ما الغاية النهائية للذكاء الاصطناعي؟ الطاقة. تصطدم مراكز البيانات بعائق — لا في القدرة الحاسوبية ولا في الرقائق — بل بنقص حاد في الكهرباء.
6 رهانات على أزمة الطاقة التي يسببها الذكاء الاصطناعي:
$GEV (GE Vernova) — تصنع التوربينات التي تولّد الطاقة فعليًا. لديها طلبيات متراكمة بقيمة 176 مليار دولار حتى الربع الثاني من 2026. لا يمكن للذكاء الاصطناعي التوسع من دون محطات طاقة جديدة. وهم يبنونها.
$VRT (Vertiv) — لا تستهلك خوادم الذكاء الاصطناعي الطاقة فحسب، بل تحترق من شدّة الحرارة. توفر Vertiv التبريد السائل والبنية التحتية للطاقة لمراكز البيانات. في الربع الثاني من 2026: الإيرادات +24%، والأرباح +60%. ورفعت توقعاتها. الحرارة هي حصنها التنافسي.
$ETN (Eaton) — توزيع الكهرباء. المحولات وقواطع الدوائر وإدارة الطاقة — كل ما يضمن وصول الكهرباء إلى مراكز البيانات بأمان. ستشكّل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي 21% من المبيعات بحلول 2026. والطلبيات المتراكمة في أمريكا الشمالية عند مستويات قياسية.
$BE (Bloom Energy) — خلايا وقود تولّد الطاقة في الموقع داخل مراكز البيانات. لا تستطيع الشبكة مواكبة سرعة التوسع في الذكاء الاصطناعي. ارتفع الطلب على التوليد في الموقع بنسبة 140% على أساس سنوي، ليصل إلى 6 مليارات دولار في أوائل 2026.
$NEE (NextEra Energy) — عملاق مرافق كهربائية لديه انكشاف على الطاقة المتجددة. أقل إثارة، لكنه أكثر استقرارًا. رهان على التدفقات النقدية والأرباح الموزعة للاستفادة من الطلب طويل الأجل على الطاقة بفعل الذكاء الاصطناعي. خيار دفاعي.
$PLUG (Plug Power) — رهان على خلايا وقود الهيدروجين. منظومة متكاملة من إنتاج H2 إلى توصيل الطاقة. مخاطرة عالية، ولم تحقق أرباحًا بعد، لكن إذا توسع استخدام الهيدروجين في مراكز البيانات؟ فقد يكون الرهان مكسبًا هائلًا.
إنفيديا تلتهم الطعام. وهذه الشركات تشرب المرق.
6 رهانات على أزمة الطاقة التي يسببها الذكاء الاصطناعي:
$GEV (GE Vernova) — تصنع التوربينات التي تولّد الطاقة فعليًا. لديها طلبيات متراكمة بقيمة 176 مليار دولار حتى الربع الثاني من 2026. لا يمكن للذكاء الاصطناعي التوسع من دون محطات طاقة جديدة. وهم يبنونها.
$VRT (Vertiv) — لا تستهلك خوادم الذكاء الاصطناعي الطاقة فحسب، بل تحترق من شدّة الحرارة. توفر Vertiv التبريد السائل والبنية التحتية للطاقة لمراكز البيانات. في الربع الثاني من 2026: الإيرادات +24%، والأرباح +60%. ورفعت توقعاتها. الحرارة هي حصنها التنافسي.
$ETN (Eaton) — توزيع الكهرباء. المحولات وقواطع الدوائر وإدارة الطاقة — كل ما يضمن وصول الكهرباء إلى مراكز البيانات بأمان. ستشكّل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي 21% من المبيعات بحلول 2026. والطلبيات المتراكمة في أمريكا الشمالية عند مستويات قياسية.
$BE (Bloom Energy) — خلايا وقود تولّد الطاقة في الموقع داخل مراكز البيانات. لا تستطيع الشبكة مواكبة سرعة التوسع في الذكاء الاصطناعي. ارتفع الطلب على التوليد في الموقع بنسبة 140% على أساس سنوي، ليصل إلى 6 مليارات دولار في أوائل 2026.
$NEE (NextEra Energy) — عملاق مرافق كهربائية لديه انكشاف على الطاقة المتجددة. أقل إثارة، لكنه أكثر استقرارًا. رهان على التدفقات النقدية والأرباح الموزعة للاستفادة من الطلب طويل الأجل على الطاقة بفعل الذكاء الاصطناعي. خيار دفاعي.
$PLUG (Plug Power) — رهان على خلايا وقود الهيدروجين. منظومة متكاملة من إنتاج H2 إلى توصيل الطاقة. مخاطرة عالية، ولم تحقق أرباحًا بعد، لكن إذا توسع استخدام الهيدروجين في مراكز البيانات؟ فقد يكون الرهان مكسبًا هائلًا.
إنفيديا تلتهم الطعام. وهذه الشركات تشرب المرق.