أهم النقاط

  • ظهرت هذا الأسبوع أخبار تقارير الأرباح المرتبطة بالذكاء الاصطناعي خارج ساعات تداول السوق الأمريكية. تتيح أسواق Binance التي تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للمستخدمين اتخاذ الإجراءات بدلًا من انتظار افتتاح الجلسة التالية.

  • قد تكون التحركات بعد إغلاق السوق كبيرة وسريعة. شهد كل من CSCOUSDT وCOHRUSDT تحركات عقب إعلان الأرباح على Binance أثناء إغلاق أسواق الأسهم الأمريكية. كما تحركت رموز bStocks المرتبطة بها (CRWVB وSMCIB وLITEB) بعد إعلان النتائج.

  • تشير بيانات الأسعار الأولية إلى أن أسعار bStocks المتشكلة أثناء إغلاق الأسواق الأمريكية غالبًا ما تقترب من مستويات الأسعار عند إعادة فتح الأسواق للأصول الأساسية. وخلال 7 عطلات نهاية أسبوع (من 12 يونيو إلى 27 يوليو)، عكست أسعار عطلة نهاية الأسبوع نسبة وسيطة قدرها 92% من فجوة الأسعار عند افتتاح السوق يوم الاثنين، مع انحراف متبقٍ وسيط بلغ 0.19%.

تُغلق بورصة نيويورك عند الساعة 16:00 يوم الجمعة، لكن العالم يواصل حركته. وتستمر الأخبار في الظهور، سواء توفرت منصة لتسعيرها أم لا. ولعقود، اضطر المتداولون إلى إيجاد طريقة للتعامل مع هذه الفجوة، فكان عليهم الانتظار حتى افتتاح السوق عند الساعة 09:30 يوم الاثنين لاستيعاب كل ما حدث خلال عطلة نهاية الأسبوع.

مع Binance، الانتظار خيار. أعدنا النظر في البيانات لفهم ما يحدث عندما لا يضطر المتداولون إلى الانتظار، وعندما يتمكنون من الاستفادة من فرص السوق في أي وقت. وقد أتاح هذا الأسبوع حالة اختبار واضحة، إذ أعلنت أكثر الموضوعات متابعةً في قطاع الأسهم العالمية عن نتائجها في معظمها خارج ساعات التداول.

الأسبوع الذي تداولت فيه أسهم الذكاء الاصطناعي بينما كانت وول ستريت مغلقة

أعلنت شركات الذكاء الاصطناعي عن نتائجها هذا الأسبوع، بما فيها شركات جانب الطلب، ومورّدو القدرة الحاسوبية، ومصنّعو الخوادم، ومورّدو المكونات البصرية والشبكية في المراحل الأولية. وقد وقعت جميع هذه الأحداث المهمة بعد إغلاق السوق.

أعلنت Cisco وCoherent نتائجهما عند الساعة 16:05 بتوقيت الساحل الشرقي في 12 أغسطس، بعد 5 دقائق من إغلاق السوق. ومع ذلك، تمكن متداولو عقود TradFi الدائمة على Binance من الوصول إلى السوق لمدة 5.5 ساعات إضافية. ارتفع CSCOUSDT بنسبة 7.2% قبل أن ينعكس هبوطًا بنسبة 12.1%. وارتفع COHRUSDT بنسبة 4.9% ثم انخفض بنسبة 11.4%.

أغلق كلا المؤشرين دون سعر الإغلاق السابق مباشرةً قبل قرع جرس الافتتاح التالي. وقد حدثت دورة التقلب كاملةً، من التفاؤل الأولي إلى الانعكاس التام، خلال الفترة التي لم يكن أمام مستخدمي المنصات التقليدية فيها سوى الانتظار.

على bStocks، أعلنت شركات أخرى في قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مثل CRWV وSMCI وLITE، عن نتائجها بعد إغلاق السوق الأمريكية في 11 أغسطس. وبحلول الساعة 18:00، ارتفع CRWVB بنسبة 13.3%، وSMCIB بنسبة 5.7%، بينما أكمل LITEB دورة تقلب كاملة، إذ انخفض بنسبة 4.4% ثم عاد إلى مستواه السابق.

أسواق Binance تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع

أظهر هذا الأسبوع كيف يوفّر سوق Binance الذي يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ما لا تستطيع المنصات التقليدية توفيره: إمكانية الوصول المستمر.

في 28 يوليو، تجاوزت الأصول المدارة في bStocks 500 مليون دولار. وفي وقت كتابة هذا المقال، كان هذا أسرع منتج للأوراق المالية المُرمّزة نموًا منذ إطلاقه في يونيو، ويشكّل حاليًا نحو 27% من القيمة السوقية للأسهم المُرمّزة. واللافت أن معظم نشاط التداول جرى أثناء إغلاق السوق. ففي يوليو، شكّلت ساعات إغلاق الأسواق الأمريكية 62% من حجم تداول bStocks على Binance، وبلغت النسبة 58% منذ الإطلاق. وقد جرى تداول أصول بقيمة تقارب 1.5 مليار دولار على Binance أثناء إغلاق بورصة نيويورك.

لا تكشف أرقام حجم التداول سوى عن الطلب على الوصول إلى السوق أثناء إغلاق الأسواق الأساسية. وعلى الرغم من أنها لافتة، فقد يكون السوق نشطًا للغاية وفي الوقت نفسه يُسعّر الأصول على نحو غير دقيق.

لذلك، ربما يكون السؤال الأهم هو ما إذا كانت الأسعار التي يتداول بها مستخدمو bStocks تصمد عند إعادة فتح الأسواق الأساسية. ولاختبار ذلك، قارنا أسعار عطلة نهاية الأسبوع بأسعار الافتتاح يوم الاثنين. فإذا كان سوق bStocks يحدد بالفعل سعرًا مناسبًا للأصل، فينبغي أن يتقارب السعران. أما إذا كان الأمر مجرد ضوضاء، فلن يتقاربا.

ما تكشفه أسعار الافتتاح يوم الاثنين

أخذنا سعر إغلاق bStocks خلال عطلة نهاية الأسبوع وقارنّاه بسعر افتتاح الأصل الأساسي يوم الاثنين، ثم قسنا مدى استباق سعر عطلة نهاية الأسبوع لفجوة الأسعار.

الشكل 1: نسبة فجوة الأسعار يوم الاثنين التي انعكست في أسعار bStocks خلال عطلة نهاية الأسبوع. المصدر: Binance Research، حتى 28 يوليو.

خلال 7 عطلات نهاية أسبوع، من 12 يونيو إلى 27 يوليو، عكست الأسعار على السلسلة نسبة وسيطة قدرها 92% من فجوة الأسعار يوم الاثنين، وتركت انحرافًا متبقيًا وسيطًا قدره 0.19% عند إعادة فتح السوق. وهذا يعني أن أسعار الأسهم الأساسية لم تتغير إلا بمقدار ضئيل نسبيًا بعد إعادة فتح الأسواق التقليدية.

في التحركات الأكبر، أي فجوات الأسعار التي تجاوزت 3%، حددت الحالات الـ41 المرصودة من أصل 41 الاتجاه الصحيح. وعكست أسعار عطلة نهاية الأسبوع نسبة وسيطة بلغت 99.6% من فجوة الأسعار.

الشكل 2: دقة اتجاه أسعار bStocks خلال عطلة نهاية الأسبوع بحسب حجم فجوة الأسعار عند افتتاح السوق يوم الاثنين. المصدر: Binance Research، حتى 28 يوليو.

ويصعب تجاهل هذا النمط أكثر لأن الدقة تزداد مع حجم التحرك. ففي أصغر تحركات عطلة نهاية الأسبوع، أي أقل من 0.5%، حددت الأسعار على السلسلة الاتجاه الصحيح في نحو 81% من الحالات. وارتفعت النسبة إلى نحو 90% للتحركات التي تتراوح بين 0.5% و1%، وإلى نحو 97% للتحركات التي تتراوح بين 1% و3%، قبل أن تصل إلى انعكاس شبه كامل لفجوات الأسعار الأكبر.

لو كانت أسعار عطلة نهاية الأسبوع مجرد تخمين عشوائي، لتذبذبت الدقة بلا نمط واضح. لكن البيانات تُظهر بدلًا من ذلك أن الدقة تتحسن بانتظام مع زيادة حجم التحرك.

الخلاصة

تقتصر الفترة التي قسناها على 7 عطلات نهاية أسبوع. وهي فترة قصيرة بما يكفي لأن تؤدي سلسلة من أيام الأحد التي شهدت أخبارًا مؤثرة في السوق إلى تضخيم هذا الاتجاه. وستوضح عينة بيانات أكبر مدى موثوقية أسعار bStocks في عطلة نهاية الأسبوع في استباق التحركات خلال اليوم التي يؤكدها يوم الاثنين لاحقًا.

تشير البيانات الأولية المتاحة حاليًا إلى نتائج مشجعة. ففي عينة صغيرة، ومع مراعاة التحفظات المذكورة أعلاه، تُظهر البيانات سوقًا يتشكل فيه تقييم واقعي لأسعار الأسهم بينما تكون وول ستريت في عطلتها.

حتى ضمن مجموعة البيانات الصغيرة هذه، تشير النتائج إلى أن أسواق bStocks تسهم في اكتشاف الأسعار أثناء إغلاق أسواق الأسهم الأمريكية. وتُعد إعلانات أرباح شركات الذكاء الاصطناعي بعد إغلاق السوق هذا الأسبوع مثالًا عمليًا على ذلك. فقد ظهرت الأخبار خارج ساعات التداول النقدي الأمريكية، وتمكن مستخدمو Binance من إبداء آرائهم في الوقت الفعلي.

اقرأ المزيد

إخلاء مسؤولية: تُصنّف الأوراق المالية المُرمّزة bStocks على أنها شهادات تمثل أدوات مالية معينة (الفقرة 92، الملحق 1 من FSMR). لا تُعد bStocks أسهمًا أو حصصًا، ولا تمنح حامليها ملكية مباشرة لأسهم أو حصص في الشركة المدرجة التي تُعد الأصل الأساسي. ولا تمثل bStocks أي صلة بالجهة المُصدرة للأصل الأساسي. تُقدَّم bStocks بموجب نشرة اكتتاب معتمدة في سوق أبوظبي العالمي (ADGM)، ولا تُقدَّم في أي ولاية قضائية أخرى. ولم يُجرَ أي طرح عام خارج سوق أبوظبي العالمي. الأوراق المالية المُرمّزة متاحة فقط للمستخدمين المؤهلين في الولايات القضائية المسموح بها، ولا يمكن تداولها إلا في السوق الثانوية. وتقع على عاتقك وحدك مسؤولية التأكد من قانونية الوصول إلى الأوراق المالية المُرمّزة وتداولها في ولايتك القضائية قبل المتابعة. ولا يترتب على الوصول إلى هذا المنتج من ولاية قضائية يُحظر فيها المنتج أو يُقيّد أي مسؤولية أو التزام على Binance. ويجوز لنا تقييد الوصول أو تعليقه أو رفضه أو إلغاؤه أو عكسه، أو تقييد المعاملات أو تعليقها أو رفضها أو إلغاؤها أو عكسها، إذا قررنا، وفقًا لتقديرنا المطلق، أن وصولك أو معاملاتك قد تخالف القوانين السارية أو قيود المنتج أو معايير الأهلية أو متطلبات العقوبات أو مستندات الطرح ذات الصلة.

لا يُقصد بأي معلومات معروضة بشأن الأوراق المالية المُرمّزة أن تكون عرضًا أو دعوة أو ترويجًا أو توصية أو التماسًا لشراء أو بيع أوراق مالية في أي ولاية قضائية. ولا تُعرض الأوراق المالية المُرمّزة أو تُباع أو تُوزّع أو تُتاح أو يُسمح بالوصول إليها في الولايات المتحدة أو لأي شخص أمريكي أو لحسابه أو لمنفعته. ولم يتم ولن يتم تسجيل الأوراق المالية المُرمّزة بموجب قانون الأوراق المالية الأمريكي لعام 1933 أو قوانين الأوراق المالية في أي ولاية أمريكية. ولن يُجرى أي طرح عام لـ bStocks في الولايات المتحدة أو في أي ولاية قضائية أخرى خارج سوق أبوظبي العالمي. بدخولك إلى هذا المنتج، فإنك تقر وتضمن أنك لست شخصًا أمريكيًا، وأنك لست موجودًا في الولايات المتحدة، وأنك لا تتصرف لحساب أي شخص أمريكي أو لمنفعته، وأنك لن تصل إلى الأوراق المالية المُرمّزة أو تشتريها أو تبيعها أو تحولها أو تستردها أو تجري أي معاملة أخرى بشأنها من داخل الولايات المتحدة. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام، وقواعد المنصة، وإجراءات المنصة، ونشرة الاكتتاب (إذا كانت تنطبق عليك، مع الإقرار بأن الطرح يُجرى في سوق أبوظبي العالمي فقط، وأنه لا يُجرى أي طرح عام في أي مكان آخر، وأن الاطلاع على نشرة الاكتتاب لا يشكل دعوة أو التماسًا خارج سوق أبوظبي العالمي)، وشروط منتج سكّ bStocks واستردادها، وإشعار السماح بالتداول ، وتحذير المخاطر.

إخلاء مسؤولية: قد تشهد أسعار الأصول الرقمية تقلبات. وقد ترتفع قيمة استثمارك أو تنخفض، وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتقع على عاتقك وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية، ولا تتحمل Binance أي مسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. تنطوي عقود TradFi الدائمة على مخاطر السوق وتقلبات الأسعار العالية (خصوصًا خارج ساعات التداول التقليدية). وقد يُطلب منك، خلال مهلة قصيرة، إيداع هامش إضافي أو سداد فائدة. وإذا لم تُسدَّد مبالغ الهامش الإضافي أو الفائدة المطلوبة خلال المهلة المحددة، فقد تتم تصفية ضماناتك. كما تظل مسؤولًا عن أي عجز في حسابك وعن الفائدة المحتسبة عليه. وقد تتم تصفية كامل رصيد الهامش الخاص بك عند تحرك الأسعار على نحو غير ملائم. ولا يُعد الأداء السابق مؤشرًا موثوقًا للنتائج المستقبلية. ولا تمنحك عقود TradFi الدائمة ملكية الأصل الأساسي ذي الصلة. وقبل التداول، عليك تقييم مدى ملاءمة التداول لك في ضوء أهدافك وظروفك، بما يشمل المخاطر والمنافع المحتملة. وعند الاقتضاء، استشر مستشارك الخاص. ولا ينبغي اعتبار هذه المعلومات نصيحة مالية أو استثمارية. لمعرفة المزيد عن كيفية حماية نفسك، تفضل بزيارة صفحة التداول المسؤول. ولمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام، و قواعد التسوية، و إجراءات التسوية، و مواصفات العقد، و تحذير المخاطر.

يُرجى ملاحظة أنه قد توجد اختلافات بين المحتوى الأصلي باللغة الإنجليزية وأي نسخة مترجمة (قد تكون هذه النسخ مولّدة بالذكاء الاصطناعي). يُرجى الرجوع إلى النسخة الأصلية باللغة الإنجليزية للحصول على أدق المعلومات في حال وجود أي اختلاف.