هل ستشتري عند القاع بعد هبوط ZEC إلى 1225 دولارًا؟
لننظر أولًا إلى الظاهر: كان السعر عند 1697 في نهاية سبتمبر، ثم هبط بقوة إلى أدنى مستوى عند 1112 في 8 أكتوبر. ارتد خلال اليومين الماضيين إلى 1220-1230، ويتحرك اليوم عرضيًا إلى حد كبير، ضمن نطاق 1196-1245 خلال 24 ساعة. تبلغ القيمة السوقية 20.8 مليار، ويحتل المركز العاشر، وما زالت مكاسبه السنوية تقارب 4 أضعاف. مؤشر RSI على الرسم اليومي عند 45، وهو مستوى محايد. بعد هبوط حاد، يُعد هذا تراجعًا طبيعيًا، لكن حجم التداول ارتفع في أيام الهبوط وانخفض في أيام الارتداد — ما يعني أن البائعين لم يخرجوا بالكامل بعد، فلا تتسرعوا في إعلان انعكاس الاتجاه.
الأمر الأول: أموال صناديق ETF بدأت بالتدفق إلى الخارج.
في 25 أغسطس، أُدرج صندوق ZCSH التابع لـGrayscale في NYSE Arca، ليصبح أول صندوق ETF أمريكي فوري لـZEC، وتجاوزت أصوله المُدارة 500 مليون دولار خلال أسبوعين.
لكن في أوائل أكتوبر، سجل أول صافي تدفقات خارجة أسبوعية منذ إدراجه، بنحو 93 مليون دولار. ومنذ 22 سبتمبر، لم تُسجل تقريبًا أي تدفقات داخلة يومية صافية.
أموال صناديق ETF ليست «استثمارًا راسخًا لا يتحرك»، بل أموال ساخنة يمكنها الدخول والخروج. رفعت السعر من 1100 إلى 1700 حين تدفقت إلى الداخل، وأسقطته من 1700 إلى 1100 حين تدفقت إلى الخارج.
الأمر الثاني: سردية الخصوصية حقيقية، لكن كونها «حقيقية» لا يعني أن السعر سيرتفع فورًا.
جوهر ZEC هو الخصوصية الاختيارية: إذ تخفي مجموعة الحماية المُرسِل والمُستقبِل والمبلغ، مع الحفاظ على إمكانية التحقق. حاليًا، يوجد نحو 29% من المعروض في مجموعة الحماية، مقارنةً بـ23% قبل عام و7-8% قبل خمسة أعوام. الاستخدام طويل الأمد آخذ في الارتفاع ببطء، وهذه حقيقة.
الخصوصية «صحيحة على المدى الطويل»، لكن أين المحفز قصير الأمد؟ لا توجد هذا الأسبوع أحداث رئيسية على الشبكة الرئيسية، لذا لا يملك السعر سوى اتباع تدفقات صناديق ETF واتجاه السوق عمومًا. ومهما كانت السردية جيدة، فلا بد من عودة الأموال.
الأمر الثالث: المؤشرات الفنية عالقة في «منطقة وسطى»، ولا يملك المشترون أو البائعون اتجاهًا واضحًا.
دعم قوي: 1110-1120. إذا أغلق السعر دون هذا المستوى على الرسم اليومي، فالمستهدف 1050-1080.
دعم قريب: 1170-1185.
مقاومة قريبة: 1245-1285. ما لم يستعد السعر هذا النطاق، فسيكون الارتداد مجرد تصحيح.
مقاومة قوية: 1340-1380، ثم 1500-1520، وبعدها القمة السابقة عند 1697.
من الصعب توقع العودة إلى القمة السابقة ما لم يُغلق السعر فوق 1350 مع ارتفاع حجم التداول.
استراتيجية التداول
للمتداولين قصيري الأجل:
انتظروا تراجع السعر إلى 1170-1190 وصموده، ثم عودته لتجاوز 1210 على إطار الساعة، وبعدها افتحوا مراكز شراء. وقف الخسارة دون 1145. الهدف الأول 1280، والثاني 1350.
لمن يتداولون الاختراقات:
إذا أغلق السعر فوق 1260 على إطار 4 ساعات مع ارتفاع حجم التداول، فراقبوا نطاق 1340-1380. وقف الخسارة إذا عاد السعر إلى ما دون 1210.
صفقات البيع قصيرة الأجل:
إذا واجه السعر مقاومة عند 1245-1280 ولم يواكب حجم التداول حركته، يمكن فتح مراكز بيع صغيرة للاستفادة من التراجع. وقف الخسارة فوق 1300، والهدفان 1180 و1120.
لمتداولي الصفقات المتوسطة الأجل:
تعتمد الفرضية متوسطة الأجل على صناديق ETF وسردية الخصوصية، لكن تدفقات الأموال هدأت. المنطقة الأنسب للدخول هي عند استقرار السعر فوق 1120 مع انخفاض حجم التداول، أو عند إغلاقه مجددًا فوق 1350 على الرسم اليومي. إذا أغلق السعر دون 1110 على الرسم اليومي، فتتوقف النظرة الإيجابية متوسطة الأجل، ويُعاد التقييم عند 1050.
لننظر أولًا إلى الظاهر: كان السعر عند 1697 في نهاية سبتمبر، ثم هبط بقوة إلى أدنى مستوى عند 1112 في 8 أكتوبر. ارتد خلال اليومين الماضيين إلى 1220-1230، ويتحرك اليوم عرضيًا إلى حد كبير، ضمن نطاق 1196-1245 خلال 24 ساعة. تبلغ القيمة السوقية 20.8 مليار، ويحتل المركز العاشر، وما زالت مكاسبه السنوية تقارب 4 أضعاف. مؤشر RSI على الرسم اليومي عند 45، وهو مستوى محايد. بعد هبوط حاد، يُعد هذا تراجعًا طبيعيًا، لكن حجم التداول ارتفع في أيام الهبوط وانخفض في أيام الارتداد — ما يعني أن البائعين لم يخرجوا بالكامل بعد، فلا تتسرعوا في إعلان انعكاس الاتجاه.
الأمر الأول: أموال صناديق ETF بدأت بالتدفق إلى الخارج.
في 25 أغسطس، أُدرج صندوق ZCSH التابع لـGrayscale في NYSE Arca، ليصبح أول صندوق ETF أمريكي فوري لـZEC، وتجاوزت أصوله المُدارة 500 مليون دولار خلال أسبوعين.
لكن في أوائل أكتوبر، سجل أول صافي تدفقات خارجة أسبوعية منذ إدراجه، بنحو 93 مليون دولار. ومنذ 22 سبتمبر، لم تُسجل تقريبًا أي تدفقات داخلة يومية صافية.
أموال صناديق ETF ليست «استثمارًا راسخًا لا يتحرك»، بل أموال ساخنة يمكنها الدخول والخروج. رفعت السعر من 1100 إلى 1700 حين تدفقت إلى الداخل، وأسقطته من 1700 إلى 1100 حين تدفقت إلى الخارج.
الأمر الثاني: سردية الخصوصية حقيقية، لكن كونها «حقيقية» لا يعني أن السعر سيرتفع فورًا.
جوهر ZEC هو الخصوصية الاختيارية: إذ تخفي مجموعة الحماية المُرسِل والمُستقبِل والمبلغ، مع الحفاظ على إمكانية التحقق. حاليًا، يوجد نحو 29% من المعروض في مجموعة الحماية، مقارنةً بـ23% قبل عام و7-8% قبل خمسة أعوام. الاستخدام طويل الأمد آخذ في الارتفاع ببطء، وهذه حقيقة.
الخصوصية «صحيحة على المدى الطويل»، لكن أين المحفز قصير الأمد؟ لا توجد هذا الأسبوع أحداث رئيسية على الشبكة الرئيسية، لذا لا يملك السعر سوى اتباع تدفقات صناديق ETF واتجاه السوق عمومًا. ومهما كانت السردية جيدة، فلا بد من عودة الأموال.
الأمر الثالث: المؤشرات الفنية عالقة في «منطقة وسطى»، ولا يملك المشترون أو البائعون اتجاهًا واضحًا.
دعم قوي: 1110-1120. إذا أغلق السعر دون هذا المستوى على الرسم اليومي، فالمستهدف 1050-1080.
دعم قريب: 1170-1185.
مقاومة قريبة: 1245-1285. ما لم يستعد السعر هذا النطاق، فسيكون الارتداد مجرد تصحيح.
مقاومة قوية: 1340-1380، ثم 1500-1520، وبعدها القمة السابقة عند 1697.
من الصعب توقع العودة إلى القمة السابقة ما لم يُغلق السعر فوق 1350 مع ارتفاع حجم التداول.
استراتيجية التداول
للمتداولين قصيري الأجل:
انتظروا تراجع السعر إلى 1170-1190 وصموده، ثم عودته لتجاوز 1210 على إطار الساعة، وبعدها افتحوا مراكز شراء. وقف الخسارة دون 1145. الهدف الأول 1280، والثاني 1350.
لمن يتداولون الاختراقات:
إذا أغلق السعر فوق 1260 على إطار 4 ساعات مع ارتفاع حجم التداول، فراقبوا نطاق 1340-1380. وقف الخسارة إذا عاد السعر إلى ما دون 1210.
صفقات البيع قصيرة الأجل:
إذا واجه السعر مقاومة عند 1245-1280 ولم يواكب حجم التداول حركته، يمكن فتح مراكز بيع صغيرة للاستفادة من التراجع. وقف الخسارة فوق 1300، والهدفان 1180 و1120.
لمتداولي الصفقات المتوسطة الأجل:
تعتمد الفرضية متوسطة الأجل على صناديق ETF وسردية الخصوصية، لكن تدفقات الأموال هدأت. المنطقة الأنسب للدخول هي عند استقرار السعر فوق 1120 مع انخفاض حجم التداول، أو عند إغلاقه مجددًا فوق 1350 على الرسم اليومي. إذا أغلق السعر دون 1110 على الرسم اليومي، فتتوقف النظرة الإيجابية متوسطة الأجل، ويُعاد التقييم عند 1050.