تراجع أسهم الذكاء الاصطناعي الليلة يستدعي الحذر أكثر من مؤشر أسعار المستهلكين نفسه!
تشهد أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية الليلة موجة بيع واضحة، لكن الأضعف ليس إنفيديا، بل شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والأسهم عالية التقلب التي حققت مكاسب كبيرة سابقًا!
تراجع مؤشر ناسداك 1.3%، وانخفض صندوق أشباه الموصلات SMH بنسبة 3.3%، وSOXX بنسبة 4.3%.
تراجعت NVDA بنسبة 3.1%، وAMD بنسبة 4.9%، وMU بنسبة 3.2%، وSNDK بنسبة 4.6%، وMRVL بنسبة 6.8%.
والأكثر لفتًا للانتباه أن NBIS تراجعت بأكثر من 10%، وCRWV بأكثر من 16%، كما هبطت DELL بأكثر من 10%.
يعيد السوق تقييم تكلفة تمويل استثمارات الذكاء الاصطناعي، وليس مجرد بيع بعض أسهم الرقائق!
جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الليلة أعلى من التوقعات في جميع جوانبها، وعاد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ليقترب من 5.3%. واستمرار أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة يضر خصوصًا بالشركات التي تحتاج إلى تمويل متواصل وتوسيع مراكز بياناتها.
وتُعد CRWV مثالًا واضحًا على ذلك. فلم يهبط سعر سهمها بشدة فحسب، بل ارتفعت أيضًا عوائد بعض سندات الشركة إلى نحو 15%. وبدأ السوق يتساءل عن حجم تكلفة التمويل التي ستتكبدها استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الضخمة مستقبلًا.
وهناك تفصيل آخر يستحق الانتباه: أعلنت ASML اليوم نتائجها المالية ورفعت توقعاتها للعام بأكمله، ومع ذلك ظل سهمها متراجعًا.
هذا لا يعني أن الطلب على الذكاء الاصطناعي اختفى فجأة، لكنه يشير إلى أن المستثمرين لا يرغبون حاليًا في مواصلة الشراء عند أسعار مرتفعة اعتمادًا على المؤشرات الأساسية الإيجابية وحدها.
ولا توجد حتى الآن دلائل على توقف شامل للتراجع قصير الأجل في قطاع الذكاء الاصطناعي، خصوصًا لدى الشركات المرتبطة بالذاكرة والاتصالات الضوئية وتأجير القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي.
تُعد نتائج TSMC غدًا محطة مهمة أخرى للمراقبة.
إذا ظلت النتائج قوية، لكن أسهم أشباه الموصلات لم تتمكن من الارتفاع، فعلينا احترام خيار السوق.
في المرحلة المقبلة، ستكون الأولوية لمراقبة ما إذا كانت NVDA ستستقر، وما إذا كانت السيولة ستعود إلى MU وMRVL وغيرها من أسهم الأجهزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
ما يستدعي أكبر قدر من الحذر الآن ليس تفويت الارتداد، بل إساءة تقدير التراجع الحاد باعتباره فرصة شراء بسعر مغرٍ.
#9月CPI来袭原油美债走势如何
تشهد أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية الليلة موجة بيع واضحة، لكن الأضعف ليس إنفيديا، بل شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والأسهم عالية التقلب التي حققت مكاسب كبيرة سابقًا!
تراجع مؤشر ناسداك 1.3%، وانخفض صندوق أشباه الموصلات SMH بنسبة 3.3%، وSOXX بنسبة 4.3%.
تراجعت NVDA بنسبة 3.1%، وAMD بنسبة 4.9%، وMU بنسبة 3.2%، وSNDK بنسبة 4.6%، وMRVL بنسبة 6.8%.
والأكثر لفتًا للانتباه أن NBIS تراجعت بأكثر من 10%، وCRWV بأكثر من 16%، كما هبطت DELL بأكثر من 10%.
يعيد السوق تقييم تكلفة تمويل استثمارات الذكاء الاصطناعي، وليس مجرد بيع بعض أسهم الرقائق!
جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الليلة أعلى من التوقعات في جميع جوانبها، وعاد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ليقترب من 5.3%. واستمرار أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة يضر خصوصًا بالشركات التي تحتاج إلى تمويل متواصل وتوسيع مراكز بياناتها.
وتُعد CRWV مثالًا واضحًا على ذلك. فلم يهبط سعر سهمها بشدة فحسب، بل ارتفعت أيضًا عوائد بعض سندات الشركة إلى نحو 15%. وبدأ السوق يتساءل عن حجم تكلفة التمويل التي ستتكبدها استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الضخمة مستقبلًا.
وهناك تفصيل آخر يستحق الانتباه: أعلنت ASML اليوم نتائجها المالية ورفعت توقعاتها للعام بأكمله، ومع ذلك ظل سهمها متراجعًا.
هذا لا يعني أن الطلب على الذكاء الاصطناعي اختفى فجأة، لكنه يشير إلى أن المستثمرين لا يرغبون حاليًا في مواصلة الشراء عند أسعار مرتفعة اعتمادًا على المؤشرات الأساسية الإيجابية وحدها.
ولا توجد حتى الآن دلائل على توقف شامل للتراجع قصير الأجل في قطاع الذكاء الاصطناعي، خصوصًا لدى الشركات المرتبطة بالذاكرة والاتصالات الضوئية وتأجير القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي.
تُعد نتائج TSMC غدًا محطة مهمة أخرى للمراقبة.
إذا ظلت النتائج قوية، لكن أسهم أشباه الموصلات لم تتمكن من الارتفاع، فعلينا احترام خيار السوق.
في المرحلة المقبلة، ستكون الأولوية لمراقبة ما إذا كانت NVDA ستستقر، وما إذا كانت السيولة ستعود إلى MU وMRVL وغيرها من أسهم الأجهزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
ما يستدعي أكبر قدر من الحذر الآن ليس تفويت الارتداد، بل إساءة تقدير التراجع الحاد باعتباره فرصة شراء بسعر مغرٍ.
#9月CPI来袭原油美债走势如何