبعدون فعليًا إلا بعد الرسوب في الفحص لعامين متتاليين.
وهنا بيت القصيد 👀
في المحاكاة التي أُجريت في أغسطس، كانت Strategy، أكبر خزينة بيتكوين في العالم (تملك 848,250 من $BTC )، مدرجة بالفعل على «قائمة المستبعدين المحتملين». ومن الشركات الأخرى في القائمة Metaplanet اليابانية وشركة Yellow Cake البريطانية للاستثمار في اليورانيوم.
ما حجم التأثير؟
سبق أن حسبت JPMorgan الأمر: إذا استُبعدت Strategy فعلًا، فستُضطر الصناديق السلبية التي تتبع مؤشرات MSCI إلى بيع ما يقارب 2.8 مليار دولار من أسهم MSTR.
وسبق أن هبط سعر سهم MSTR استباقًا للخبر: فور صدوره، تراجع لفترة وجيزة بنسبة 4.3% بعد إغلاق السوق، وأنهى التداول منخفضًا 1.5%.
لكن Strategy ليست لقمة سائغة: ففي أغسطس ردّت على X قائلةً: «Bitcoin doesn't need MSCI. Neither does Strategy.» (لا تحتاج بيتكوين إلى MSCI، ولا تحتاج Strategy إليها)؛ وفي سبتمبر أرسلت رسالة وصفت فيها القواعد بأنها «تمييزية» ضد شركات خزائن البيتكوين.
باختصار: كبرت شركات خزائن البيتكوين إلى حد دفع عمالقة المؤشرات في وول ستريت إلى وضع قواعد خاصة بها.
تنبيه موجز بشأن المخاطر: إذا ظهرت Strategy فعلًا في قائمة 11 نوفمبر، فلن تكون تقلبات MSTR على المدى القصير هينة، وسيتأثر بها أيضًا $BTC (السعر وقت النشر 82,116 دولارًا، بارتفاع 0.66%).
برأيك، هل ينبغي اعتبار Strategy «شركة» أم «صندوقًا»؟
للاسترشاد فقط، ولا يُعدّ ذلك نصيحة استثمارية.
#BTC #MSCI
في الساعات الأولى من صباح اليوم بتوقيت بكين (16 أكتوبر)، نشر موقع MSCI إعلانًا رسميًا:
استحداث معيار للشركات «غير التشغيلية»، واستبعاد الشركات التي لا تستوفيه مباشرةً من مؤشر MSCI العالمي. يدخل القرار حيز التنفيذ في 30 نوفمبر، على أن تُعلن «القائمة النهائية للمستبعدين» في 11 نوفمبر.
ببساطة، القواعد كالتالي:
تخضع الشركة أولًا لفحص «الأصول التشغيلية». وإذا لم تجتز الفحص، تُقيّم وفق 5 مؤشرات مالية؛ وإذا جاءت 4 منها سلبية، تُستبعد.
أما الأعضاء القدامى المدرجون بالفعل في المؤشر، فلديهم مهلة: لا يُستبعدون فعليًا إلا بعد الرسوب في الفحص لعامين متتاليين.
وهنا بيت القصيد 👀
في المحاكاة التي أُجريت في أغسطس، كانت Strategy، أكبر خزينة بيتكوين في العالم (تملك 848,250 من $BTC )، مدرجة بالفعل على «قائمة المستبعدين المحتملين». ومن الشركات الأخرى في القائمة Metaplanet اليابانية وشركة Yellow Cake البريطانية للاستثمار في اليورانيوم.
ما حجم التأثير؟
سبق أن حسبت JPMorgan الأمر: إذا استُبعدت Strategy فعلًا، فستُضطر الصناديق السلبية التي تتبع مؤشرات MSCI إلى بيع ما يقارب 2.8 مليار دولار من أسهم MSTR.
وسبق أن هبط سعر سهم MSTR استباقًا للخبر: فور صدوره، تراجع لفترة وجيزة بنسبة 4.3% بعد إغلاق السوق، وأنهى التداول منخفضًا 1.5%.
لكن Strategy ليست لقمة سائغة: ففي أغسطس ردّت على X قائلةً: «Bitcoin doesn't need MSCI. Neither does Strategy.» (لا تحتاج بيتكوين إلى MSCI، ولا تحتاج Strategy إليها)؛ وفي سبتمبر أرسلت رسالة وصفت فيها القواعد بأنها «تمييزية» ضد شركات خزائن البيتكوين.
باختصار: كبرت شركات خزائن البيتكوين إلى حد دفع عمالقة المؤشرات في وول ستريت إلى وضع قواعد خاصة بها.
تنبيه موجز بشأن المخاطر: إذا ظهرت Strategy فعلًا في قائمة 11 نوفمبر، فلن تكون تقلبات MSTR على المدى القصير هينة، وسيتأثر بها أيضًا $BTC (السعر وقت النشر 82,116 دولارًا، بارتفاع 0.66%).
برأيك، هل ينبغي اعتبار Strategy «شركة» أم «صندوقًا»؟
للاسترشاد فقط، ولا يُعدّ ذلك نصيحة استثمارية.
#BTC #MSCI