قدّم زوكربيرغ للتوّ أحد أقوى الردود على الأطروحة المتشائمة بشأن انخفاض قيمة وحدات معالجة الرسومات.
وصوّر امتلاك مراكز البيانات على أنه ميزة مالية لصالح $META، لا عبئًا عليها. ومن المرجّح أن تواصل الشركة تشغيل وحدات معالجة الرسومات لفترة طويلة بعد انتهاء فترة إهلاكها المحاسبي.
والأكثر دلالةً أنه قال إن شريحة H100 من $NVDA، التي مضى على طرحها سنوات، تساوي اليوم أكثر مما كانت تساويه العام الماضي.
لطالما استندت الحجة المتشائمة إلى فكرة أن وحدات معالجة الرسومات تفقد قيمتها بسرعة، وتضغط بشدة على هوامش أرباح الذكاء الاصطناعي خلال بضع سنوات. لكن إذا ظلت الشرائح الأقدم مطلوبة وواصلت أداء أعمال منتجة، فستكون فترة الاستفادة منها أطول بكثير مما تعكسه أسعار السوق.
وهذا لا يفيد اقتصاديات الوحدة لدى $META فحسب، بل يشكّل أيضًا تأكيدًا ضمنيًا على أن قاعدة $NVDA المركّبة تحتفظ بقيمتها مدة أطول من المتوقع.
عندما لا تتطابق جداول الإهلاك مع المنفعة الفعلية، تنشأ عن هذه الفجوة فرصة.
وصوّر امتلاك مراكز البيانات على أنه ميزة مالية لصالح $META، لا عبئًا عليها. ومن المرجّح أن تواصل الشركة تشغيل وحدات معالجة الرسومات لفترة طويلة بعد انتهاء فترة إهلاكها المحاسبي.
والأكثر دلالةً أنه قال إن شريحة H100 من $NVDA، التي مضى على طرحها سنوات، تساوي اليوم أكثر مما كانت تساويه العام الماضي.
لطالما استندت الحجة المتشائمة إلى فكرة أن وحدات معالجة الرسومات تفقد قيمتها بسرعة، وتضغط بشدة على هوامش أرباح الذكاء الاصطناعي خلال بضع سنوات. لكن إذا ظلت الشرائح الأقدم مطلوبة وواصلت أداء أعمال منتجة، فستكون فترة الاستفادة منها أطول بكثير مما تعكسه أسعار السوق.
وهذا لا يفيد اقتصاديات الوحدة لدى $META فحسب، بل يشكّل أيضًا تأكيدًا ضمنيًا على أن قاعدة $NVDA المركّبة تحتفظ بقيمتها مدة أطول من المتوقع.
عندما لا تتطابق جداول الإهلاك مع المنفعة الفعلية، تنشأ عن هذه الفجوة فرصة.