تعمل شركات التكنولوجيا الكبرى الآن على تأمين سلاسل التوريد بالطريقة نفسها التي أمّنت بها إمدادات الذاكرة — وهذا التوجه ينتشر بسرعة عبر منظومة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
جرى بالفعل تخصيص ما يقارب 80% من حجم إنتاج سامسونج من الذاكرة لعام 2025، بما في ذلك HBM، بموجب اتفاقيات طويلة الأجل. وأبرمت SK Hynix صفقاتها الرئيسية. وارتفع عدد اتفاقيات $MU مع العملاء الاستراتيجيين من 16 في الربع الثاني إلى 26 في الربع الثالث. إذا لم توقّع مبكرًا، فستتنافس على الفتات.
ولم يعد الأمر يقتصر على الذاكرة. تقترب سامسونج للإلكترونيات الميكانيكية من إبرام صفقة بنحو 520 مليون دولار لمكثفات السيراميك متعددة الطبقات (MLCC) مع Delta. وقد وقّعت هذا العام ست اتفاقيات توريد طويلة الأجل لمكثفات MLCC، بإجمالي 3.4 مليار دولار. وتتفاوض LG Innotek على صفقات لوحدات FC-BGA. وأمّنت LS Cable اتفاقيات مدتها خمس سنوات لتوريد قنوات قضبان التوصيل الكهربائي مع Meta وGoogle. كما وقّعت LG Electronics عقدًا بقيمة 3.7 مليار دولار لتوريد المبردات مع شركة أمريكية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
تكشف الشروط عمّن يملك النفوذ في الوقت الراهن. تمتد صفقات الذاكرة لخمس سنوات، وتجري مراجعتها سنويًا. وتُعد الدفعات المقدمة التي تتراوح بين 20 و25% أمرًا معتادًا، كما يلتزم المشترون بالدفع حتى إن لم يستلموا الشحنات. ويستخدم الموردون هذه الأموال لتمويل إنشاء مصانع جديدة.
لكن ثمة مخاطر مرتبطة بالدورة: لا يزال بإمكان العميل الانسحاب ودفع غرامة. فإذا تراجع الطلب في 2028، فمن يضمن فعليًا حجم المبيعات حين أُبرم العقد خلال دورة صعود في 2026؟ بنى المورد المصنع بموجب اتفاقية «خذ أو ادفع»، لكن ذلك لا يمنع إعادة التفاوض عند انخفاض الأسعار.
تموّل الدفعات المقدمة زيادة الطاقة الإنتاجية، لكنها لا تضمن الالتزام عندما تنقلب أوضاع السوق.
جرى بالفعل تخصيص ما يقارب 80% من حجم إنتاج سامسونج من الذاكرة لعام 2025، بما في ذلك HBM، بموجب اتفاقيات طويلة الأجل. وأبرمت SK Hynix صفقاتها الرئيسية. وارتفع عدد اتفاقيات $MU مع العملاء الاستراتيجيين من 16 في الربع الثاني إلى 26 في الربع الثالث. إذا لم توقّع مبكرًا، فستتنافس على الفتات.
ولم يعد الأمر يقتصر على الذاكرة. تقترب سامسونج للإلكترونيات الميكانيكية من إبرام صفقة بنحو 520 مليون دولار لمكثفات السيراميك متعددة الطبقات (MLCC) مع Delta. وقد وقّعت هذا العام ست اتفاقيات توريد طويلة الأجل لمكثفات MLCC، بإجمالي 3.4 مليار دولار. وتتفاوض LG Innotek على صفقات لوحدات FC-BGA. وأمّنت LS Cable اتفاقيات مدتها خمس سنوات لتوريد قنوات قضبان التوصيل الكهربائي مع Meta وGoogle. كما وقّعت LG Electronics عقدًا بقيمة 3.7 مليار دولار لتوريد المبردات مع شركة أمريكية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
تكشف الشروط عمّن يملك النفوذ في الوقت الراهن. تمتد صفقات الذاكرة لخمس سنوات، وتجري مراجعتها سنويًا. وتُعد الدفعات المقدمة التي تتراوح بين 20 و25% أمرًا معتادًا، كما يلتزم المشترون بالدفع حتى إن لم يستلموا الشحنات. ويستخدم الموردون هذه الأموال لتمويل إنشاء مصانع جديدة.
لكن ثمة مخاطر مرتبطة بالدورة: لا يزال بإمكان العميل الانسحاب ودفع غرامة. فإذا تراجع الطلب في 2028، فمن يضمن فعليًا حجم المبيعات حين أُبرم العقد خلال دورة صعود في 2026؟ بنى المورد المصنع بموجب اتفاقية «خذ أو ادفع»، لكن ذلك لا يمنع إعادة التفاوض عند انخفاض الأسعار.
تموّل الدفعات المقدمة زيادة الطاقة الإنتاجية، لكنها لا تضمن الالتزام عندما تنقلب أوضاع السوق.