بصراحة، حتى $TSM كان قد تم “التسريب” مسبقًا بأن الإيرادات تجاوزت التوقعات، فسقط السهم من 486 إلى 430… لكنني أرى أن تقرير الأرباح هذا بعد ظهر اليوم فرصة للركوب 🤔
أولًا لنضع المعروف على الطاولة: إيرادات سبتمبر بلغت 511.9 مليار دولار تايواني، وإجمالي الربع الثالث حوالي 1.49 تريليون، أي نحو 46.7 مليار دولار أمريكي، متجاوزة الحد الأعلى لتوجيهات الشركة البالغة 44.6–45.8 مليار دولار.
لذا، ما يُراقَب اليوم ليس الإيرادات، بل هذه النقاط 👇
هامش الربح الإجمالي: توجيه الشركة 65–67%، وبدء تشغيل 2nm سيستهلك 3–4 نقاط مئوية. أظن أنه سيكون قرب 67%، ملاصقًا للحد الأعلى
ربحية السهم EPS: توقعات السوق لربحية السهم لكل ADR حوالي 4.45 دولار أمريكي، وصافي الربح حوالي 746 مليار دولار تايواني، وأتوقع نحو 4.6 صعودًا وهبوطًا
CoWoS و 2nm: على الأرجح سيستمر الحديث عن نقص المعروض، لكن ما يهمني أكثر هو كم من الوقت سيظل 2nm يضغط على الهامش
الإنفاق الرأسمالي: هذا العام 60–64 مليار، وأتوقع أن يقع قرب الحد الأعلى، مع تلميحات إلى أنه سيكون أعلى في 2027
السيناريو الأول: هامش الربح الإجمالي ≥67% + توجيه الربع الرابع عند نحو 50 مليار دولار أمريكي → استعادة مستوى 455 أولًا، ثم العودة لمراجعة القمة السابقة عند 487
السيناريو الثاني: هبوط الهامش إلى 65% أو أقل → قد لا يصمد مستوى 420، وقد يستغل الدببة الفرصة للضغط بقوة
الآن $TSM العقود الدائمة عند حوالي 424، الدعم عند 420، والمقاومة عند 455.
أنا في صف الشراء، فهذه الموجة من الهبوط تبدو أقرب إلى هلع في إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي، وليس مشكلة في TSMC نفسها. وبالمناسبة، راقب $NVDA ، فإذا كانت توجيهات TSMC قوية فقد يلتقط أنفاسه أيضًا 😂
⚠️ مجرد ثرثرة شخصية، ولا يُعدّ أي نصيحة استثمارية.
#台积电财报 #美股 #AI芯片
أولًا لنضع المعروف على الطاولة: إيرادات سبتمبر بلغت 511.9 مليار دولار تايواني، وإجمالي الربع الثالث حوالي 1.49 تريليون، أي نحو 46.7 مليار دولار أمريكي، متجاوزة الحد الأعلى لتوجيهات الشركة البالغة 44.6–45.8 مليار دولار.
لذا، ما يُراقَب اليوم ليس الإيرادات، بل هذه النقاط 👇
هامش الربح الإجمالي: توجيه الشركة 65–67%، وبدء تشغيل 2nm سيستهلك 3–4 نقاط مئوية. أظن أنه سيكون قرب 67%، ملاصقًا للحد الأعلى
ربحية السهم EPS: توقعات السوق لربحية السهم لكل ADR حوالي 4.45 دولار أمريكي، وصافي الربح حوالي 746 مليار دولار تايواني، وأتوقع نحو 4.6 صعودًا وهبوطًا
CoWoS و 2nm: على الأرجح سيستمر الحديث عن نقص المعروض، لكن ما يهمني أكثر هو كم من الوقت سيظل 2nm يضغط على الهامش
الإنفاق الرأسمالي: هذا العام 60–64 مليار، وأتوقع أن يقع قرب الحد الأعلى، مع تلميحات إلى أنه سيكون أعلى في 2027
السيناريو الأول: هامش الربح الإجمالي ≥67% + توجيه الربع الرابع عند نحو 50 مليار دولار أمريكي → استعادة مستوى 455 أولًا، ثم العودة لمراجعة القمة السابقة عند 487
السيناريو الثاني: هبوط الهامش إلى 65% أو أقل → قد لا يصمد مستوى 420، وقد يستغل الدببة الفرصة للضغط بقوة
الآن $TSM العقود الدائمة عند حوالي 424، الدعم عند 420، والمقاومة عند 455.
أنا في صف الشراء، فهذه الموجة من الهبوط تبدو أقرب إلى هلع في إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي، وليس مشكلة في TSMC نفسها. وبالمناسبة، راقب $NVDA ، فإذا كانت توجيهات TSMC قوية فقد يلتقط أنفاسه أيضًا 😂
⚠️ مجرد ثرثرة شخصية، ولا يُعدّ أي نصيحة استثمارية.
#台积电财报 #美股 #AI芯片