كانت التداولات خلال عطلة نهاية الأسبوع هادئة. استقر مؤشر الدولار (DXY) قرب 102.15–102.20 بعد إغلاق يوم الجمعة عند نحو 102.21. جرى تداول الذهب (XAUUSD) عند نحو 4,190–4,196، والفضة قرب 61.25، وBTCUSD عند نحو 83,600–83,750 — مع تغيرات طفيفة عن يوم الجمعة. استقر عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات عند 5.24% (إغلاق الجمعة؛ أُغلقت أسواق السندات اليوم). تداول خام غرب تكساس الوسيط قرب 91. وتداول USDVND عند نحو 25,880–25,900. أسواق الأسهم مفتوحة في يوم كولومبوس؛ وأسواق الدخل الثابت مغلقة. تعني السيولة المحدودة من آسيا إلى لندن أن التحركات المبكرة تفتقر إلى قناعة قوية. الفرضية: تواصل العوائد المرتفعة والدولار القوي الضغط على الأصول الصلبة؛ وستحدد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء ما إذا كان هذا الضغط سيتراجع أم يشتد.
المستويات مع بداية الأسبوع
💸DXY :
آخر سعر: 102.17
الدعم الرئيسي: 101.80–102.00
المقاومة الرئيسية: 102.50
التوجه هذا الأسبوع: محايد / متماسك
💹US10Y :
آخر سعر: 5.24%
الدعم الرئيسي: 5.20
المقاومة الرئيسية: 5.30–5.35
التوجه هذا الأسبوع: مرتفع ومستمر
️🏅XAU :
آخر سعر: 4,193
الدعم الرئيسي: 4,150–4,180
المقاومة الرئيسية: 4,220–4,250
التوجه هذا الأسبوع: محايد / حذر
🥈XAG :
آخر سعر: 61.25
الدعم الرئيسي: 59.50–60.00
المقاومة الرئيسية: 62.00–63.00
التوجه هذا الأسبوع: محايد
🟠BTC :
آخر سعر: 83,650
الدعم الرئيسي: 82,000
المقاومة الرئيسية: 85,000–86,000
التوجه هذا الأسبوع: محايد / ضمن نطاق
مستويات الإبطال عند الإغلاق اليومي: استمرار مؤشر الدولار DXY دون 101.80 أو فوق 102.50؛ إغلاق XAU اليومي دون 4,150 أو فوق 4,250؛ إغلاق BTC اليومي دون 82,000. يظل الاحتفاظ بالنقد خيارًا استثماريًا.
التقويم (الأحداث عالية التأثير فقط)
الاثنين 12: يوم كولومبوس (عطلة اتحادية أمريكية). تفتح أسواق الأسهم (ساعات التداول المعتادة في بورصتي NYSE/Nasdaq)؛ فيما تُغلق أسواق السندات والبنوك والاحتياطي الفيدرالي. لا توجد بيانات أمريكية رئيسية. السيولة ضعيفة.
الثلاثاء 13: مبيعات المنازل القائمة (الولايات المتحدة). متحدثون من الاحتياطي الفيدرالي (والر، باركين، كولينز). لا تصدر قراءة رئيسية للتضخم.
الأربعاء 14: مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (سبتمبر) — التوقعات للقراءة العامة الشهرية 0.6% (السابق 0.4%)، والسنوية 3.6% (السابق 3.4%)؛ وللتضخم الأساسي الشهري 0.2% (السابق 0.3%)، والسنوي 2.5% (السابق 2.4%). الكتاب البيج. الحدث الأعلى تأثيرًا هذا الأسبوع.
الخميس 15: مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (توقع القراءة العامة الشهرية 0.5%)، مبيعات التجزئة، طلبات إعانة البطالة. متحدثون من الاحتياطي الفيدرالي، من بينهم وورش.
الجمعة 16: الإنتاج الصناعي. لا تصدر بيانات الوظائف غير الزراعية هذا الأسبوع.
ملاحظات:
A (الأساسي): تأتي قراءة مؤشر أسعار المستهلك قرب التوقعات. يبقى مؤشر الدولار DXY بين 101.80 و102.50، والعوائد بين 5.20% و5.30%. تظل الأصول الصلبة ضمن نطاقها. يحافظ الذهب على 4,150–4,250؛ وبيتكوين على 82k–86k. لا توجد أفضلية اتجاهية قوية قبل صدور القراءة.
B (صعود الأصول الصلبة): تدفع قراءة التضخم المنخفضة (التضخم الأساسي ≤0.2% شهريًا، والقراءة العامة أضعف) مؤشر الدولار DXY إلى ما دون 101.80 والعوائد إلى أقل من 5.20%. تتراجع العوائد الحقيقية، ما يدفع الذهب فوق 4,220–4,250 وبيتكوين نحو 85k–86k. يتطلب ذلك إشارة واضحة إلى تراجع التضخم، لا مجرد قراءة واحدة منخفضة.
C (هبوط الأصول الصلبة): تدفع قراءة التضخم المرتفعة (القراءة العامة ≥0.6–0.7%، والتضخم الأساسي مستمرًا في الارتفاع) مؤشر الدولار DXY فوق 102.50 وعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نحو 5.35% أو أكثر. ترتفع تكلفة الفرصة البديلة؛ ويصبح الذهب معرضًا للإغلاق اليومي دون 4,150، والفضة دون 60، وبيتكوين دون 82k. تعود توقعات بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
خطة التداول
الذهب: راقب الإغلاقات اليومية مقارنة بمستويي 4,150 و4,250. يظل مؤشر الدولار القوي والعوائد التي تتجاوز 5% عاملين ضاغطين. لا أفضلية قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك. يُفضّل الاحتفاظ بالنقد إذا افتتحت الأسواق الآسيوية على فجوة سعرية ثم تلاشت.
بيتكوين: النطاق 82k–86k. تظل تدفقات صناديق ETF وشهية المخاطرة أقل أهمية من العوائد والدولار هذا الأسبوع. الإغلاق اليومي دون 82k يُبطل محاولة التعافي على المدى القريب.
مراقبة مؤشر الدولار DXY: بقاؤه فوق 102 يبقي الضغط على الأصول الصلبة. سيكون الاختراق المستمر دون 101.80 أوضح إشارة للمسار B. أسواق السندات مغلقة اليوم — تعامل مع أي تحركات مبكرة في سوق العملات على أنها ضعيفة القناعة.
قاعدة خاصة بيوم الاثنين: تفتح أسواق الأسهم في نيويورك، لكن السندات مغلقة والسيولة ضعيفة في آسيا. لا تعتبر الساعات الأربع الأولى مؤشرًا حاسمًا. انتظر تداخل جلسة لندن ونيويورك أو صدور قراءة مؤشر أسعار المستهلك.
هذه ليست نصيحة مالية. تحقق من الأسعار المباشرة قبل التداول.
برايان ترونغ
(رويترز/بلومبرغ/كيتكو،...)
