حسنًا، هل يمكننا التحدث عن أسوأ تجربة في عالم العملات الرقمية؟
ترى البيتكوين أو عملتك البديلة المفضلة تهبط. يبدو السعر مغريًا، والجميع يصرخون بأنها فرصة للشراء، ويبدأ عقلك بحساب مقدار الربح الذي يمكنك تحقيقه عندما يتعافى السوق.
فتتحمس.
تقنع نفسك بأنك وجدت نقطة الدخول المثالية.
تشتري عند الانخفاض.
وبعد خمس دقائق حرفيًا، يقرر السوق أنه لم ينتهِ من الهبوط بعد.
يا رجل، ما الذي حدث للتو؟
فيهبط السعر 10% أخرى.
ثم 15% أخرى.
وفجأة، تبدأ فرصة الشراء الجميلة تلك في الظهور كأنها بداية درس باهظ الثمن.
مرحبًا بك في عالم العملات الرقمية، حيث يكون أحيانًا هناك انخفاض آخر ينتظر تحت الانخفاض.
وما الجزء الأكثر جنونًا؟
مرّ كل من أمضى وقتًا كافيًا في متابعة هذا السوق تقريبًا بتجربة مشابهة.
بدا الانخفاض مثاليًا إلى أن لم يعد كذلك
لنتخيل أن بيتكوين تُتداول حول 100,000 دولار.
وفجأة، يهبط السعر إلى 95,000 دولار.
وتتحمس وسائل التواصل الاجتماعي فورًا.
يبدأ الناس بالنشر عن أن بيتكوين أصبحت أخيرًا بسعر مخفّض.
يسميه بعض المتداولين نقطة الدخول المثالية.
ويقول آخرون إن التصحيح صحي وإن الارتفاع التالي بات وشيكًا.
تنظر إلى الرسم البياني.
انخفاض بنسبة 5%.
ليس سيئًا.
تبدأ بالتفكير أنه إذا عادت بيتكوين إلى مستواها السابق، فستكون قد وجدت فرصة مناسبة.
فتدخل السوق.
لكن بدلًا من الارتداد، تهبط بيتكوين باتجاه 92,000 دولار.
ثم إلى 90,000 دولار.
وفجأة، يتساءل الذين كانوا يحتفلون بالانخفاض عما إذا كان هناك أمر أكبر يحدث.
لم يغيّر السوق قواعده.
لقد اصطدمت توقعاتك بالواقع للتو.
لأن انخفاض السعر لا يعني تلقائيًا أن الهبوط قد انتهى.
لا يوجد قسم للتخفيضات في عالم العملات الرقمية
هذا أحد أكثر الالتباسات إضحاكًا في السوق.
يرى الناس عملة رقمية تهبط بنسبة 20% ويفترضون فورًا أنها معروضة للبيع بسعر مخفّض.
لكن العملات الرقمية ليست مركزًا تجاريًا.
انخفاض السعر لا يضمن عودة الأصل إلى قيمته السابقة.
أحيانًا تنخفض الأسعار لأن السوق بأكمله يشهد ضغوط بيع مؤقتة.
وفي أحيان أخرى، يعكس الانخفاض تغيّر التوقعات أو ضعف الطلب أو زيادة المعروض من الرموز أو مشكلات في مشروع معين.
وأحيانًا يظل السوق ببساطة في حالة من عدم اليقين مدة أطول مما يتوقعه الناس.
لذلك، قد يكون من المضلل شراء شيء لمجرد أن سعره كان أعلى من قبل.
قد تتعافى عملة رقمية هبطت من 10 دولارات إلى 5 دولارات في نهاية المطاف.
لكن قد يهبط أيضًا إلى دولارين.
أو قد يظل السعر حول 5 دولارات لسنوات.
السعر السابق معلومة تاريخية مفيدة.
هذا ليس وعدًا بشأن المستقبل.
يواصل الانخفاض لأن لا أحد يعرف أين القاع
إليك أمرًا لا يحب متداولو العملات الرقمية الاعتراف به دائمًا.
لا يستطيع أحد تحديد القاع الدقيق لكل تصحيح في السوق باستمرار.
ليسوا أكبر المؤثرين.
ليس أكثر المحللين صخبًا.
ولا حتى المتداولون المحترفون الذين يستخدمون أدوات متطورة.
يمكن للناس دراسة مستويات الدعم والسيولة وحجم التداول وهيكل السوق لتحديد السيناريوهات المحتملة.
لكن لا تضمن أي من هذه الأساليب دخولًا مثاليًا.
تخيّل أن عملة رقمية تهبط من 100 دولار إلى 80 دولارًا.
يشتري شخص ما لأنه يعتقد أن التصحيح أوشك على الانتهاء.
ثم ينخفض إلى 60 دولارًا.
يدخل مستثمر آخر مقتنعًا بأن السعر لا يمكن أن يهبط أكثر من ذلك.
ثم يصل إلى 40 دولارًا.
والآن يحدّق الجميع في الرسم البياني وكأنه خانه شخصيًا.
لكن السوق لا يعرف السعر الذي قرر المستثمرون الأفراد الشراء عنده.
فهو يستجيب للتغيرات في العرض والطلب.
وأثناء الاتجاهات الهبوطية القوية، قد يظل البائعون مسيطرين مدة أطول بكثير مما يتوقعه المشترون.
أكبر فخ هو الاعتقاد بأن كل شمعة حمراء تحتاج إلى شمعة خضراء بعدها
لنكن صريحين.
بعد عدة شموع حمراء كبيرة، من المغري افتراض أن الارتداد لا بد أن يحدث قريبًا.
يبدأ الناس بالقول إن الأصل في منطقة تشبع بيعي.
يشيرون إلى المؤشرات الفنية.
يقارنون التصحيح الحالي بحالات التعافي السابقة.
وأحيانًا تتبع هذه الإشارات ارتفاعات ملحوظة.
لكن قد يظل السوق في منطقة التشبع البيعي.
قد يواصل الأصل الضعيف الانخفاض.
ولا يعني الارتداد المؤقت بالضرورة أن الاتجاه الهبوطي الأوسع قد انتهى.
هذا مهم بشكل خاص في العملات الرقمية، لأن الأسعار قد تتحرك بشكل كبير خلال فترات قصيرة.
قد يهبط رمز رقمي بنسبة 30%، ثم يرتد 12%، ثم يواصل الانخفاض.
قد يبدو هذا الارتداد تأكيدًا على أن القاع قد وصل.
لكن قد لا يعكس ذلك سوى نشاط شراء مؤقت أو إغلاق المتداولين لمراكز البيع على المكشوف.
ليس الفرق بين التعافي قصير الأمد وانعكاس الاتجاه الدائم واضحًا دائمًا.
ولهذا قد يكون الصبر أهم من الحماس.
المؤثر المفضل لديك قال: اشترِ عند الانخفاض
والآن ندخل منطقة خطرة.
تخيّل أنك تتصفح Binance Square.
ترى عدة منشورات عن العملة الرقمية نفسها.
يقول أحد صانعي المحتوى إنها عند مستوى دعم قوي.
ويتوقع آخر تعافيًا هائلًا.
ويزعم شخص آخر أن السعر الحالي فرصة سيندم الناس على تفويتها.
وفجأة، يبدو الخط الزمني بأكمله متفائلًا.
من السهل أن تبدأ بالاعتقاد أن الجميع قد اكتشفوا أمرًا مهمًا.
لكن حماس وسائل التواصل الاجتماعي لا يضمن وجود طلب في السوق.
قد يخطئ صانعو المحتوى.
قد تفشل الأنماط الفنية.
وقد تنتشر الرواية الرائجة أسرع بكثير من المعلومات الموثوقة.
حتى عندما يشارك شخص ما تحليلًا معقولًا، فقد يختلف وضعه المالي وأفقه الزمني ومدى تقبّله لعدم اليقين اختلافًا تامًا عن وضعك.
لذلك، قد يكون تقليد صفقة من دون فهم مبرراتها محفوفًا بالمخاطر.
قد يكون الشخص الذي ينشر مستعدًا لانخفاض أكبر بكثير.
أما من يتابع المنشور، فقد لا يكون مستعدًا لذلك.
الأصل نفسه.
ظروف مختلفة.
نتائج مختلفة تمامًا.
قد يظل السوق غير عقلاني مدة أطول من صبرك
إليك حقيقة أخرى مزعجة.
أحيانًا تبدو العملة الرقمية مقوّمة بأقل من قيمتها بناءً على مقاييس معينة، ومع ذلك يواصل سعرها الانخفاض.
هذا لا يعني بالضرورة أن التحليل كان خاطئًا تمامًا.
لكن قد يعني ذلك أن السوق يركز على مخاطر أخرى.
فعلى سبيل المثال، قد يقلق المستثمرون بشأن عمليات تحرير الرموز مستقبلًا، أو ضعف السيولة، أو تراجع نشاط الشبكة، أو حالة عدم اليقين الاقتصادي الأوسع.
قد تواجه حتى المشاريع القوية صعوبات عندما تصبح ظروف السوق غير مواتية.
وقد تشهد العملات الرقمية الأصغر تحركات سعرية حادة بشكل خاص عندما تكون سيولة التداول محدودة.
قد يكون لبعض أوامر البيع الكبيرة تأثير كبير على السعر.
لذلك، من المهم فهم ظروف السوق.
التقييم الذي قد يبدو جذابًا لا يضمن تعافيًا فوريًا.
وقد يبدو الدخول المبكر مدهشًا شبيهًا بأنك مخطئ، بينما يواصل السعر الانخفاض.
فخ خفض متوسط التكلفة بالشراء عند الانخفاض الذي لا يتحدث عنه أحد
تخيّل الآن أنك اشتريت عملة رقمية بسعر 10 دولارات.
ينخفض إلى 8 دولارات.
تقرر شراء المزيد لأن السعر أقل.
ثم ينخفض إلى 6 دولارات.
تشتري مرة أخرى.
عند 4 دولارات، تبدأ بالتفكير في أن شراء المزيد سيخفض متوسط سعر دخولك أكثر.
من الناحية الحسابية، يمكن لشراء وحدات إضافية بأسعار أدنى أن يخفض متوسط تكلفة الشراء.
لكن ثمة أمرًا يجب الانتباه إليه.
كما أنك تزيد حجم تعرضك لأصل يتراجع سعره.
إذا واصل المشروع فقدان قيمته، فسيزداد إجمالي المبلغ المعرّض للخطر.
وإذا كان الانخفاض يعكس مشكلات جوهرية خطيرة، فلن يؤدي ضخ مزيد من الأموال إلى حلها.
خفض متوسط التكلفة بالشراء عند الانخفاض ليس جيدًا أو سيئًا تلقائيًا.
تعتمد مخاطرها على الأصل وتقييمه وظروفك المالية وأسباب انخفاضه.
لكن تكرار الشراء لمجرد أن السعر يواصل الهبوط قد يتحول إلى عادة خطرة.
خصوصًا عندما تحل العواطف محل البحث.
انهيار بنسبة 50% لا يعني أن الأسوأ قد انتهى
لنجرِ بعض العمليات الحسابية البسيطة.
تخيّل أن رمزًا رقميًا يُتداول بسعر 100 دولار.
ينخفض إلى 50 دولارًا.
هذا انخفاض بنسبة 50%.
ينظر شخص إلى الرسم البياني ويظن أن الضرر قد وقع بالفعل.
لكن إذا هبط الرمز من 50 دولارًا إلى 25 دولارًا، فهذه خسارة أخرى بنسبة 50% من السعر الجديد.
والآن أصبح سعر الرمز أقل بنسبة 75% من قيمته الأصلية.
إذا انخفض مجددًا من 25 دولارًا إلى 12.50 دولارًا، فهذا انخفاض آخر بنسبة 50%.
أصبح إجمالي الخسارة مقارنة بالسعر الأصلي البالغ 100 دولار الآن 87.5%.
هل ترى مدى السرعة التي يمكن أن تسوء بها الأمور؟
قد تشهد العملة الرقمية عدة انخفاضات كبيرة مئوية من دون أن يصل سعرها إلى الصفر.
ولهذا فإن افتراض أن الأصل لا يمكن أن يهبط أكثر لمجرد أنه انهار بالفعل هو خطأ.
الخسارة التاريخية الكبيرة لا تحدد حدًا أدنى للسعر.
أحيانًا يكون أفضل تصرف هو ألا تفعل شيئًا على الإطلاق
تجعل العملات الرقمية الصبر يبدو وكأنه أمر غير مسموح به.
هناك حركة في كل دقيقة.
عملة جديدة تتصدر الاهتمام.
هناك من ينشر أرباحًا هائلة.
ويعلن متداول آخر عن اختراق سعري.
ويجعلك جدولك الزمني تشعر بأن الفرص تتلاشى كل ثانية.
لكن الأسواق لا تتطلب المشاركة المستمرة.
أحيانًا تكون الظروف غير واضحة.
أحيانًا تكون التقلبات مرتفعة على نحو غير معتاد.
وأحيانًا لا تدعم المعلومات المتاحة استنتاجًا واثقًا.
قد يكون انتظار مزيد من الأدلة قرارًا معقولًا.
هذا لا يعني أن الانتظار يضمن سعرًا أفضل.
هذا يعني ببساطة أن إدراك عدم اليقين له قيمة، بدلًا من التظاهر بأنه غير موجود.
ليس كل شمعة حمراء تستدعي رد فعل.
وليست كل حركة في السوق تستحق أن تستثمر أموالك فيها.
انخفاضات بيتكوين وانخفاضات العملات البديلة قصتان مختلفتان
هنا تصبح الأمور أكثر إثارة للاهتمام.
ليس بالضرورة أن يكون تصحيح بنسبة 20% في بيتكوين مماثلًا لانخفاض بنسبة 20% في عملة بديلة أصغر.
سوق بيتكوين أكبر بكثير، ونشاط التداول فيها أوسع، وسجلها التشغيلي أطول من معظم العملات الرقمية.
قد تكون سيولة الرموز الأصغر أضعف، وتركيز ملكيتها أعلى، والطلب عليها أضيق نطاقًا.
قد يجعل ذلك تحركات أسعارها أكثر حدة.
قد تهبط عملة بديلة بشدة أثناء تصحيح واسع في السوق، ثم تجد صعوبة في التعافي حتى بعد استقرار بيتكوين.
تشهد بعض المشاريع تراجعات مؤقتة.
ويواجه بعضها الآخر تحديات طويلة الأمد تتعلق بالمنافسة أو تضخم المعروض من الرموز أو تراجع أهميتها.
لذا، فإن فكرة أن كل عملة رقمية ستتعافى في نهاية المطاف لمجرد أن بيتكوين تتعافى هي فكرة لا يُعوّل عليها.
لكل أصل مخاطره المختلفة.
وتصبح هذه الاختلافات مهمة على نحو خاص أثناء تراجعات السوق.
التقلبات العاطفية جامحة فعلًا
لنتحدث عما يحدث نفسيًا.
في البداية، تشعر بالحماس.
لقد انخفض السعر، وتعتقد أنك وجدت فرصة.
ثم يهبط السوق أكثر.
تشعر بالحيرة.
تتفقد الرسم البياني مرات أكثر.
تبدأ بالبحث عن آراء متفائلة تؤكد قرارك الأصلي.
تبعث كل شمعة خضراء صغيرة على الارتياح.
تزيد كل شمعة حمراء جديدة من حالة عدم اليقين.
وفجأة، تصبح تحركات الأسعار قصيرة الأمد هي المتحكم الكامل في انتباهك.
هنا يصبح اتخاذ القرارات العاطفية مشكلة خطيرة.
قد يحتفظ الناس بمراكز خاسرة لمجرد أنهم لا يريدون الاعتراف بخطأ.
وقد يصاب آخرون بالذعر أثناء التقلبات المؤقتة ويتخلون عن خططهم الأصلية.
ولا يعكس أي من رد الفعلين بالضرورة تقييمًا متأنيًا للأصل.
إنه ببساطة ما قد يحدث عندما يتصادم عدم اليقين المالي والعواطف.
يمكن أن يساعد التعرّف على هذه الأنماط الناس على اتخاذ قرارات أكثر ترويًا.
الانخفاض ليس فرصة من دون سياق
إليك أمرًا أتمنى لو أن مزيدًا من نقاشات العملات الرقمية تتناوله.
قبل اعتبار انخفاض السعر فرصة، يجدر بك فهم سبب هبوط الأصل.
هل يشهد سوق العملات الرقمية بأكمله تصحيحًا؟
هل طرأ تغيير على المشروع؟
هل اقترب موعد تحرير كميات كبيرة من الرموز؟
هل تتراجع السيولة؟
هل يتفاعل المستثمرون مع الأخبار الاقتصادية؟
هل تحسّن التبنّي الفعلي للمشروع أم تراجع؟
توفر هذه الأسئلة سياقًا قد لا يكشفه الرسم البياني للسعر وحده.
يختلف تصحيح مؤقت يشمل السوق بأكمله عن معاناة رمز رقمي من مشكلات جوهرية.
ويختلف الانخفاض الحاد الناجم عن ضعف السيولة عن إعادة تسعير تدريجية تستند إلى تغيّر التوقعات.
فهم السبب لا يضمن أن تتنبأ بالحركة التالية.
لكن ذلك قد يساعدك على تجنب التعامل مع كل انخفاض كما لو كان الحالة نفسها.
المفاجأة الحقيقية؟ لا يبدو القاع واضحًا إلا بعد تجاوزه
هل سبق أن نظرت إلى رسم بياني قديم لعملة رقمية وفكرت أن فرصة الشراء المثالية كانت واضحة للغاية؟
ذلك الانهيار الهائل الذي أعقبه تعافٍ رائع؟
يبدو الأمر بسيطًا جدًا عند النظر إليه لاحقًا.
لكن تخيّل أن تعيش تلك اللحظة نفسها من دون أن تعرف ما سيحدث لاحقًا.
قد تكون الأخبار سلبية.
قد يشهد السوق تقلبات شديدة.
قد يتوقع الناس أسعارًا أدنى بكثير.
وقد يبدو الرسم البياني مختلفًا تمامًا عن النمط التاريخي الواضح الذي تراه اليوم.
هذه هي مشكلة النظر إلى الماضي.
بعد معرفة النتيجة، يختفي عدم اليقين من الصورة.
لكن المستثمرين الحقيقيين لا يستطيعون رؤية شموع الغد.
يتخذون قراراتهم بناءً على معلومات غير مكتملة.
وهذا يغيّر كل شيء.
قد يكون الانخفاض التالي فرصة، أو مجرد فصل آخر
لا أقول إن الشراء أثناء تصحيحات السوق فكرة سيئة دائمًا.
استفاد بعض المستثمرين من شراء الأصول خلال فترات التشاؤم واسع النطاق.
لكن تلك النتائج ليست مضمونة أبدًا.
قد يتيح انخفاض السعر فرصة عندما تظل قيمة الأصل المقترحة قوية ويصبح تقييمه جذابًا.
وقد يكشف أيضًا عن مشكلات لم تكن واضحة خلال الارتفاع السابق.
وأحيانًا يستغرق السوق وقتًا أطول بكثير للتعافي مما يتوقعه أي أحد.
المهم هو إدراك أن انخفاض الأسعار وحده لا يحدد ما إذا كان الاستثمار مجديًا.
كل من البحث والتقييم والمخاطر والظروف المالية الشخصية عوامل مهمة.
لأن الهدف لا ينبغي أن يكون اقتناص كل انخفاض.
ينبغي أن يكون الهدف فهم ما تفعله ولماذا.
أفكار أخيرة: لا يكترث الانخفاض لسعر دخولك
تتمتع العملات الرقمية بموهبة خاصة تجعل الجميع يشعرون بأنهم عباقرة في لحظة، وبأنهم في حيرة تامة في اللحظة التالية.
ترى تصحيحًا.
وتظن أنك رصدت فرصة.
تدخل السوق بثقة.
ثم يذكّرك السوق بأن الأسعار قد تواصل التحرك في أي من الاتجاهين.
هذه هي حقيقة الاستثمار في الأصول المتقلبة.
أحيانًا يصبح الانخفاض بداية لتعافٍ قوي.
أحيانًا يتحول الأمر إلى أشهر من الحركة الجانبية.
وأحيانًا لم يكن سوى المرحلة الأولى من هبوط أكبر بكثير.
لا أحد يعرف النتيجة على وجه اليقين.
لكن فهم المخاطر قد يكون أكثر قيمة من محاولة التنبؤ بكل حركة قصيرة الأمد.
لأن انخفاض السعر لا يعني تلقائيًا أن الاستثمار أصبح أفضل.
ولا يدين السوق لأحد بارتداد فوري.
إذًا، إليكم سؤالي لمجتمع Binance Square.
هل سبق أن اشتريت عملة رقمية عند انخفاض سعرها، ثم شاهدت السعر يهبط 20% أو 30% أخرى أو أكثر؟
وماذا علمتك تلك التجربة عن توقيت السوق؟
اكتب قصتك أدناه، فأنا أعلم أن بعضنا شاهد الانخفاض ينشئ شجرة عائلة كاملة.
هذه المقالة لأغراض تعليمية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.