نتائج TSMC المالية｜توقعت ربحية السهم EPS، لكن سعر السهم صفعني 😅
$TSM جاءت النتائج أعلى من التوقعات في كل الجوانب، لكن العقود الآجلة هبطت إلى حدود 423، وأرى أن هذه الحركة قد تكون فرصة.
لنتحقق من التوقعات:
✅ ربحية السهم EPS لشهادات الإيداع الأمريكية ADR بلغت 4.60 دولار، مقابل توقعات بنحو 4.42. توقعت هذا الصباح 4.6، وأصبت تمامًا
✅ صافي الربح 763.1 مليار دولار تايواني، بزيادة 69% على أساس سنوي، مقابل توقعات بنحو 746 مليارًا
❌ هامش الربح الإجمالي 66.4%. توقعت 67%، لكن زيادة إنتاج رقائق 2nm تضغط على الأرباح، لذا بالغت في التقدير
المفاجأة الحقيقية كانت توقعات الربع الرابع: إيرادات بين 52.3 و54.3 مليار دولار، بزيادة 14% على أساس فصلي. هذا الصباح لم أجرؤ إلا على توقع نحو 50 مليارًا، كنت متحفظًا أكثر من اللازم 😂
في المؤتمر الهاتفي، قال وي تشيجيا إن الطلب «قوي للغاية، ولم نرَ أي تباطؤ». وقد يتجاوز نمو مسرّعات الذكاء الاصطناعي نسبة 55% إلى 59% التي سبق الإعلان عنها. دخلت CoWoS بالفعل مرحلة الإنتاج الكمي بأحجام قناع ضوئي تعادل 5 أضعاف، وستتضاعف الطاقة الإنتاجية لرقائق 2nm أكثر من مرة في العام المقبل. لم تُرفع النفقات الرأسمالية، وظلت عند 60–64 مليار دولار، لكن الإنفاق بين 2026 و2028 سيكون أعلى بكثير من السنوات الثلاث السابقة.
فلماذا التراجع؟ بصراحة، ليس خطأ TSMC. جاء مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI أعلى من المتوقع، وازدادت توقعات رفع أسعار الفائدة. هبط ناسداك قرابة 2% الليلة الماضية، وتراجع $NVDA بنسبة 3%؛ وأغلق سهم 2330 في تايوان اليوم عند 2440، منخفضًا 2%. يُضاف إلى ذلك أن أثر المصانع الخارجية المخفِّف لهامش الربح قد يتسع إلى 3–4 نقاط مئوية، فاستغل السوق ذلك للضغط على السهم.
انظروا إلى الرسم البياني: الخط الأخضر عند 415 يمثل الدعم، والأحمر عند 445 يمثل المقاومة. إذا صمد مستوى 415، فسأعتبر الهبوط مبالغًا فيه، وأستهدف العودة إلى 445 أولًا. أما إذا أغلق السعر اليومي دون 415، فسأعترف بخطئي وأنتظر مستوى 400 قبل أن أقرر.
الأساسيات بهذه القوة، ومع ذلك جرّته العوامل الاقتصادية الكلية إلى الأسفل؛ لذلك أتبنى موقفًا صعوديًا. هل أخافك مؤشر CPI فخرجت، أم تنتظر هذه الفرصة؟
⚠️ هذا مجرد رأي شخصي، ولا يُعدّ بأي شكل من الأشكال نصيحة استثمارية.
#台积电 #نتائج_الأسهم_الأمريكية
$TSM جاءت النتائج أعلى من التوقعات في كل الجوانب، لكن العقود الآجلة هبطت إلى حدود 423، وأرى أن هذه الحركة قد تكون فرصة.
لنتحقق من التوقعات:
✅ ربحية السهم EPS لشهادات الإيداع الأمريكية ADR بلغت 4.60 دولار، مقابل توقعات بنحو 4.42. توقعت هذا الصباح 4.6، وأصبت تمامًا
✅ صافي الربح 763.1 مليار دولار تايواني، بزيادة 69% على أساس سنوي، مقابل توقعات بنحو 746 مليارًا
❌ هامش الربح الإجمالي 66.4%. توقعت 67%، لكن زيادة إنتاج رقائق 2nm تضغط على الأرباح، لذا بالغت في التقدير
المفاجأة الحقيقية كانت توقعات الربع الرابع: إيرادات بين 52.3 و54.3 مليار دولار، بزيادة 14% على أساس فصلي. هذا الصباح لم أجرؤ إلا على توقع نحو 50 مليارًا، كنت متحفظًا أكثر من اللازم 😂
في المؤتمر الهاتفي، قال وي تشيجيا إن الطلب «قوي للغاية، ولم نرَ أي تباطؤ». وقد يتجاوز نمو مسرّعات الذكاء الاصطناعي نسبة 55% إلى 59% التي سبق الإعلان عنها. دخلت CoWoS بالفعل مرحلة الإنتاج الكمي بأحجام قناع ضوئي تعادل 5 أضعاف، وستتضاعف الطاقة الإنتاجية لرقائق 2nm أكثر من مرة في العام المقبل. لم تُرفع النفقات الرأسمالية، وظلت عند 60–64 مليار دولار، لكن الإنفاق بين 2026 و2028 سيكون أعلى بكثير من السنوات الثلاث السابقة.
فلماذا التراجع؟ بصراحة، ليس خطأ TSMC. جاء مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI أعلى من المتوقع، وازدادت توقعات رفع أسعار الفائدة. هبط ناسداك قرابة 2% الليلة الماضية، وتراجع $NVDA بنسبة 3%؛ وأغلق سهم 2330 في تايوان اليوم عند 2440، منخفضًا 2%. يُضاف إلى ذلك أن أثر المصانع الخارجية المخفِّف لهامش الربح قد يتسع إلى 3–4 نقاط مئوية، فاستغل السوق ذلك للضغط على السهم.
انظروا إلى الرسم البياني: الخط الأخضر عند 415 يمثل الدعم، والأحمر عند 445 يمثل المقاومة. إذا صمد مستوى 415، فسأعتبر الهبوط مبالغًا فيه، وأستهدف العودة إلى 445 أولًا. أما إذا أغلق السعر اليومي دون 415، فسأعترف بخطئي وأنتظر مستوى 400 قبل أن أقرر.
الأساسيات بهذه القوة، ومع ذلك جرّته العوامل الاقتصادية الكلية إلى الأسفل؛ لذلك أتبنى موقفًا صعوديًا. هل أخافك مؤشر CPI فخرجت، أم تنتظر هذه الفرصة؟
⚠️ هذا مجرد رأي شخصي، ولا يُعدّ بأي شكل من الأشكال نصيحة استثمارية.
#台积电 #نتائج_الأسهم_الأمريكية