أصبحت العملات المشفرة والأسواق المالية العالمية مترابطة بعمق، وقد تؤدي عدة محفزات مجتمعة إلى دخول السوق في وضع التراجع المتسلسل (هبوط حاد). إليك الأثر المحتمل واحتمالات 3-4 عوامل رئيسية مذكورة أدناه:

1. اللوائح التنظيمية لمحافظ Ledger / المحافظ المادية وحالة الخوف والشك (FUD)
الأثر: عندما تظهر أنباء عن ضغوط تنظيمية أو متطلبات اعرف عميلك (KYC) أو قيود على الحفظ الذاتي فيما يتعلق بالمحافظ المادية (Ledger وTrezor وغيرها)، ينتشر الخوف والذعر في السوق.
النتيجة: يبدأ كبار المستثمرين ومتداولو التجزئة على حد سواء فجأة بجني الأرباح أو التحول إلى العملات المستقرة/العملات التقليدية، ما يؤدي إلى استنزاف فوري للسيولة.

2. مؤشر أسعار المستهلك (CPI) وبيانات التضخم والمؤشرات الاقتصادية الكلية
الأثر: كلما جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك أعلى من التوقعات (أي مع تضخم مرتفع)، يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة.
النتيجة: يؤدي ذلك إلى تراجع سوق الأسهم (S&P 500 وNasdaq). وبما أن Bitcoin أصبح الآن أصلًا مؤسسيًا (عبر صناديق ETF وصناديق التحوط)، فإن ضعف سوق الأسهم يسحب سوق العملات المشفرة إلى الأسفل مباشرة.

3. انهيار سوق الأسهم وضغوط عوائد السندات
الأثر: إذا ارتفعت عوائد السندات بشكل حاد أو بدأ البيع بدافع الذعر في سوق الأسهم، تبيع المؤسسات الكبرى الأصول عالية المخاطر (العملات المشفرة) أولًا لتوفير السيولة اللازمة لتغطية مراكزها في الأسهم (عمليات تصفية متسلسلة).
النتيجة: يزيد ذلك خطر كسر مناطق الدعم الرئيسية مثل $BTC $76,000–$78,000.