$TSMB يوضح هذا المنشور أن الانهيار الحاد في أسواق الأسهم الآسيوية نجم عن مزيج من المخاوف بشأن إمدادات أشباه الموصلات، وبيانات التضخم الأمريكية السلبية، وتصاعد التوترات الجيوسياسية.
إليك الأسباب الأربعة الرئيسية الواردة في المنشور:
• فائض المعروض من رقائق الذاكرة: تحذّر صحيفة مالية كبرى في كوريا الجنوبية من أن طفرة الأرباح الحالية في رقائق الذاكرة قد تنقلب خلال 2-3 سنوات (بحلول عام 2029)، مع بدء تدفق كميات ضخمة من الإمدادات الجديدة إلى السوق.
• التوسع السريع للصين: حذّر إيلون ماسك من أن الصين ستنتج ذاكرة الوصول العشوائي بكميات كبيرة بحلول عام 2028، ما يقرّب موعد فائض المعروض. وتهدف شركة CXMT الصينية إلى إنتاج 500,000 رقاقة ويفر شهريًا بحلول عام 2028، فيما تقدّر مورغان ستانلي أن الصين ستستحوذ على 30% من الطاقة الإنتاجية العالمية الجديدة لذاكرة DRAM.
• ارتفاع التضخم الأمريكي: ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر إلى 3.7% (متجاوزًا التوقعات البالغة 3.6%)، ما زاد من احتمال رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. وأدى ذلك إلى موجة بيع استمرت ستة أيام في أسهم شركات الرقائق الأمريكية، خسرت خلالها 1.6 تريليون دولار، وامتدت آثارها إلى آسيا.
• صدمة النفط الجيوسياسية: تؤدي التوترات المتصاعدة والمخاوف من شنّ الولايات المتحدة ضربة عسكرية واسعة على إيران إلى إبقاء أسعار النفط مرتفعة قرب 95 دولارًا للبرميل، ما يزيد من تدهور معنويات السوق.
إليك الأسباب الأربعة الرئيسية الواردة في المنشور:
• فائض المعروض من رقائق الذاكرة: تحذّر صحيفة مالية كبرى في كوريا الجنوبية من أن طفرة الأرباح الحالية في رقائق الذاكرة قد تنقلب خلال 2-3 سنوات (بحلول عام 2029)، مع بدء تدفق كميات ضخمة من الإمدادات الجديدة إلى السوق.
• التوسع السريع للصين: حذّر إيلون ماسك من أن الصين ستنتج ذاكرة الوصول العشوائي بكميات كبيرة بحلول عام 2028، ما يقرّب موعد فائض المعروض. وتهدف شركة CXMT الصينية إلى إنتاج 500,000 رقاقة ويفر شهريًا بحلول عام 2028، فيما تقدّر مورغان ستانلي أن الصين ستستحوذ على 30% من الطاقة الإنتاجية العالمية الجديدة لذاكرة DRAM.
• ارتفاع التضخم الأمريكي: ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر إلى 3.7% (متجاوزًا التوقعات البالغة 3.6%)، ما زاد من احتمال رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. وأدى ذلك إلى موجة بيع استمرت ستة أيام في أسهم شركات الرقائق الأمريكية، خسرت خلالها 1.6 تريليون دولار، وامتدت آثارها إلى آسيا.
• صدمة النفط الجيوسياسية: تؤدي التوترات المتصاعدة والمخاوف من شنّ الولايات المتحدة ضربة عسكرية واسعة على إيران إلى إبقاء أسعار النفط مرتفعة قرب 95 دولارًا للبرميل، ما يزيد من تدهور معنويات السوق.