تبحث مختبرات الذكاء الاصطناعي عن قدرة حاسوبية أينما أمكنها العثور عليها. ويُظهر التزام Anthropic باستثمار 11.6 مليار دولار في أكاماي على مدى سبع سنوات مدى اتساع هذا البحث. ويعتمد العقد على وحدات المعالجة المركزية، وليس على وحدات معالجة الرسومات فحسب.

تقدّر TD Cowen الآن قيمة عقود أكاماي السحابية الموقّعة لعام 2026 بنحو 14.4 مليار دولار. وهذا تحوّل كبير لشركة اشتهرت بتوصيل المحتوى.

لكن ثمة جانبًا سلبيًا: ترى TD Cowen أيضًا أن جزءًا كبيرًا من هذا الطلب نابع من نقص القدرة الحاسوبية، لا من ولاء طويل الأمد. وإذا واكب العرض الطلب، فقد تتراجع القدرة على فرض الأسعار.

بالنسبة إلى سهم أكاماي، أراقب أمرين: إبرام صفقات سحابية جديدة مع شركات كبرى خارج نطاق Anthropic، وما إذا كانت هوامش السحابة ستتحسن مع امتلاء الطاقة الاستيعابية. يفترض أن يظهر كلا الأمرين في تقرير نوفمبر.

مركزي في Bitunix عبارة عن عقد دائم صغير على AKAM برافعة مالية منخفضة. هذا مشتق مالي يمكن أن يتعرض للتصفية، وليس أسهماً فعلية.

يبدو أن الطلب حقيقي. لكن استمراريته هي المسألة المفتوحة بالنسبة إلى سهم Akam، وهذا مجرد رأيي.