أطلقت DeepSigma عرضًا تجريبيًا مباشرًا للتداول الورقي يشمل 77 سوقًا واقعيًا، مستخدمةً تقنية البلوك تشين الحاصلة على براءة اختراع من Cypherium لإتاحة التداول اللامركزي الدائم خارج نطاق العملات المشفرة.
يقدّم فريق من المحترفين السابقين لدى Goldman Sachs وCitadel Securities وGoogle وUber تداول العقود الآجلة الدائمة إلى الأسواق المالية التقليدية، مع إطلاق DeepSigma، وهي منصة تداول لامركزية تركز على الأصول الواقعية (RWAs).
كُشف عن المنصة في 13 أكتوبر، وهي تتيح حاليًا عرضًا تجريبيًا مباشرًا للتداول الورقي يشمل 77 سوقًا، منها الأسهم الأمريكية ومؤشرات الأسهم الرئيسية والسلع وصناديق المؤشرات المتداولة القطاعية وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
تعتمد المنصة على Cypherium، وهي بلوك تشين من الطبقة الأولى تدعمها أربع براءات اختراع أمريكية ممنوحة، وتهدف إلى معالجة بعض التحديات التي جعلت نقل المشتقات المالية التقليدية إلى السلسلة أكثر تعقيدًا من نقل نظيراتها من العملات المشفرة.
على عكس منصات الأصول المرمّزة، لا تشترط DeepSigma امتلاك المتداولين للأصول الأساسية أو حفظها. وبدلًا من ذلك، تتبع عقودها الدائمة أسعار الأسواق الواقعية عبر مصادر بيانات خارجية، ما يتيح للمستخدمين اتخاذ مراكز شراء أو بيع من دون امتلاك الأصول نفسها.
نقل العقود الدائمة الشبيهة بعقود العملات المشفرة إلى الأسواق التقليدية
أصبحت العقود الآجلة الدائمة جزءًا رئيسيًا من تداول العملات المشفرة، لكن تطبيق النموذج نفسه على الأصول التقليدية يطرح مجموعة مختلفة من التحديات التقنية وتحديات هيكل السوق.
في حين تُتداول العملات المشفرة على مدار الساعة، تعمل الأسواق المالية التقليدية ضمن ساعات تداول محددة. كما قد تتفاوت السيولة بدرجة كبيرة، ويصبح اكتشاف الأسعار أكثر تعقيدًا عند إغلاق الأسواق الأساسية.
تعمل DeepSigma على تطوير بنيتها التحتية خصيصًا لمراعاة هذه الاختلافات.
يشمل إطار إدارة المخاطر التسعير متعدد المصادر، وآليات سعر العلامة، وحدود المراكز والانكشاف، وقواطع الدوائر، والتصفية الجزئية، وآلية تأمين مصممة لظروف السوق المضطربة.
تستخدم المنصة أيضًا دفتر أوامر محدودًا مركزيًا إلى جانب طبقة مقاصة مسؤولة عن إدارة المراكز والضمانات والهامش والتسوية.
قال Sky Guo، الرئيس التنفيذي لـ DeepSigma ومؤسس Cypherium: «لقد أثبتت العملات المشفرة بالفعل وجود طلب على الأسواق الدائمة، لكن لا يمكنك ببساطة أخذ النموذج نفسه ووضع رمز سهم أو سلعة عليه».
«تختلف الأسواق الواقعية في ساعات التداول وظروف السيولة ومصادر التسعير والاعتبارات التنظيمية. وقد بدأنا DeepSigma مع أخذ هذه الاختلافات في الحسبان».
يشمل العرض التجريبي الحالي أسواقًا دائمة تتبع مؤشرات رئيسية مثل S&P 500 وNasdaq Composite وDow Jones Industrial Average وRussell 2000 وVIX. كما يشمل سلعًا مثل الذهب والفضة والنفط الخام والغاز الطبيعي والنحاس، إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
إلى جانب التداول الورقي، تدمج منصة DeepSigma الطرفية بيانات السوق والمؤشرات الفنية والأخبار الخاصة بكل أصل وتتبع المحافظ ولوحة متصدرين تنافسية.
يمكن أيضًا لمكتب تحليل السوق بالذكاء الاصطناعي إنشاء استراتيجيات تداول محتملة، إلا أن النظام يعمل بالكامل خارج السلسلة ولا يمكنه تنفيذ الصفقات أو نقل أصول المستخدمين.
بلوك تشين Cypherium الحاصل على براءات اختراع يشغّل المنصة
يُعد Cypherium، وهو بلوك تشين مفتوح من الطبقة الأولى لا يتطلب إذنًا، أسسه Guo أيضًا، مكونًا أساسيًا من البنية التحتية لـ DeepSigma.
تجمع Cypherium بين إثبات العمل وإجماع يتحمل الأعطال البيزنطية ومشتق من HotStuff، ضمن بنية مصممة لدعم تطبيقات بلوك تشين عالية الإنتاجية.
تشمل حماية التقنية أربع براءات اختراع أمريكية ممنوحة، أرقامها 12,443,569 و11,907,174 و11,516,006 و11,411,721، وتغطي إجماع البلوك تشين والتقنيات المرتبطة به.
وفقًا للمشروع، صُممت Cypherium لمعالجة مئات الآلاف من المعاملات في الثانية، ما يوفر البنية التحتية الأساسية للأنشطة المالية عالية التردد.
شارك Guo، وهو أيضًا أحد المخترعين المذكورين في براءات اختراع Cypherium، في تأليف بحث DLT Options for CBDC مع Thomas Moser من البنك الوطني السويسري، وتحدث في مقر الأمم المتحدة وبورصة Nasdaq.
خبرات وول ستريت وشركات التقنية الكبرى وراء DeepSigma
تجمع قيادة DeepSigma بين الخبرة في التمويل التقليدي والتداول الكمي والتقنية.
يضم الفريق Albert Xu، المدير المالي للشركة ومدير محافظ سابقًا في قسم FICC لدى Goldman Sachs، وJenny Chen، المديرة الكمية الرئيسية، التي عملت سابقًا لدى Citadel Securities واختيرت ضمن قائمة Forbes 30 Under 30 Finance.
عمل Chaoran Wang، المدير التقني لـ DeepSigma، سابقًا مهندسًا لدى Google وUber، وأسّس شركة التداول الكمي UmiUmi.
يعكس الجمع بين الخبرة في الأسواق المالية والبلوك تشين نهج DeepSigma في بناء بنية تحتية للمشتقات الخاصة بأصول تختلف طريقة عملها عن العملات المشفرة.
أوضح Guo: «إن أصعب ما في نقل الأصول الواقعية إلى السلسلة ليس إنشاء رمز سوق آخر، بل التأكد من أن السوق يظل يعمل على نحو منطقي عندما يكون الأصل الأساسي مغلقًا، أو تختفي السيولة، أو يتحرك سعر خارجي بشكل حاد».
الخصوصية والاستعداد التنظيمي جزء من التصميم
تعمل DeepSigma أيضًا على تطوير بنية تحتية للهوية اللامركزية تهدف إلى تلبية متطلبات الأهلية التنظيمية من دون كشف معلومات شخصية غير ضرورية على السلسلة.
يتبع النظام المقترح نهج «إثبات الأهلية لا الهوية»، إذ يستخدم براهين المعرفة الصفرية لتمكين المشاركين من إثبات استيفائهم لمتطلبات معينة دون نشر بياناتهم الشخصية الأساسية.
تقول الشركة إنها صممت المنصة منذ البداية بما يتوافق مع الأطر التنظيمية الأمريكية، وإنها تعمل مع مستشارين متخصصين في الأصول الرقمية.
بدلًا من التعامل مع الامتثال باعتباره أمرًا يُعالج بعد التوسع، ترى DeepSigma أن الاستعداد التنظيمي جزء من استراتيجيتها لدخول السوق.
في الوقت الحالي، تتمحور الوظائف التي كشفت عنها المنصة للعامة حول عرضها التجريبي المباشر للتداول الورقي عبر 77 سوقًا للأصول الواقعية (RWA).
يتمثل الهدف الأوسع لـ DeepSigma في توسيع نموذج العقود الآجلة الدائمة ليتجاوز العملات المشفرة، مع مراعاة متطلبات التسعير والسيولة وإدارة المخاطر والامتثال التنظيمي في الأسواق المالية التقليدية.
إخلاء مسؤولية: تُقدَّم هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. ولا تُعرض بوصفها مشورة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غير ذلك، ولا يُقصد استخدامها على هذا الأساس.