🚨 أكّد مؤشر أسعار المستهلكين للتو ما كانت أسواق النفط تصرخ به بالفعل: التضخم عاد.
بلغ مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر 3.7% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.6% — كما تجاوز المؤشر الأساسي التوقعات مسجلًا 2.6%. وتسارع كل من المؤشر العام والأساسي للشهر الثاني على التوالي، مدفوعَين إلى حد كبير بالارتفاع الحاد في أسعار البنزين، مع دفع التوترات في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى الارتفاع.
كان رد الفعل فوريًا:
ارتفع خام غرب تكساس الوسيط إلى 95.66 دولارًا، بزيادة 1.55% خلال اليوم — ومن الواضح أن تكاليف الطاقة تنعكس مباشرةً في بيانات التضخم، بدلًا من أن تهدأ كما كان السوق يأمل.
قفز عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 5.30%، وارتفع عائد السنتين بأكثر من 10 نقاط أساس إلى 4.89%، كما لامس عائدا السندات لأجل 10 و30 سنة أعلى مستوياتهما في 24 عامًا في وقت سابق من هذا الأسبوع، بالقرب من 5.37% و5.73%. هذا يعني أن سوق السندات يأخذ في الحسبان احتمالًا حقيقيًا بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مجددًا قبل نهاية العام، لا أن يخفضها.
وهذه قراءتي للمشهد: تلقّت رواية «الهبوط السلس وخفض الفائدة الوشيك» ضربة مباشرة اليوم. كانت احتمالات رفع الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقبل عند نحو 17% قبيل صدور هذه البيانات — وتوقعوا ارتفاعها الآن بعد أن تجاوز التضخم الأساسي التوقعات للشهر الثاني على التوالي.
أما أنا، فأتعامل حاليًا مع سندات الخزانة على أنها صفقة قصيرة الأجل، لا ملاذًا آمنًا للشراء — فارتفاع العوائد يعني انخفاض أسعار السندات، ويبدو أن هذا الاتجاه مستمر لا يتراجع. ويظل الاستثمار المرتبط بالنفط مفضّلًا ما دامت التوترات في الشرق الأوسط تُبقي أسعار الخام مرتفعة.
🎯 إلى أين تتوقعون أن تتجه عوائد السندات لأجل 10 سنوات من هنا — هل ستتجاوز 5.4%، أم ستتلاشى مخاوف التضخم هذه بحلول نوفمبر؟
$BZ $TMF $TBT #CPIWatch
بلغ مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر 3.7% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.6% — كما تجاوز المؤشر الأساسي التوقعات مسجلًا 2.6%. وتسارع كل من المؤشر العام والأساسي للشهر الثاني على التوالي، مدفوعَين إلى حد كبير بالارتفاع الحاد في أسعار البنزين، مع دفع التوترات في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى الارتفاع.
كان رد الفعل فوريًا:
ارتفع خام غرب تكساس الوسيط إلى 95.66 دولارًا، بزيادة 1.55% خلال اليوم — ومن الواضح أن تكاليف الطاقة تنعكس مباشرةً في بيانات التضخم، بدلًا من أن تهدأ كما كان السوق يأمل.
قفز عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 5.30%، وارتفع عائد السنتين بأكثر من 10 نقاط أساس إلى 4.89%، كما لامس عائدا السندات لأجل 10 و30 سنة أعلى مستوياتهما في 24 عامًا في وقت سابق من هذا الأسبوع، بالقرب من 5.37% و5.73%. هذا يعني أن سوق السندات يأخذ في الحسبان احتمالًا حقيقيًا بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مجددًا قبل نهاية العام، لا أن يخفضها.
وهذه قراءتي للمشهد: تلقّت رواية «الهبوط السلس وخفض الفائدة الوشيك» ضربة مباشرة اليوم. كانت احتمالات رفع الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقبل عند نحو 17% قبيل صدور هذه البيانات — وتوقعوا ارتفاعها الآن بعد أن تجاوز التضخم الأساسي التوقعات للشهر الثاني على التوالي.
أما أنا، فأتعامل حاليًا مع سندات الخزانة على أنها صفقة قصيرة الأجل، لا ملاذًا آمنًا للشراء — فارتفاع العوائد يعني انخفاض أسعار السندات، ويبدو أن هذا الاتجاه مستمر لا يتراجع. ويظل الاستثمار المرتبط بالنفط مفضّلًا ما دامت التوترات في الشرق الأوسط تُبقي أسعار الخام مرتفعة.
🎯 إلى أين تتوقعون أن تتجه عوائد السندات لأجل 10 سنوات من هنا — هل ستتجاوز 5.4%، أم ستتلاشى مخاوف التضخم هذه بحلول نوفمبر؟
$BZ $TMF $TBT #CPIWatch