مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر سبتمبر يتجاوز التوقعات على نطاق واسع:
1. **بلغ التضخم العام 3.7% على أساس سنوي (مقابل 3.6% متوقعة و3.4% في أغسطس)، وارتفع 0.6% على أساس شهري (مطابق للتوقعات)؛ فيما ارتفع التضخم الأساسي 0.3% شهريًا (مقابل 0.2% متوقعة)، وبلغ 2.6% سنويًا (مقابل 2.5% متوقعة و2.4% في أغسطس)**. وكانت الطاقة العامل الرئيسي (الطاقة +5.2% شهريًا، والبنزين +9.1%، والبنزين +34.2% سنويًا)، لكن تكاليف السكن عاودت التسارع بارتفاع 0.4%، ولم يتراجع التضخم الأساسي. وقال شولز من فرانكلين تمبلتون إن اتساع نطاق التضخم يتجاوز أسعار الوقود، و«يعزز مبررات رفع الفائدة مرة أخرى»، لكن تصريحات المسؤولين الأخيرة تشير إلى أن عتبة رفع الفائدة في أكتوبر ليست منخفضة. وبحسب CME FedWatch، ارتفع احتمال رفع الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم 28 أكتوبر من نحو 22% قبل صدور البيانات إلى نحو 44–51.5% (ActionForex: 43.7%، Investors.com: 44%، Barron's: 51.5%، CNN: 49%؛ مع اختلاف طفيف في توقيت القياس والمنهجية). وبلغ احتمال رفع الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول ديسمبر نحو 85–96.5%. المصدر: مكتب إحصاءات العمل الأمريكي عبر CNN/Barron's/Investors.com/ActionForex، 10/14
2. **هبط سعر الذهب الفوري بنحو 1.5% بعد صدور البيانات، إلى نحو 4116–4117**: كان يتراوح قبل صدورها بين نحو 4153 و4161، ثم انخفض إلى 4117 خلال 5 دقائق. واكتملت سلسلة الضغوط: قفز عائد السندات لأجل عامين بنحو 13 نقطة أساس إلى 4.92–4.94% (الجزء الأكثر حساسية للسياسة النقدية، وفسر السوق ذلك على أنه يعادل «نصف رفع للفائدة» تقريبًا)، وصعد عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 5.29–5.31% (مقتربًا من أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 5.365%)، واخترق مؤشر الدولار 102.60 ليصل إلى 102.72 (أعلى مستوى منذ أبريل 2025). خلفية التداول خلال اليوم: أغلق الذهب عند نحو 4186–4188 في 10/13؛ وأغلقت الجلسة الآسيوية في 10/14 عند نحو 4160.58 (-0.27%، مسجلًا تراجعًا يوميًا لجلستين متتاليتين). المستويات الفنية: المقاومة عند 4200/4250 (المتوسط المتحرك لـ100 يوم)، والدعم عند 4150/4120/4100. المصادر: beincrypto/financefeeds نقلًا عن TradingView-CoinDesk/CNN، وسينا فاينانس، 10/14
3. **النفط الخام: هجمات الحوثيين تستهدف المبنى الإداري لشركة أرامكو السعودية في الظهران، وبرنت يعود إلى 106–107**: بلغ سعر برنت نحو 106.06–107.35 (+0.8–1.35%)، وخام غرب تكساس الوسيط نحو 94.94–95.38 (+0.9–1.32%). وقالت وزارة الطاقة السعودية إن الهجوم تسبب في حريق محدود؛ كما تعرض مطار الرياض الدولي للقصف 4 مرات خلال أسبوع (وأسفر هجوم السبت عن مقتل 13 شخصًا). ونقلت رويترز عن مسؤولين إيرانيين كبيرين أن الحرس الثوري الإيراني يستخدم تكتيكات جديدة لمهاجمة السفن في مضيق هرمز، بهدف دفع أسعار النفط إلى الارتفاع والتأثير في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية. وقالت أوبك إن إنتاج أوبك+ ارتفع كثيرًا في سبتمبر، ورفعت توقعاتها للطلب في 2027. وكانت الطاقة أكبر عامل صعود في مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر، ما يجعل سلسلة النفط ← التضخم ← رفع الفائدة مكتملة.
1. **بلغ التضخم العام 3.7% على أساس سنوي (مقابل 3.6% متوقعة و3.4% في أغسطس)، وارتفع 0.6% على أساس شهري (مطابق للتوقعات)؛ فيما ارتفع التضخم الأساسي 0.3% شهريًا (مقابل 0.2% متوقعة)، وبلغ 2.6% سنويًا (مقابل 2.5% متوقعة و2.4% في أغسطس)**. وكانت الطاقة العامل الرئيسي (الطاقة +5.2% شهريًا، والبنزين +9.1%، والبنزين +34.2% سنويًا)، لكن تكاليف السكن عاودت التسارع بارتفاع 0.4%، ولم يتراجع التضخم الأساسي. وقال شولز من فرانكلين تمبلتون إن اتساع نطاق التضخم يتجاوز أسعار الوقود، و«يعزز مبررات رفع الفائدة مرة أخرى»، لكن تصريحات المسؤولين الأخيرة تشير إلى أن عتبة رفع الفائدة في أكتوبر ليست منخفضة. وبحسب CME FedWatch، ارتفع احتمال رفع الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم 28 أكتوبر من نحو 22% قبل صدور البيانات إلى نحو 44–51.5% (ActionForex: 43.7%، Investors.com: 44%، Barron's: 51.5%، CNN: 49%؛ مع اختلاف طفيف في توقيت القياس والمنهجية). وبلغ احتمال رفع الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول ديسمبر نحو 85–96.5%. المصدر: مكتب إحصاءات العمل الأمريكي عبر CNN/Barron's/Investors.com/ActionForex، 10/14
2. **هبط سعر الذهب الفوري بنحو 1.5% بعد صدور البيانات، إلى نحو 4116–4117**: كان يتراوح قبل صدورها بين نحو 4153 و4161، ثم انخفض إلى 4117 خلال 5 دقائق. واكتملت سلسلة الضغوط: قفز عائد السندات لأجل عامين بنحو 13 نقطة أساس إلى 4.92–4.94% (الجزء الأكثر حساسية للسياسة النقدية، وفسر السوق ذلك على أنه يعادل «نصف رفع للفائدة» تقريبًا)، وصعد عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 5.29–5.31% (مقتربًا من أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 5.365%)، واخترق مؤشر الدولار 102.60 ليصل إلى 102.72 (أعلى مستوى منذ أبريل 2025). خلفية التداول خلال اليوم: أغلق الذهب عند نحو 4186–4188 في 10/13؛ وأغلقت الجلسة الآسيوية في 10/14 عند نحو 4160.58 (-0.27%، مسجلًا تراجعًا يوميًا لجلستين متتاليتين). المستويات الفنية: المقاومة عند 4200/4250 (المتوسط المتحرك لـ100 يوم)، والدعم عند 4150/4120/4100. المصادر: beincrypto/financefeeds نقلًا عن TradingView-CoinDesk/CNN، وسينا فاينانس، 10/14
3. **النفط الخام: هجمات الحوثيين تستهدف المبنى الإداري لشركة أرامكو السعودية في الظهران، وبرنت يعود إلى 106–107**: بلغ سعر برنت نحو 106.06–107.35 (+0.8–1.35%)، وخام غرب تكساس الوسيط نحو 94.94–95.38 (+0.9–1.32%). وقالت وزارة الطاقة السعودية إن الهجوم تسبب في حريق محدود؛ كما تعرض مطار الرياض الدولي للقصف 4 مرات خلال أسبوع (وأسفر هجوم السبت عن مقتل 13 شخصًا). ونقلت رويترز عن مسؤولين إيرانيين كبيرين أن الحرس الثوري الإيراني يستخدم تكتيكات جديدة لمهاجمة السفن في مضيق هرمز، بهدف دفع أسعار النفط إلى الارتفاع والتأثير في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية. وقالت أوبك إن إنتاج أوبك+ ارتفع كثيرًا في سبتمبر، ورفعت توقعاتها للطلب في 2027. وكانت الطاقة أكبر عامل صعود في مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر، ما يجعل سلسلة النفط ← التضخم ← رفع الفائدة مكتملة.