أهم النقاط

  • تشرح دورة Binance Academy المجانية الجديدة، فهم السندات: من الإقراض إلى الدخل الثابت، آلية عمل السندات.

  • تتناول الدورة أيضًا كيفية عمل كوبونات السندات واستحقاقها وعائدها، وسبب تحرك أسعار السندات عكسيًا مع أسعار الفائدة، وما تشير إليه التصنيفات الائتمانية، وكيف يمكن أن تكون السندات جزءًا من محفظة متوازنة.

  • لا تحتاج إلى أي خلفية في الاستثمار أو التمويل، وتستغرق الدورة نحو 25 إلى 30 دقيقة، موزعة على ست وحدات ضمن ثلاثة أقسام.

تتجاوز قيمة سوق السندات 100 تريليون دولار، وهي في قلب التمويل العالمي. وتظهر مفاهيمه الأساسية، مثل الإقراض والفائدة والمخاطر، في كل الأسواق، بما فيها العملات الرقمية. لكن بالنسبة إلى كثير من المبتدئين، تكفي المصطلحات وحدها (مثل القيمة الاسمية والكوبون والعائد والاستحقاق) لإبعادهم. وتبسط دورة Binance Academy المجانية الجديدة، فهم السندات: من الإقراض إلى الدخل الثابت، هذه المصطلحات وتشرح آلية عمل السندات فعليًا.

هل تحتاج إلى خبرة سابقة؟

صُممت هذه الدورة مع وضع المبتدئين في الاعتبار. تُشرح المفاهيم بلغة واضحة، وتُبنى خطوة بخطوة، مع التركيز على الأفكار بدلًا من قواعد أي بلد أو منصة بعينها، لذا فهي مناسبة على نطاق واسع. وإذا سبق لك الالتحاق بدورتنا فهم الأسهم: من الحصص إلى الأسواق، فقد تبدو لك بعض الأفكار هنا مألوفة.

قد يجدها مستخدمو العملات الرقمية الذين يتداولون بالفعل لكنهم لم يدرسوا أسواق الدخل الثابت التقليدية مفيدة بشكل خاص، إذ تساعدهم على الربط بين العالمين. فتوقعات أسعار الفائدة تؤثر في مدى استعداد الناس للاحتفاظ بالأصول الأكثر خطورة، لذا يمكن للقوى التي تحرك السندات أن تشكل أيضًا معنويات سوق العملات الرقمية. تختلف الآليات، لكن الدرس واحد: لقيمة المال أهمية في كل مكان.

ما ستتعلمه

تنقسم الدورة إلى ثلاثة أقسام، وتضم ست وحدات. تستغرق كل وحدة نحو أربع إلى خمس دقائق، وتبلغ مدة الدورة إجمالًا نحو 25 إلى 30 دقيقة. وبنهاية الدورة، ستتمكن من:

فهم ماهية السند

السند هو قرض، وعندما تشتري سندًا، فأنت المُقرِض. ويكون المقترض مدينًا لك بالفائدة، وعليه أن يسدد المبلغ كاملًا لاحقًا. ستتعلم المصطلحات الأساسية الثلاثة التي تنطبق على كل سند: المبلغ المُقترض (القيمة الاسمية)، ومدفوعات الفائدة (الكوبون)، وتاريخ السداد (الاستحقاق). وستتعلم أيضًا كيف تختلف ملكية السند عن ملكية الأسهم. فإذا واجهت شركة صعوبات، فعادةً ما يحصل حاملو السندات على مستحقاتهم قبل المساهمين، لكنهم لا يستفيدون مباشرةً من نمو الشركة.

تعلّم أسباب إصدار السندات

اكتشف لماذا تقترض الحكومات والشركات عن طريق بيع السندات بدلًا من الحصول على قروض مصرفية أو بيع الأسهم. ستقارن بين السندات الحكومية وسندات الشركات، وستتعرف على أوجه إنفاق الأموال، مثل الطرق والمصانع أو سداد ديون سابقة. وستطّلع أيضًا على المفاضلات الرئيسية. يجب سداد الأموال المقترضة مع الفائدة، لكن المالكين يحتفظون بكامل ملكيتهم. أما بيع الأسهم فيدرّ الأموال من دون الحاجة إلى سدادها، إذ يحصل المستثمرون في المقابل على حصة في الشركة.

تعمّق في فهم الكوبونات والاستحقاق والعائد

تعلّم كيف يدرّ السند عائدًا لك، وأزل الالتباس عن أحد أكثر أوجه الخلط شيوعًا في الاستثمار: الفرق بين الكوبون والعائد. الكوبون هو الفائدة الثابتة التي تُحدَّد عند طرح السند لأول مرة. والاستحقاق هو التاريخ الذي تسترد فيه أموالك الأصلية. أما العائد فهو عائدك الفعلي، ويُحتسب بناءً على السعر الذي دفعته. فإذا دفعت مبلغًا أقل مقابل مدفوعات الفائدة نفسها، ارتفع عائدك.

تعلّم آلية عمل أسعار السندات ومخاطرها

استكشف العلاقة بين أسعار السندات وأسعار الفائدة. يوضح مثال بسيط يشبه الأرجوحة سبب انخفاض قيمة سند قديم يدفع فائدة بنسبة 5% عندما تبدأ السندات الجديدة بدفع 7%. ستتعرف أيضًا على الأنواع الرئيسية للسندات، ومنها السندات الحكومية وسندات الشركات والسندات عالية العائد. وستكتشف دلالة التصنيفات الائتمانية، وتفهم المخاطر الحقيقية الثلاث التي تنطوي عليها السندات (مخاطر أسعار الفائدة والائتمان والتضخم)، وترى كيف يمكن أن تكون السندات جزءًا من محفظة متنوعة.

أفكار أخيرة

رغم أن السندات ليست أصولًا أصلية للعملات الرقمية، فإن الأفكار التي تقوم عليها، مثل الإقراض والفائدة والمخاطر، تشكل كل الأسواق، بما فيها سوق العملات الرقمية. ويأتي الفهم الحقيقي من تكوين صورة واضحة عن ماهية السند، وكيفية تصرف سوق السندات، ومكمن المخاطر. وهذا بالضبط ما صُممت دورة فهم السندات: من الإقراض إلى الدخل الثابت لتغطيته. 

→ تعرّف على السندات اليوم عبر Binance Academy!

مواد إضافية للقراءة

إخلاء المسؤولية: قد لا تتوفر المنتجات المشار إليها أعلاه في نطاقك القضائي. يُقدَّم هذا المحتوى لك «كما هو» لأغراض المعلومات العامة و/أو التعليم فقط، من دون أي إقرار أو ضمان من أي نوع. ولا ينبغي اعتباره مشورة مالية أو قانونية أو مهنية أخرى، كما أنه لا يهدف إلى التوصية بشراء أي منتج أو خدمة محددة. ينبغي لك طلب المشورة من مستشارين مهنيين مناسبين. وإذا كان المحتوى مقدمًا من مساهم خارجي، يُرجى ملاحظة أن الآراء الواردة فيه تخص ذلك المساهم ولا تعكس بالضرورة آراء Binance Academy. قد تتسم أسعار الأصول الرقمية بالتقلب. وقد تنخفض قيمة استثمارك أو ترتفع، وقد لا تسترد المبلغ المستثمر. أنت وحدك المسؤول عن قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل Binance Academy مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. لمزيد من المعلومات، راجع شروط الاستخدام وتحذير المخاطر وشروط Binance Academy.