لماذا يؤثر قرار يُتخذ في واشنطن على نيفتي في مومباي وعلى بيتكوين في كل مكان، خلال الساعة نفسها؟
كلمة واحدة: السيولة. لكن دعوني أوضح الأمر، لأن الآليات مهمة.
عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، يدرّ سند الحكومة الأمريكية عائداً أكبر. عائد السندات لأجل 10 سنوات يتجاوز اليوم 5.3%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2002. وبالنسبة إلى صندوق عالمي، فهذا يعني عائداً خالياً من المخاطر بنسبة 5% بالدولار. والآن، على كل أصل آخر في العالم أن يتفوق عليه، بعد احتساب مخاطر العملة.
لذلك يبيع الصندوق ما يعتبره أصولاً عالية المخاطر وبعيدة. وعادةً ما تكون أسهم الأسواق الناشئة والعملات المشفرة أول ما يبيعه. وهذا ما يفسر بيع الأجانب أسهماً هندية بقيمة 4 تريليونات روبية هذا العام، وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الهادئة في بيتكوين؛ فكلاهما ناتج عن القرار نفسه.
والروبية تتأثر هي الأخرى. فخروج الدولارات من الهند يعني ضعف الروبية، ما يجعل الواردات والنفط أكثر كلفة، ويبقي التضخم في الهند مرتفعاً، ويحدّ مما يستطيع بنك الاحتياطي الهندي خفضه. قرار واحد، وثلاثة أسواق.
والأمر يسير في الاتجاهين. فعندما يوقف الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة أو يخفضها، تعود الأموال نفسها، وعادةً بوتيرة أسرع من خروجها.
لهذا أتابع قرارات الاحتياطي الفيدرالي رغم أنني لا أملك سنداً أمريكياً واحداً. فقراراته تحدد سعر المال، وكل ما أملكه تُحدَّد قيمته بالمال.
القرار المقبل في 28 أكتوبر، بعد تسعة أيام. وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسبوع الماضي وأرباح البنوك هي ما يسعّره السوق الآن.
هل تتابعون الاحتياطي الفيدرالي، أم تعتقدون أن قراراته تخص المتداولين الأمريكيين فقط؟
للتثقيف فقط، وليست نصيحة مالية.
$BTC #Nifty #FederalReserve #Macro
كلمة واحدة: السيولة. لكن دعوني أوضح الأمر، لأن الآليات مهمة.
عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، يدرّ سند الحكومة الأمريكية عائداً أكبر. عائد السندات لأجل 10 سنوات يتجاوز اليوم 5.3%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2002. وبالنسبة إلى صندوق عالمي، فهذا يعني عائداً خالياً من المخاطر بنسبة 5% بالدولار. والآن، على كل أصل آخر في العالم أن يتفوق عليه، بعد احتساب مخاطر العملة.
لذلك يبيع الصندوق ما يعتبره أصولاً عالية المخاطر وبعيدة. وعادةً ما تكون أسهم الأسواق الناشئة والعملات المشفرة أول ما يبيعه. وهذا ما يفسر بيع الأجانب أسهماً هندية بقيمة 4 تريليونات روبية هذا العام، وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الهادئة في بيتكوين؛ فكلاهما ناتج عن القرار نفسه.
والروبية تتأثر هي الأخرى. فخروج الدولارات من الهند يعني ضعف الروبية، ما يجعل الواردات والنفط أكثر كلفة، ويبقي التضخم في الهند مرتفعاً، ويحدّ مما يستطيع بنك الاحتياطي الهندي خفضه. قرار واحد، وثلاثة أسواق.
والأمر يسير في الاتجاهين. فعندما يوقف الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة أو يخفضها، تعود الأموال نفسها، وعادةً بوتيرة أسرع من خروجها.
لهذا أتابع قرارات الاحتياطي الفيدرالي رغم أنني لا أملك سنداً أمريكياً واحداً. فقراراته تحدد سعر المال، وكل ما أملكه تُحدَّد قيمته بالمال.
القرار المقبل في 28 أكتوبر، بعد تسعة أيام. وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسبوع الماضي وأرباح البنوك هي ما يسعّره السوق الآن.
هل تتابعون الاحتياطي الفيدرالي، أم تعتقدون أن قراراته تخص المتداولين الأمريكيين فقط؟
للتثقيف فقط، وليست نصيحة مالية.
$BTC #Nifty #FederalReserve #Macro