النقاط الرئيسية

  • يتدفق رأس المال المؤسسي إلى الأصول الرقمية بكميات كبيرة: فقد احتفظ 86% من المستثمرين المؤسسيين بأصول رقمية أو خططوا لتخصيص استثمارات لها في عام 2025، لكن معظم هذا رأس المال يُوجَّه إلى المنتجات السلبية.

  • هذه الفجوة لا تقتصر على العملات المشفرة. ففي كل مكان، يميل جمع رأس المال إلى تفضيل الحجم على الأداء، لكن قطاع العملات المشفرة لا يملك طريقة موحّدة لاكتشاف مديري الأصول النشطين أو مقارنتهم.

  • يسدّ Capital Connect هذه الفجوة: فهو سوق لاستراتيجيات الاستثمار مدمج في منصة تداول، يتيح استكشاف الاستراتيجيات النشطة وتقييمها وتخصيص رأس المال لها، اعتمادًا على بيانات موثّقة ومن دون رسوم للمنصة.

ملاحظة: هذا إعلان عام. قد لا تتوفر بعض المنتجات والخدمات في منطقتك. تُطبّق الشروط والأحكام. 

بحلول عام 2025، كان 86% من المستثمرين المؤسسيين يحتفظون بخطط لتخصيص رأس المال للأصول الرقمية أو قد وضعوا هذه الخطط، والتزم 83% منهم بزيادة حيازاتهم، وفقًا لـ استطلاع EY-Parthenon لعام 2025 حول الأصول الرقمية للمستثمرين المؤسسيين. رأس المال يتدفق.

ومع ذلك، يذهب معظمه تقريبًا إلى المنتجات السلبية. وكشف استطلاع EY نفسه أن 81% من المستثمرين المؤسسيين يفضلون التعرض الفوري عبر أداة مسجلة، مثل صندوق متداول في البورصة (ETF). وهذا يلبي احتياجات التعرض السلبي وبيتا، لكن لا يوجد مسار مكافئ للوصول إلى مديري المحافظ النشطين في العملات المشفرة. ولا تتجاوز الأصول المدارة (AUM) لصناديق التحوط المتخصصة في العملات المشفرة 10 إلى 15 مليار USD، على الرغم من اتساع موجة الاستثمار المؤسسي، وفقًا لـ دليل القطاع لعام 2025 الصادر عن Crypto Insights Group.

يخصص ثلثا المستثمرين المؤسسيين رأس المال للأصول الرقمية، لكن أكثر من الثلث يحتفظون بتعرض يقل عن 2%، وقال 41% إنهم سيزيدون تعرضهم إذا انخفضت المخاطر التشغيلية ومخاطر الامتثال، وفقًا لـ التقرير العالمي السنوي السابع عن صناديق التحوط في العملات المشفرة.

هذه ليست مشكلة طلب، بل مشكلة بنية تحتية. وهذا تحديدًا ما أُنشئ Capital Connect من Binance لمعالجته.

المشكلة أقدم من العملات المشفرة: كبار المديرين يحصلون على 80% من رأس المال

يعتمد جمع رأس المال في التمويل التقليدي بالفعل على العلاقات، كما أنه شديد التركز. فأكثر من 85% من المستثمرين المؤسسيين يقيمون علاقات مع مديرين جدد عبر الشبكات الشخصية أو مكاتب تعريف المستثمرين لدى الوسطاء الرئيسيين، وفقًا لـ بحث AIMA حول جمع رأس المال للمديرين الناشئين. ويتولى أعلى 20% من المديرين مسؤولية نحو 80% من توظيف رأس المال، وفقًا لنتائج منتدى المستثمرين في الائتمان الخاص التابع لـ AIMA.

المفارقة هي أن المديرين الناشئين الذين تقل أصولهم المدارة عن 500 مليون USD حققوا عوائد سنوية قدرها 16.23% بين عامي 2020 و2025، مقارنةً بـ 8.53% للمديرين الأكبر، وفقًا لـ IG Prime. أداؤهم أفضل، لكنهم لا يستطيعون جذب رأس المال. يكافئ النظام الحجم على حساب الأداء.

وفي قطاع العملات المشفرة، تتسع الفجوة أكثر. فلا يوجد ما يعادل قنوات تعريف المستثمرين لدى الوسطاء الرئيسيين، ولا توجد بيانات أداء أو معايير مرجعية موحدة. وأكد 47% من مديري صناديق العملات المشفرة زيادة طلب المستثمرين في عام 2025، لكن قنوات التوزيع لم تتطور بالوتيرة نفسها، وفقًا لـ AIMA. ويعتمد كثيرون على Telegram والشبكات الشخصية والمؤتمرات للعثور على رأس المال.

ثلاث فجوات ينبغي سدّها

الاكتشاف

يعثر أكثر من 85% من المستثمرين المؤسسيين على مديرين جدد عبر الشبكات الشخصية أو الوسطاء الرئيسيين، وفقًا لـ AIMA. ولا يوجد ما يعادل ذلك في قطاع العملات المشفرة. فلا يملك المستثمرون سوقًا مركزيًا لاستكشاف الاستراتيجيات ومقارنتها وتقييمها وفق مقاييس موحدة.

العناية الواجبة

لا توجد بيانات أداء أو معايير مرجعية موحدة بين مديري صناديق العملات المشفرة. ولا يستطيع المستثمرون مقارنة صافي قيمة الأصول (NAV)، أو مؤشر شارب، أو أقصى تراجع، أو العوائد الإجمالية مقابل الصافية على أساس متكافئ.

التوزيع

يتفوق المديرون الناشئون على نظرائهم الأكبر حجمًا بنحو الضعف، وفقًا لـ IG Prime، لكنهم لا يستطيعون جذب رأس المال. ولا توجد في قطاع العملات المشفرة قناة مؤسسية تتيح لفرق التداول المستقلة الوصول إلى المستثمرين المعتمدين.

السوق الذي يسد الفجوات الثلاث: Capital Connect

Capital Connect هو سوق مفتوح للاستراتيجيات، مدمج في منصة تداول تابعة لـ Binance، يربط المستثمرين المؤسسيين المعتمدين والمؤهلين بفرق التداول المستقلة. ويشمل استراتيجيات نشطة في الأصول الرقمية والتقليدية، مع شفافية كاملة بشأن الأداء ومن دون رسوم للمنصة.

يمكن للمستثمرين استكشاف مجموعة متنوعة من فرق التداول وأنواع الاستراتيجيات في مكان واحد، مع عرض بيانات الأداء التي تتحقق منها Binance جنبًا إلى جنب: صافي قيمة الأصول (NAV)، ومؤشر شارب، ومؤشر سورتينو، وأقصى تراجع، والعوائد الإجمالية مقارنةً بالصافية. لا حاجة إلى مجموعات Telegram أو الاجتماعات في المؤتمرات أو التنقل بين منصات خارجية.

عندما تتغير ظروف السوق، يمكن للمستثمرين تغيير استراتيجياتهم على المنصة نفسها. أما فرق التداول، فيوفر لها Capital Connect إمكانية الوصول إلى قاعدة من المستثمرين المؤسسيين المعتمدين المنتمين بالفعل إلى منظومة Binance.

كيفية البدء باستخدام Capital Connect

لفرق التداول

  1. أكمل إجراءات التحقق من النشاط التجاري (KYB) لدى Binance

  2. تواصل مع مدير الحساب المعيّن لك لطلب الوصول إلى Capital Connect وتقديم إثبات الترخيص

  3. تراجع فرق الامتثال والعمليات في Binance جميع الطلبات قبل تفعيلها

للمستثمرين

يتوفر Capital Connect لمستخدمي Binance الذين أتموا التحقق من الهوية (KYC) أو التحقق من النشاط التجاري (KYB)، ويستوفون أحد المعايير التالية: مستوى VIP 3 أو أعلى، أو أصول إجمالية لدى Binance تعادل 1,000,000 USD أو أكثر، أو تقديم إثبات خارجي على امتلاك أصول بقيمة 1,000,000 USD لمراجعته.

آلية العمل:

  1. استكشف: اكتشف استراتيجيات نشطة في الأصول الرقمية والتقليدية، مقدمة من مجموعة مختارة بعناية من فرق التداول المستقلة، مع بيانات أداء كاملة

  2. قيّم: قارن صافي قيمة الأصول (NAV)، ومؤشر شارب، وأقصى تراجع، والعوائد الإجمالية مقارنةً بالصافية

  3. استثمر: خصص رأس المال من دون رسوم للمنصة

  4. راقب وغيّر: راقب بيانات الأداء الموثّقة لاستراتيجياتك المخصصة، وغيّر تخصيصاتك أو عدّلها مع تطور ظروف السوق. كل ذلك على Binance.

أفكار ختامية

لا تفقد موجة المؤسسات نحو الأصول الرقمية زخمها، بل تتسارع. لكن من دون بنية تحتية لتخصيص رأس المال للاستراتيجيات النشطة، سيواصل رأس المال تدفقه تلقائيًا إلى المنتجات السلبية، وسيظل المديرون الأقدر على تحقيق ألفا يواجهون صعوبة في جذب رأس المال.

لا ينبغي أن يكون المديرون المتفوقون في الأداء هم من يواجهون صعوبة في جذب رأس المال. وسد هذه الفجوة يتطلب أكثر من مجرد صندوق آخر أو شراكة؛ فهو يتطلب سوقًا صُمم لإبراز الأداء وتيسير انتقال رأس المال. ينبغي أن يكون الأداء هو ما يجذب رأس المال، لا القرب منه. وهذا ما يتيحه Capital Connect.

قد يهمك أيضًا…

إخلاء المسؤولية: Capital Connect خدمة للربط والتيسير، تُقدَّم «كما هي» و«حسب التوفر»، من دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. هذه الخدمة متاحة للأشخاص المؤهلين فقط، وقد لا تكون متاحة في منطقتك. لا تتحمل Binance أي مسؤولية عن اكتمال أو دقة المعلومات المتعلقة بأي فريق تداول معروض هنا. ولا يجوز تفسير أي معلومات معروضة على Capital Connect أو من خلال هذه الخدمة على أنها مشورة مالية أو توصية شخصية أو عرض أو طلب لشراء أي استثمار أو بيعه. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وتحذير المخاطر.