تحليل ما قبل افتتاح السوق الأمريكي: ارتداد جماعي للمؤشرات الثلاثة الرئيسية، وهجوم مضاد واسع النطاق لأسهم التكنولوجيا 🔥
قبل الافتتاح، تشهد أسهم التخزين والاتصالات الضوئية ارتدادًا جماعيًا بعد هبوط مفرط، وباستثناء آبل، افتتحت معظم الأسهم على ارتفاع يزيد على نقطة مئوية واحدة.
في الآونة الأخيرة، شهدت أسهم التخزين، ولا سيما $SNDK ، تراجعًا خلال التداول لعدة أيام متتالية. واليوم تبدو مشاعر التعافي واضحة، لكن لا يزال الحذر ضروريًا، فاليوم الجمعة، والسيولة تميل أساسًا إلى التحوط.
يعود السبب الرئيسي للهبوط إلى أن إيرادات OpenAI لم تتجاوز 50 مليار دولار، وهي أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 70 مليار دولار. وترتبط بهذه الشركة عقود ضخمة للحوسبة مع أوراكل وسوفت بنك وAMD. وعندما تقل الإيرادات بمقدار 20 مليارًا، ينبغي إعادة احتساب طلبات سلسلة التوريد بأكملها.
أعتقد أن ما يقلق السوق هو ما إذا كان بالإمكان استرداد الأموال المنفقة على الذكاء الاصطناعي، من شراء الرقائق إلى بناء مراكز البيانات، وقد بالغت توقعات السوق في التفاؤل.
كما أن التوقعات السابقة كانت تشير بالفعل إلى تحقيق 70 مليار دولار بحلول نهاية العام، لكن السوق أساء فهمها. ورغم صدور توضيح في الوقت المناسب وتحسن الأوضاع، لم يتبقَّ الآن سوى أقل من ثلاثة أشهر، وتحقيق OpenAI إيرادات قدرها 70 مليارًا ما زال ممكنًا، لكنه يشكل تحديًا كبيرًا.
على الأقل، يجب أن ينمو معدل الإيرادات بنسبة 40% للوصول إلى هذا الهدف. وتوقعات السوق بشأن الذكاء الاصطناعي مرتفعة أصلًا، فيما تتواصل المخاوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي، وهو مجال يستهلك أموالًا طائلة؛ لذا يكفي أي تطور طفيف لتضخيم رد الفعل إلى أقصى حد.
عمومًا، لست قلقًا كثيرًا بشأن الاتجاه العام للذكاء الاصطناعي، لكن تعافي السوق الليلة يبدو واهيًا للغاية. وقد يتحرك السوق بعد الإغلاق إما بارتفاع عند الافتتاح ثم استقرار، أو بارتفاع عند الافتتاح ثم تراجع. فمع شدة العزوف عن المخاطر في الأسواق العالمية حاليًا، ومن دون أخبار جيدة تطمئن المستثمرين، يصعب تجنب الهبوط. #Solana计划将出块时间缩至200毫秒
قبل الافتتاح، تشهد أسهم التخزين والاتصالات الضوئية ارتدادًا جماعيًا بعد هبوط مفرط، وباستثناء آبل، افتتحت معظم الأسهم على ارتفاع يزيد على نقطة مئوية واحدة.
في الآونة الأخيرة، شهدت أسهم التخزين، ولا سيما $SNDK ، تراجعًا خلال التداول لعدة أيام متتالية. واليوم تبدو مشاعر التعافي واضحة، لكن لا يزال الحذر ضروريًا، فاليوم الجمعة، والسيولة تميل أساسًا إلى التحوط.
يعود السبب الرئيسي للهبوط إلى أن إيرادات OpenAI لم تتجاوز 50 مليار دولار، وهي أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 70 مليار دولار. وترتبط بهذه الشركة عقود ضخمة للحوسبة مع أوراكل وسوفت بنك وAMD. وعندما تقل الإيرادات بمقدار 20 مليارًا، ينبغي إعادة احتساب طلبات سلسلة التوريد بأكملها.
أعتقد أن ما يقلق السوق هو ما إذا كان بالإمكان استرداد الأموال المنفقة على الذكاء الاصطناعي، من شراء الرقائق إلى بناء مراكز البيانات، وقد بالغت توقعات السوق في التفاؤل.
كما أن التوقعات السابقة كانت تشير بالفعل إلى تحقيق 70 مليار دولار بحلول نهاية العام، لكن السوق أساء فهمها. ورغم صدور توضيح في الوقت المناسب وتحسن الأوضاع، لم يتبقَّ الآن سوى أقل من ثلاثة أشهر، وتحقيق OpenAI إيرادات قدرها 70 مليارًا ما زال ممكنًا، لكنه يشكل تحديًا كبيرًا.
على الأقل، يجب أن ينمو معدل الإيرادات بنسبة 40% للوصول إلى هذا الهدف. وتوقعات السوق بشأن الذكاء الاصطناعي مرتفعة أصلًا، فيما تتواصل المخاوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي، وهو مجال يستهلك أموالًا طائلة؛ لذا يكفي أي تطور طفيف لتضخيم رد الفعل إلى أقصى حد.
عمومًا، لست قلقًا كثيرًا بشأن الاتجاه العام للذكاء الاصطناعي، لكن تعافي السوق الليلة يبدو واهيًا للغاية. وقد يتحرك السوق بعد الإغلاق إما بارتفاع عند الافتتاح ثم استقرار، أو بارتفاع عند الافتتاح ثم تراجع. فمع شدة العزوف عن المخاطر في الأسواق العالمية حاليًا، ومن دون أخبار جيدة تطمئن المستثمرين، يصعب تجنب الهبوط. #Solana计划将出块时间缩至200毫秒