华泰证券发布A股策略报告指出，上周市场较节前放量，煤炭、传媒、石油石化等板块领涨，而电子、通信、机械设备等出现调整。当前交投状况较节前有所改善，ETF承接力与政策呵护信号有助于稳定市场预期，后续需关注量能及赚钱效应的进一步扩散。

海外方面，利率处于高位震荡状态。10月份加息概率约为两成，但年内再次加息的预期依然较高，长久期资产的估值约束尚未解除。基本面上，科技部分细分领域仍有景气度与盈利支撑，部分材料与消费细分出现边际改善迹象，三季报将检验修复的成色。

在配置策略上，建议继续沿盈利与景气方向寻找性价比，兼顾科技硬件、部分顺周期与基建链，红利资产仍作底仓。

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