高盛发布研报指出，随着AI推理需求快速增长，存储容量不足正成为制约算力效率的重要瓶颈。高带宽闪存等新型NAND技术有望缓解这一内存墙问题，降低AI基础设施成本。该行预计在GPU采用率达到15%至50%的情况下，HBF潜在市场规模可达400亿至1500亿美元。高盛看好闪迪和SK海力士的技术领先优势并维持买入评级，三星电子同样有望受益，而美光因业务重心偏向DRAM和HBM维持中性评级。

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