عودة عملاق التخزين إلى القمة: $MU $SNDK $SKHYNIX ارتفاع حاد للأسهم الأمريكية عند الافتتاح، وتفاؤل غولدمان ساكس يشعل انتعاش القطاع
مساء 15 أكتوبر بتوقيت بكين، ارتفعت أسهم SK هاينكس بقوة عند افتتاح التداول في الولايات المتحدة، وصعدت في إحدى المراحل بأكثر من 5% إلى 184.37 دولارًا، لتبلغ قيمتها السوقية 1.31 تريليون دولار، متصدرةً قطاع رقائق الذاكرة. كما ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 1.55%، وسجلت أسهم شركات الرقائق، مثل ARM وAMD، مكاسب متزامنة.
وقبل أيام قليلة فقط، واجهت SK هاينكس عمليات بيع مكثفة. ففي ظل المخاوف من توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، هبطت CoreWeave بنسبة 6%، وتراجعت SK هاينكس في إحدى المراحل بأكثر من 7%، فيما انخفض مؤشر KOSPI الكوري بنسبة 7.6%، ووصل سعر السهم إلى 1.257 مليون وون كوري. لكن بعد أيام قليلة، قفز السهم في السوق الكورية بنسبة 30% ليلامس الحد الأقصى للارتفاع، وصعدت شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) بنحو 8% في التداولات الليلية، فيما ارتفعت منتجات الرافعة المالية بمقدار 2x في سوق هونغ كونغ بنسبة وصلت في إحدى المراحل إلى 70%، في انتفاضة قوية.
وكان المحفز الأساسي لهذه الموجة الصاعدة تحول غولدمان ساكس إلى النظرة المتفائلة لقطاع التخزين. وقال البنك إن ميكرون وسانديسك تجاوزتا الاتجاه الهبوطي الذي ساد خلال الصيف، وإن صناديق التحوط كانت قد خفضت انكشافها على القطاع بدرجة كبيرة؛ لذا، فإن تحسن المؤشرات الفنية يتيح مجالًا واسعًا للعودة إلى السوق، مع تحول اتجاه «الصفقة المؤلمة» نحو الصعود. وعلى إثر ذلك، ارتفعت أسهم ميكرون وسانديسك، وتفوقت صناديق المؤشرات المتداولة لقطاع التخزين على السوق الأوسع.
وتوفر الأساسيات بدورها دعمًا للسوق. فمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تدفع دورة فائقة في قطاع التخزين، وقد ارتفعت الأرباح التشغيلية لسامسونغ في الربع الثالث بنسبة 782.5% على أساس سنوي، متجاوزةً للمرة الأولى 100 تريليون وون كوري. كما رُفعت توقعات ارتفاع أسعار DRAM إلى 10%—20%، فيما يفوق الطلب على HBM4 المعروض، وقد يستمر عجز العرض حتى عام 2027. وبصفتها الشركة الرائدة في مجال HBM، تعد SK هاينكس من أكبر المستفيدين من انفجار الطلب على تخزين الذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف. فقد قال الرئيس التنفيذي لشركة كيوكسيا إن أسعار NAND ارتفعت بما يكفي، ولا ينبغي مواصلة رفعها بدرجة كبيرة. كما حذّر غولدمان ساكس من أن أسعار التخزين والطاقة الإنتاجية قد تنقلبان بسرعة، وأن نتائج ميكرون ستكون اختبارًا حاسمًا. إجمالًا، يعود الارتفاع الحاد لسهم SK هاينكس إلى تضافر تحسن المعنويات مع ازدهار قطاع تخزين الذكاء الاصطناعي، لكن ينبغي مواصلة الحذر من المخاطر الدورية خلال النصف الثاني من الدورة الفائقة للتخزين. #SKHy #SNDK #Musk's #SKHYNIX
مساء 15 أكتوبر بتوقيت بكين، ارتفعت أسهم SK هاينكس بقوة عند افتتاح التداول في الولايات المتحدة، وصعدت في إحدى المراحل بأكثر من 5% إلى 184.37 دولارًا، لتبلغ قيمتها السوقية 1.31 تريليون دولار، متصدرةً قطاع رقائق الذاكرة. كما ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 1.55%، وسجلت أسهم شركات الرقائق، مثل ARM وAMD، مكاسب متزامنة.
وقبل أيام قليلة فقط، واجهت SK هاينكس عمليات بيع مكثفة. ففي ظل المخاوف من توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، هبطت CoreWeave بنسبة 6%، وتراجعت SK هاينكس في إحدى المراحل بأكثر من 7%، فيما انخفض مؤشر KOSPI الكوري بنسبة 7.6%، ووصل سعر السهم إلى 1.257 مليون وون كوري. لكن بعد أيام قليلة، قفز السهم في السوق الكورية بنسبة 30% ليلامس الحد الأقصى للارتفاع، وصعدت شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) بنحو 8% في التداولات الليلية، فيما ارتفعت منتجات الرافعة المالية بمقدار 2x في سوق هونغ كونغ بنسبة وصلت في إحدى المراحل إلى 70%، في انتفاضة قوية.
وكان المحفز الأساسي لهذه الموجة الصاعدة تحول غولدمان ساكس إلى النظرة المتفائلة لقطاع التخزين. وقال البنك إن ميكرون وسانديسك تجاوزتا الاتجاه الهبوطي الذي ساد خلال الصيف، وإن صناديق التحوط كانت قد خفضت انكشافها على القطاع بدرجة كبيرة؛ لذا، فإن تحسن المؤشرات الفنية يتيح مجالًا واسعًا للعودة إلى السوق، مع تحول اتجاه «الصفقة المؤلمة» نحو الصعود. وعلى إثر ذلك، ارتفعت أسهم ميكرون وسانديسك، وتفوقت صناديق المؤشرات المتداولة لقطاع التخزين على السوق الأوسع.
وتوفر الأساسيات بدورها دعمًا للسوق. فمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تدفع دورة فائقة في قطاع التخزين، وقد ارتفعت الأرباح التشغيلية لسامسونغ في الربع الثالث بنسبة 782.5% على أساس سنوي، متجاوزةً للمرة الأولى 100 تريليون وون كوري. كما رُفعت توقعات ارتفاع أسعار DRAM إلى 10%—20%، فيما يفوق الطلب على HBM4 المعروض، وقد يستمر عجز العرض حتى عام 2027. وبصفتها الشركة الرائدة في مجال HBM، تعد SK هاينكس من أكبر المستفيدين من انفجار الطلب على تخزين الذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف. فقد قال الرئيس التنفيذي لشركة كيوكسيا إن أسعار NAND ارتفعت بما يكفي، ولا ينبغي مواصلة رفعها بدرجة كبيرة. كما حذّر غولدمان ساكس من أن أسعار التخزين والطاقة الإنتاجية قد تنقلبان بسرعة، وأن نتائج ميكرون ستكون اختبارًا حاسمًا. إجمالًا، يعود الارتفاع الحاد لسهم SK هاينكس إلى تضافر تحسن المعنويات مع ازدهار قطاع تخزين الذكاء الاصطناعي، لكن ينبغي مواصلة الحذر من المخاطر الدورية خلال النصف الثاني من الدورة الفائقة للتخزين. #SKHy #SNDK #Musk's #SKHYNIX
