📊 صدمة النفط تلتقي بالتضخم: هل تتجه سندات الخزانة الأمريكية نحو الانخفاض؟
أطلق مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر تحذيرًا لا يمكن لمتداولي السندات تجاهله.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بأن مؤشر أسعار المستهلك العام ارتفع بنسبة 0.6% في سبتمبر، ليرتفع التضخم السنوي إلى 3.7%. وقفزت أسعار البنزين بنسبة 9.1% خلال الشهر، ما شكّل أكثر من نصف الزيادة الشهرية في أسعار المستهلكين الإجمالية. عادت تكاليف الطاقة إلى دائرة الحديث عن التضخم، وأصبح لدى السوق الآن سبب آخر لمراقبة مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.
وجهة نظري: السؤال الأهم هو ما إذا كانت أسعار النفط المرتفعة ستؤدي إلى ارتفاع مؤقت في التضخم، أم أنها ستبدأ بالتأثير في تكاليف النقل والإنتاج وغيرها من تكاليف المستهلكين. إذا واصلت أسعار الطاقة صعودها، فقد يكون خفض التضخم أصعب مما نتصور. لكن تقريرًا واحدًا لمؤشر أسعار المستهلك لا يعني حتمًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مجددًا.
بالنسبة إلى سندات الخزانة، أراقب العلاقة بين توقعات التضخم والعوائد. فقد تدفع التوقعات الأكثر تشددًا لسياسة الاحتياطي الفيدرالي العوائد إلى الارتفاع، ما يضغط على أسعار سندات الخزانة القائمة. لكن إذا بدأت الأسواق تركّز أكثر على مخاطر تباطؤ الاقتصاد، فقد تجد السندات دعمًا بدلًا من ذلك.
نهجي في التداول: سأتجنب ملاحقة أسعار النفط بعد ارتفاع حاد، وسأنتظر تأكيدًا على قدرتها على الحفاظ على مكاسبها. أما في ما يتعلق بسندات الخزانة، فسأراقب تحركات العوائد ومؤشرات التضخم التالية قبل اتخاذ موقف في اتجاه معين.
🔎 قائمة المتابعة:
🛢️ تحركات السوق المرتبطة بالنفط
📉 $TMF USDT تعرض شراء برافعة مالية لسندات الخزانة
📈 $TBT تعرض عكسي برافعة مالية لسندات الخزانة
💵 $RWUSD و$BZUSDT تحقّق من الأداة المالية المحددة والأصول الأساسية التي ينطوي عليها التعرض قبل التداول.
تختلف هذه الأدوات من حيث هياكلها ومخاطرها، لذا لا أتعامل معها على أنها قابلة للاستبدال بعضها ببعض. ويمكن للمنتجات ذات الرافعة المالية أن تضخّم الخسائر، ولا سيما خلال الأحداث الاقتصادية الكلية المتقلبة.
صدرت أرقام مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر. والسؤال الآن هو ما إذا كان النفط سيبقي التضخم مرتفعًا لمدة تكفي لتغيير الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.
ما رأيك: هل ستواصل عوائد سندات الخزانة الارتفاع، أم سيتدخل مشترو السندات؟
#CPIWatch
أطلق مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر تحذيرًا لا يمكن لمتداولي السندات تجاهله.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بأن مؤشر أسعار المستهلك العام ارتفع بنسبة 0.6% في سبتمبر، ليرتفع التضخم السنوي إلى 3.7%. وقفزت أسعار البنزين بنسبة 9.1% خلال الشهر، ما شكّل أكثر من نصف الزيادة الشهرية في أسعار المستهلكين الإجمالية. عادت تكاليف الطاقة إلى دائرة الحديث عن التضخم، وأصبح لدى السوق الآن سبب آخر لمراقبة مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.
وجهة نظري: السؤال الأهم هو ما إذا كانت أسعار النفط المرتفعة ستؤدي إلى ارتفاع مؤقت في التضخم، أم أنها ستبدأ بالتأثير في تكاليف النقل والإنتاج وغيرها من تكاليف المستهلكين. إذا واصلت أسعار الطاقة صعودها، فقد يكون خفض التضخم أصعب مما نتصور. لكن تقريرًا واحدًا لمؤشر أسعار المستهلك لا يعني حتمًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مجددًا.
بالنسبة إلى سندات الخزانة، أراقب العلاقة بين توقعات التضخم والعوائد. فقد تدفع التوقعات الأكثر تشددًا لسياسة الاحتياطي الفيدرالي العوائد إلى الارتفاع، ما يضغط على أسعار سندات الخزانة القائمة. لكن إذا بدأت الأسواق تركّز أكثر على مخاطر تباطؤ الاقتصاد، فقد تجد السندات دعمًا بدلًا من ذلك.
نهجي في التداول: سأتجنب ملاحقة أسعار النفط بعد ارتفاع حاد، وسأنتظر تأكيدًا على قدرتها على الحفاظ على مكاسبها. أما في ما يتعلق بسندات الخزانة، فسأراقب تحركات العوائد ومؤشرات التضخم التالية قبل اتخاذ موقف في اتجاه معين.
🔎 قائمة المتابعة:
🛢️ تحركات السوق المرتبطة بالنفط
📉 $TMF USDT تعرض شراء برافعة مالية لسندات الخزانة
📈 $TBT تعرض عكسي برافعة مالية لسندات الخزانة
💵 $RWUSD و$BZUSDT تحقّق من الأداة المالية المحددة والأصول الأساسية التي ينطوي عليها التعرض قبل التداول.
تختلف هذه الأدوات من حيث هياكلها ومخاطرها، لذا لا أتعامل معها على أنها قابلة للاستبدال بعضها ببعض. ويمكن للمنتجات ذات الرافعة المالية أن تضخّم الخسائر، ولا سيما خلال الأحداث الاقتصادية الكلية المتقلبة.
صدرت أرقام مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر. والسؤال الآن هو ما إذا كان النفط سيبقي التضخم مرتفعًا لمدة تكفي لتغيير الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.
ما رأيك: هل ستواصل عوائد سندات الخزانة الارتفاع، أم سيتدخل مشترو السندات؟
#CPIWatch