أبرز النقاط

  • تتدفق رؤوس الأموال المؤسسية إلى الأصول الرقمية؛ إذ يمتلك 86% من المستثمرين المؤسسيين استثمارات فيها أو يخططون لتخصيص أموال لها في عام 2025، لكن معظم هذه الأموال يذهب إلى المنتجات السلبية.

  • هذه الفجوة لا تقتصر على العملات المشفرة. ففي كل القطاعات، تميل عمليات جمع رأس المال إلى تفضيل الحجم على الأداء، لكن لا توجد في عالم العملات المشفرة أي وسيلة موحّدة للتعرّف على مديري الاستثمارات النشطين أو المقارنة بينهم.

  • تسدّ Capital Connect هذه الفجوة: سوق مدمجة في منصة التداول تتيح استعراض الاستراتيجيات النشطة وتقييمها وتخصيص رأس المال لها، ببيانات موثّقة ومن دون أي رسوم للمنصة.

ملاحظة: هذا إعلان عام. قد لا تتوفر بعض المنتجات والخدمات في منطقتك. تسري الشروط والأحكام. 

بحلول عام 2025، كان 86% من المستثمرين المؤسسيين يمتلكون أصولًا رقمية أو يخططون لتخصيص استثمارات لها، والتزم 83% منهم بزيادة حيازاتهم، وفقًا لـ استطلاع EY-Parthenon لعام 2025 للمستثمرين المؤسسيين في الأصول الرقمية. رأس المال يتدفق إلى السوق.

لكن معظم هذا التدفق يتجه إلى المنتجات السلبية. ووجد استطلاع EY نفسه أن 81% من المستثمرين المؤسسيين يفضلون التعرض الفوري عبر أداة مسجلة مثل الصندوق المتداول في البورصة (ETF). وهذا يلبي احتياجات التعرض السلبي والتعرض لعوامل بيتا، لكن لا توجد قناة دخول مماثلة لمديري المحافظ النشطين في العملات المشفرة. ولا تتجاوز الأصول المُدارة في صناديق التحوط المتخصصة في العملات المشفرة 10 إلى 15 مليار دولار، رغم الموجة المؤسسية الأوسع، وفقًا لـ الدليل الصناعي لعام 2025 الصادر عن Crypto Insights Group.

يخصص ثلثا المستثمرين المؤسسيين أموالًا للأصول الرقمية، لكن أكثر من الثلث يُبقون تعرضهم دون 2%، وقال 41% إنهم سيزيدون تعرضهم إذا انخفضت المخاطر التشغيلية ومخاطر الامتثال، وفقًا لـ التقرير السنوي السابع لصناديق التحوط العالمية للعملات المشفرة.

هذه ليست مشكلة طلب، بل مشكلة بنية تحتية. وهذا تحديدًا ما صُمم Capital Connect من Binance لمعالجته.

المشكلة أقدم من العملات المشفرة: كبار المديرين يحصلون على 80% من رأس المال

يعتمد جمع رأس المال في التمويل التقليدي بالفعل على العلاقات، ويتركز لدى عدد محدود من الجهات. فأكثر من 85% من المستثمرين المؤسسيين يتعرفون على مديرين جدد عبر شبكاتهم الشخصية أو أقسام تعريف المستثمرين برأس المال لدى الوسطاء الرئيسيين، بحسب أبحاث AIMA حول جمع رأس المال للمديرين الناشئين. ويستحوذ أعلى 20% من المديرين على نحو 80% من تخصيص رأس المال، وفقًا لنتائج منتدى مستثمري الائتمان الخاص التابع لـ AIMA.

والمفارقة أن المديرين الناشئين الذين تقل أصولهم المُدارة عن 500 مليون دولار حققوا عوائد سنوية محسوبة على أساس سنوي بلغت 16.23% خلال الفترة من 2020 إلى 2025، مقارنةً بـ 8.53% للجهات الأكبر، وفقًا لـ IG Prime. إنهم يتفوقون في الأداء، لكنهم لا يستطيعون جمع رأس المال. فالنظام يكافئ الحجم على حساب الإشارات الدالة على الأداء.

وفي عالم العملات المشفرة، تتسع الفجوة أكثر. فلا يوجد ما يعادل خدمة تعريف المستثمرين برأس المال التي يقدمها الوسيط الرئيسي، ولا بيانات أداء موحدة أو إطار معياري للمقارنة. وأكد 47% من مديري صناديق العملات المشفرة ارتفاع طلب المستثمرين في عام 2025، لكن قنوات التوزيع لم تواكب هذا الارتفاع، وفقًا لـ AIMA. ويعتمد كثيرون على Telegram وشبكاتهم الشخصية والمؤتمرات للعثور على رأس المال.

ثلاث فجوات ينبغي سدها

الاكتشاف

يتعرف أكثر من 85% من المستثمرين المؤسسيين على مديرين جدد عبر شبكاتهم الشخصية أو الوسطاء الرئيسيين، وفقًا لـ AIMA. أما في عالم العملات المشفرة، فلا يوجد ما يعادل ذلك. ولا يتوفر للمستثمرين سوق مركزي لتصفح الاستراتيجيات ومقارنتها وتقييمها وفق مقاييس موحدة.

الفحص النافي للجهالة

لا توجد بيانات أداء موحدة أو آلية معيارية للمقارنة بين مديري صناديق العملات المشفرة. ولا يستطيع المستثمرون مقارنة صافي قيمة الأصول (NAV)، أو نسبة شارب، أو الحد الأقصى للتراجع، أو العوائد الإجمالية مقابل الصافية على أساس متكافئ.

التوزيع

يتفوق المديرون الناشئون على نظرائهم الأكبر حجمًا بما يقارب الضعف، وفقًا لـ IG Prime، ومع ذلك لا يستطيعون جمع رأس المال. وفي عالم العملات المشفرة، لا توجد قناة مؤسسية تتيح لفرق التداول المستقلة الوصول إلى مستثمرين موثّقين.

السوق الذي يسد الفجوات الثلاث: Capital Connect

Capital Connect سوق مفتوح للاستراتيجيات، مدمج في منصة Binance، يربط المستثمرين المؤسسيين الموثّقين والمؤهلين بفرق التداول المستقلة. ويغطي استراتيجيات نشطة في الأصول الرقمية والتقليدية، مع شفافية كاملة بشأن الأداء ومن دون أي رسوم للمنصة.

يمكن للمستثمرين تصفح فرق تداول وأنواع استراتيجيات متعددة في مكان واحد، مع عرض بيانات الأداء الموثّقة من Binance جنبًا إلى جنب: صافي قيمة الأصول (NAV)، ونسبة شارب، ونسبة سورتينو، والحد الأقصى للتراجع، والعوائد الإجمالية مقابل الصافية. لا مجموعات على Telegram، ولا ترتيب لقاءات في المؤتمرات، ولا منصات خارجية يتعين التنقل بينها. 

عندما تتغير السوق، يمكن للمستثمرين تبديل الاستراتيجيات على المنصة نفسها. أما فرق التداول، فيتيح لها Capital Connect الوصول إلى قاعدة من المستثمرين المؤسسيين الموثّقين والمندمجين بالفعل في منظومة Binance.

البدء باستخدام Capital Connect

لفرق التداول

  1. أكمل التحقق من Binance KYB

  2. تواصل مع مدير حسابك المخصص للتقدم بطلب الوصول إلى Capital Connect، مع تقديم ما يثبت الترخيص

  3. تراجع فرق الامتثال والعمليات في Binance جميع الطلبات قبل تفعيلها

للمستثمرين

يتوفر Capital Connect لمستخدمي Binance الذين اجتازوا التحقق من الهوية (KYC) أو التحقق من نشاط الشركة (KYB)، ويستوفون أحد المعايير التالية: المستوى VIP 3 أو أعلى، أو امتلاك أصول على Binance بقيمة تعادل 1,000,000 دولار أمريكي أو أكثر، أو تقديم إثبات أصول خارجية بقيمة 1,000,000 دولار أمريكي لمراجعته.

آلية العمل:

  1. تصفّح: استكشف الاستراتيجيات النشطة في الأصول الرقمية والتقليدية، من مجموعة مختارة من فرق التداول المستقلة، مع بيانات أداء كاملة

  2. قيّم: قارن صافي قيمة الأصول (NAV)، ونسبة شارب، والحد الأقصى للتراجع، والعوائد الإجمالية مقابل الصافية

  3. استثمر: خصص الأموال من دون أي رسوم للمنصة

  4. راقب وبدّل: تابع بيانات الأداء الموثّقة لاستراتيجياتك المخصصة، وبدّل تخصيصاتك أو عدّلها مع تطور ظروف السوق. كل ذلك على Binance.

كلمة أخيرة

إن تدفق المؤسسات إلى الأصول الرقمية لا يتباطأ، بل يتسارع. ولكن من دون بنية تحتية لتخصيص رأس المال للاستراتيجيات النشطة، سيواصل رأس المال التدفق تلقائيًا إلى المنتجات السلبية، وسيظل المديرون الأقدر على تحقيق عوائد فائقة يواجهون صعوبة في جمع رأس المال.

لا ينبغي أن يكون المديرون المتفوقون في الأداء هم أنفسهم من يواجهون صعوبة في جمع الأموال. وسد هذه الفجوة يتطلب أكثر من مجرد صندوق أو شراكة أخرى؛ بل يتطلب سوقًا صُمم لإبراز الأداء وإتاحة نقل رأس المال. ينبغي أن يكون الأداء هو ما يجذب رأس المال، لا القرب منه. وهذا ما يتيحه Capital Connect.

للمزيد من القراءة

إخلاء مسؤولية: Capital Connect خدمة للربط والتيسير، تُقدَّم «كما هي» و«حسب توفرها»، من دون أي إقرار أو ضمان من أي نوع. ولا يمكن الوصول إلى هذه الخدمة إلا للأشخاص المؤهلين، وقد لا تكون متاحة في منطقتك. ولا تتحمل Binance أي مسؤولية عن اكتمال أو دقة أي معلومات تتعلق بأي فريق تداول معروض هنا. ولا ينبغي تفسير أي معلومات معروضة على Capital Connect أو من خلاله على أنها نصيحة مالية أو توصية شخصية أو عرض أو دعوة لشراء أي استثمار أو بيعه. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام والتحذير من المخاطر.