أهم النقاط
يتسارع تدفّق الأموال المؤسسية إلى الأصول الرقمية؛ فبحلول عام 2025، كان 86% من المستثمرين المؤسسيين يمتلكون أصولًا رقمية أو يخططون لتخصيص أموال لها، لكن هذه الأموال تتجه بالكامل تقريبًا إلى المنتجات السلبية، لا إلى الاستراتيجيات النشطة.
هذه الفجوة لا تقتصر على قطاع العملات المشفرة؛ ففي مختلف الأسواق، تميل عمليات جمع رأس المال إلى تفضيل الحجم على الأداء، لكن قطاع العملات المشفرة يفتقر حتى إلى آلية موحّدة لاكتشاف مديري الاستثمار النشطين ومقارنتهم.
وُلدت منطقة إدارة الأصول لسد هذه الفجوة: سوق للاستراتيجيات مدمج في المنصة، يتيح استعراض الاستراتيجيات النشطة وتقييمها وتخصيص الأموال لها، ببيانات موثّقة من بينانس ومن دون أي رسوم للمنصة.
ملاحظة: هذا الإعلان لأغراض إعلامية فقط، وقد لا تتوفر بعض المنتجات والخدمات في منطقتك.
وفقًا لـEY-Parthenon (استطلاع المستثمرين المؤسسيين للأصول الرقمية لعام 2025)، امتلك 86% من المستثمرين المؤسسيين أصولًا رقمية أو خططوا لتخصيص استثمارات لها بحلول عام 2025، والتزم 83% منهم بزيادة حيازاتهم. رأس المال يتدفق.
لكن هذه الأموال تتجه كلها تقريبًا إلى المنتجات السلبية. فقد أظهر استطلاع EY نفسه أن 81% من المستثمرين المؤسسيين يفضلون الحصول على انكشاف فوري عبر أدوات مسجلة مثل صناديق المؤشرات المتداولة (ETF). وهذا يلبي الحاجة إلى الانكشاف السلبي والتعرض لعامل بيتا، لكن مديري المحافظ النشطة في العملات المشفرة لا يملكون قناة دخول مماثلة. ووفقًا لـCrypto Insights Group (دليل القطاع لعام 2025)، لا تتجاوز الأصول المُدارة (AUM) لدى صناديق التحوط المتخصصة في العملات المشفرة 10 إلى 15 مليار دولار أمريكي، رغم موجة الإقبال المؤسسي.
وفقًا لـ(التقرير السنوي السابع لصناديق التحوط العالمية للعملات المشفرة)، خصص ثلثا المستثمرين المؤسسيين استثمارات للأصول الرقمية، لكن أكثر من الثلث أبقوا انكشافهم دون 2%؛ وأفادت 41% من المؤسسات بأنها ستزيد تخصيصاتها إذا انخفضت المخاطر التشغيلية ومخاطر الامتثال.
هذه ليست مشكلة طلب، بل مشكلة بنية تحتية — وهذا تحديدًا هو السبب وراء إنشاء منطقة إدارة الأصول في Binance (Capital Connect).
هذه المشكلة أقدم من قطاع العملات المشفرة
لطالما كان جمع رأس المال في التمويل التقليدي قائمًا على العلاقات ومتركزًا لدى الجهات الكبرى. ووفقًا لأبحاث جمعية إدارة الاستثمارات البديلة (AIMA) بشأن جمع الأموال للمديرين الناشئين، فإن أكثر من 85% من المستثمرين المؤسسيين ينشئون علاقات تعاون جديدة مع المديرين عبر العلاقات الشخصية أو أقسام إحالة رؤوس الأموال لدى الوسطاء الرئيسيين. ووفقًا لنتائج استطلاع AIMA لمنتدى مستثمري الائتمان الخاص، حصل أعلى 20% من المديرين تصنيفًا على نحو 80% من التخصيصات الاستثمارية.
ومن المفارقات اللافتة أن المديرين الناشئين الذين تقل أصولهم المُدارة عن 500 مليون دولار أمريكي حققوا عائدًا سنويًا قدره 16.23% بين عامي 2020 و2025، مقابل 8.53% فقط للمؤسسات الأكبر حجمًا، وفقًا لبيانات IG Prime. أداؤهم أفضل، لكنهم يعانون لجمع الأموال. فهذا النظام يكافئ الحجم لا المؤشرات الدالة على الأداء.
وتتسع هذه الفجوة أكثر في قطاع العملات المشفرة: فلا توجد آلية لإحالة رؤوس الأموال على غرار الوسطاء الرئيسيين، ولا إطار موحد لبيانات الأداء والمعايير المرجعية. ووفقًا لبيانات AIMA، أكد 47% من مديري صناديق العملات المشفرة ارتفاع طلب المستثمرين في عام 2025، لكن قنوات التوزيع لم تواكب هذا الارتفاع. ولا يزال كثير من المديرين يعتمدون على Telegram والعلاقات الشخصية والمؤتمرات القطاعية للعثور على رؤوس الأموال.
ثلاث فجوات رئيسية تستدعي المعالجة
الاكتشاف
وفقًا لبيانات AIMA، يبحث أكثر من 85% من المستثمرين المؤسسيين عن مديرين جدد عبر العلاقات الشخصية أو الوسطاء الرئيسيين. ولا توجد آلية مماثلة في قطاع العملات المشفرة — فلا يملك المستثمرون سوقًا مركزية تتيح لهم استعراض الاستراتيجيات ومقارنتها وتقييمها استنادًا إلى مقاييس موحدة.
العناية الواجبة
يفتقر مديرو صناديق العملات المشفرة إلى بيانات أداء ومعايير مرجعية موحدة. ولا يستطيع المستثمرون مقارنة صافي قيمة الأصول (NAV)، أو نسبة شارب، أو الحد الأقصى للتراجع، أو العوائد الإجمالية والصافية على أساس موحد.
التوزيع
وفقًا لبيانات IG Prime، يقترب أداء المديرين الناشئين من ضعف أداء المؤسسات الكبيرة، ومع ذلك يجدون صعوبة في جمع الأموال. وفي قطاع العملات المشفرة، لا تملك فرق التداول المستقلة أي قناة مؤسسية للوصول إلى المستثمرين المعتمدين.
سوق واحدة تسد ثلاث فجوات: منطقة إدارة الأصول في Binance
منطقة إدارة الأصول في Binance (Capital Connect) هي سوق مفتوحة لاستراتيجيات التداول، مدمجة أصلاً في منصة التداول، تربط المستثمرين المؤسسيين المعتمدين بفرق تداول مستقلة تقدم استراتيجيات نشطة للأصول الرقمية والتقليدية، مع شفافية كاملة للأداء ومن دون رسوم للمنصة.
يمكن للمستثمرين استعراض فرق تداول متعددة وأنواع مختلفة من الاستراتيجيات في مكان واحد، مع عرض بيانات الأداء التي تحققت منها Binance جنبًا إلى جنب: صافي قيمة الأصول (NAV)، ونسبة شارب، ونسبة سورتينو، والحد الأقصى للتراجع، والعوائد الإجمالية والصافية. لا حاجة للتنقل بين مجموعات Telegram أو لقاءات التوفيق أو منصات الجهات الخارجية. وعند تغير ظروف السوق، يمكن الانتقال بين الاستراتيجيات على المنصة نفسها.
أما فرق التداول، فتتيح لها منطقة إدارة الأصول الوصول إلى مجموعة من المستثمرين المؤسسيين المعتمدين، المندمجين بعمق في منظومة Binance.
كيفية البدء باستخدام منطقة إدارة الأصول
لفرق التداول
إكمال عملية التحقق من KYB لدى Binance
التواصل مع مدير الحساب المخصص لكم، وتقديم إثبات الترخيص، والتقدم بطلب تفعيل منطقة إدارة الأصول
تُفعّل الطلبات بعد مراجعتها من قِبل فريقي الامتثال والعمليات في Binance
للمستثمرين
منطقة إدارة الأصول متاحة لمستخدمي Binance الذين أتموا التحقق من KYC أو KYB، ويستوفون أحد الشروط التالية: مستوى VIP 3 أو أعلى؛ أو امتلاك أصول إجمالية في حساب Binance بقيمة تعادل مليون دولار أمريكي أو أكثر؛ أو تقديم إثبات أصول خارجية بقيمة تعادل مليون دولار أمريكي ومراجعته.
طريقة الاستخدام:
استكشاف: اكتشف استراتيجيات نشطة للأصول الرقمية والتقليدية، تقدمها مجموعة منتقاة بعناية من فرق التداول المستقلة والمحترفة، مع عرض كامل لبيانات الأداء
التقييم: قارن صافي قيمة الأصول (NAV)، ونسبة شارب، والحد الأقصى للتراجع، والعوائد الإجمالية والصافية
الاستثمار: أنشئ تخصيصك الاستثماري من دون رسوم للمنصة
المراقبة والتبديل: تابع باستمرار بيانات الأداء المتحقق للاستراتيجيات التي خصصت لها استثماراتك، وعدّل محفظتك مع تغير السوق. كل ذلك على Binance.
الخلاصة
لم يتباطأ تدفق رؤوس الأموال المؤسسية إلى الأصول الرقمية، بل يتسارع. لكن من دون البنية التحتية اللازمة لتخصيص الأموال للاستراتيجيات النشطة، ستواصل رؤوس الأموال التوجه افتراضيًا إلى المنتجات السلبية، بينما سيستمر المديرون الأقدر على تحقيق ألفا في المعاناة لجمع الأموال.
لا ينبغي أن يكون أفضل المديرين أداءً هم الأصعب في جمع الأموال. ولا يكمن سد هذه الفجوة في إطلاق صندوق آخر أو توقيع اتفاقية شراكة أخرى، بل في إنشاء سوق تتيح رؤية الأداء وتحرك رأس المال.
ينبغي أن يستند جمع الأموال إلى الأداء، لا إلى مدى قرب المرء من أصحاب رؤوس الأموال. وتجعل منطقة إدارة الأصول ذلك ممكنًا.
اقرأ أيضًا
إخلاء مسؤولية: منطقة إدارة الأصول خدمة للربط والتوفيق بين الأطراف، تُقدَّم «كما هي» و«حسب التوافر»، من دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. هذه الخدمة متاحة للأشخاص المؤهلين فقط، وقد لا تكون متاحة في منطقتك. لا تتحمل Binance أي مسؤولية أو التزام بشأن اكتمال أو دقة أي معلومات واردة في هذه المقالة تتعلق بأي فريق تداول. ولا ينبغي اعتبار أي معلومات معروضة ضمن منطقة إدارة الأصول أو من خلالها نصيحة مالية أو توصية شخصية أو عرضًا أو دعوة لشراء أي استثمار أو بيعه. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى (شروط الاستخدام) و(تحذير المخاطر).