هناك نمط غريب يتكرر باستمرار في سوق العملات الرقمية.
عندما يرتفع سعر البيتكوين، يرغب الجميع في الشراء. وعندما يبدأ الإيثيريوم بالارتفاع بقوة، يسارع المستثمرون إلى الدخول إلى السوق. وحين تنفجر أسعار العملات البديلة الصغيرة فجأة، يبدأ الناس بالاعتقاد أنهم عثروا على الفرصة الكبيرة التالية.
لكن ما إن تبدأ الأسعار بالانخفاض حتى يتغير كل شيء.
المستثمرون أنفسهم الذين تحمسوا لشراء البيتكوين بسعر 90,000 دولار، يخشون فجأة شراءه بسعر 80,000 دولار.
لماذا يشتري الكثير من مستثمري العملات الرقمية عندما تكون الأسعار مرتفعة، ويبيعون عندما تكون منخفضة؟
الإجابة ترتبط بعلم النفس البشري أكثر مما ترتبط بمعرفة السوق.
يبدو السوق أكثر جاذبية عندما ترتفع الأسعار
تخيّل أن البيتكوين يُتداول بسعر 70,000 دولار.
السوق هادئ، والتفاعل على وسائل التواصل الاجتماعي منخفض، ومعظم المستثمرين لا يولون الأمر اهتمامًا كبيرًا.
بعد بضعة أسابيع، يصل سعر البيتكوين إلى 85,000 دولار.
وفجأة، يعود الجميع إلى الحديث عن العملات المشفرة.
تنشر المواقع الإخبارية توقعات صعودية، ويشارك المؤثرون أرباحًا لافتة، ويبدأ المتداولون بمناقشة احتمال وصول البيتكوين إلى 100,000 دولار.
يشعر الأشخاص الذين تجاهلوا البيتكوين عند سعر 70,000 دولار الآن بالضيق وهم يشاهدونه يرتفع من دونهم.
يبدأون بالشراء خوفًا من تفويت مزيد من المكاسب.
غالبًا ما تبدأ الدورة من هنا.
الخوف من فوات الفرصة يجعل المستثمرين ينسون المخاطر
يشير مصطلح FOMO إلى الخوف من فوات الفرصة.
إنه أحد أقوى المؤثرات العاطفية في أسواق العملات المشفرة.
عندما يرى المستثمرون الآخرين يجنون المال، يرغبون بطبيعة الحال في المشاركة.
تكمن المشكلة في أن الحماس قد يجعل الناس يقللون من شأن المخاطر.
بدلًا من التساؤل عما إذا كان تقييم الأصل عادلًا، ينصب تركيزهم على مقدار الارتفاع الإضافي المحتمل في سعره.
بل إن بعض المستثمرين يزيدون حجم مراكزهم بعد عدة شموع خضراء كبيرة، لأنهم يعتقدون أن موجة الصعود ستستمر إلى الأبد.
لكن الزخم القوي لا يضمن تحقيق مكاسب مستقبلية.
بحلول الوقت الذي يصبح فيه أحد الأصول شائعًا للغاية، قد يكون معظم ارتفاعه السعري قصير الأجل قد حدث بالفعل.
لماذا تبدو الأسعار الهابطة خطيرة فجأة؟
والآن تخيّل أن سعر البيتكوين يهبط من 85,000 دولار إلى نحو 78,000 دولار.
يتغير مزاج السوق على الفور تقريبًا.
تمتلئ وسائل التواصل الاجتماعي بالتحذيرات، ويبدأ المتداولون بتوقع مزيد من الانخفاض في الأسعار، ويتساءل المستثمرون عما إذا كان الاتجاه الصعودي قد انتهى.
ومن اللافت أن سعر البيتكوين الآن أقل مما كان عليه سابقًا.
ومع ذلك، يشعر كثير من الناس براحة أقل عند شرائه.
يحدث ذلك لأن انخفاض الأسعار يخلق حالة من عدم اليقين.
عندما يكون السوق صاعدًا، غالبًا ما يربط المستثمرون ارتفاع الأسعار بالأمان والثقة.
عندما يهبط السوق، يربطون الأسعار المنخفضة بالخطر.
لكن اتجاه السعر وحده لا يحدد ما إذا كان الاستثمار جذابًا.
قد يوفر السعر المنخفض قيمة أفضل، لكنه قد يعكس أيضًا تدهورًا حقيقيًا في الظروف.
الخوف من خسارة المال أقوى من الرغبة في كسبه
يقدم التمويل السلوكي تفسيرًا مهمًا لهذا النمط.
يُسمى ذلك النفور من الخسارة.
غالبًا ما يشعر الناس بأثر خسارة المال عاطفيًا بدرجة أكبر من شعورهم بالرضا عن تحقيق مكسب مماثل.
على سبيل المثال، قد يشعر المستثمر بالحماس بعد تحقيق ربح قدره 500 دولار.
لكن خسارة 500 دولار قد تثير رد فعل عاطفيًا أقوى بكثير.
في أسواق العملات المشفرة، حيث قد تتحرك الأسعار بشكل حاد خلال ساعات، يصبح هذا التأثير النفسي بالغ الأهمية.
عندما يرى المستثمرون محافظهم الاستثمارية تتراجع، قد ينصب تركيزهم على تجنب مزيد من الخسائر بدلًا من تقييم السوق بموضوعية.
ونتيجة لذلك، يبيع بعض الناس لمجرد أنهم لم يعودوا قادرين على تحمل حالة عدم اليقين.
وسائل التواصل الاجتماعي تزيد المشكلة سوءًا
يحيط بالمستثمرين في العملات المشفرة سيلٌ دائم من التوقعات.
خلال الفترات الصعودية، تمتلئ منصات التواصل الاجتماعي بقصص عن أرباح هائلة وصفقات ناجحة وانفجارات وشيكة في الأسعار.
تعطي هذه المنشورات انطباعًا بأن الجميع يجنون المال.
لكن عندما تنخفض الأسعار، يتغير الحديث.
وفجأة، يبدأ المؤثرون بالحديث عن الانهيارات والتصفية واحتمال دخول السوق في سوق هابطة طويلة الأمد.
قد يغيّر المستثمرون الذين يعتمدون كثيرًا على وسائل التواصل الاجتماعي آراءهم عدة مرات خلال أسبوع واحد.
تكمن المشكلة في أن التوقعات الشائعة لا تستند دائمًا إلى تحليلات موثوقة.
قد يؤدي اتباع معنويات السوق من دون إجراء بحث مستقل إلى الشراء في أوقات الحماس والبيع في أوقات الخوف.
لماذا يثق المستثمرون بالشموع الخضراء أكثر من الحمراء؟
غالبًا ما يؤدي ارتفاع السعر إلى تعزيز الثقة.
عندما يرتفع سعر أحد الأصول لعدة أيام، قد يبدأ المستثمرون بالاعتقاد أن الاتجاه سيستمر.
يرتبط هذا بانحياز الحداثة.
يحدث انحياز الحداثة عندما يولي الناس الأحداث الأخيرة أهمية مفرطة أثناء توقعهم للمستقبل.
إذا كان البيتكوين في اتجاه صعودي، فقد يتوقع المستثمرون مزيدًا من المكاسب.
إذا كان البيتكوين في اتجاه هبوطي، فقد يتوقعون مزيدًا من الخسائر.
لكن الأسواق تتأثر بعوامل كثيرة، منها السيولة وطلب المستثمرين والظروف الاقتصادية والتطورات غير المتوقعة.
توفر تحركات الأسعار الأخيرة معلومات، لكنها لا تستطيع التنبؤ بالمستقبل بيقين.
مشكلة محاولة اتباع الجميع
يشعر كثير من المستثمرين بأمان أكبر عندما تتوافق قراراتهم مع ما يفعله معظم الناس.
إذا كان الجميع يشترون، يفترضون أن الشراء لا بد أن يكون الخيار الصحيح.
إذا كان الجميع يبيعون، يبدأون بالقلق من أنه ينبغي لهم البيع أيضًا.
يُعرف هذا السلوك بعقلية القطيع.
وقد يصبح هذا التأثير قويًا بشكل خاص خلال فترات التقلب الشديد في السوق.
عندما يتفاعل عدد كبير من المستثمرين مع العناوين الإخبارية نفسها، قد تصبح تحركات الأسعار أكثر حدة.
لكن اتباع الحشد لا يضمن النجاح.
للمشاركين في السوق أهداف مالية وآفاق زمنية للاستثمار ومستويات متفاوتة من القدرة على تحمل المخاطر.
قد يكون قرارٌ ما منطقيًا لمستثمر، لكنه غير مناسب تمامًا لمستثمر آخر.
لماذا لا يكون شراء الانخفاض هو الحل دائمًا؟
يعتقد بعض المستثمرين أن الحل بسيط.
بدلًا من الشراء عند ارتفاع الأسعار، ينبغي لهم الشراء كلما انخفضت.
لكن هذه الاستراتيجية تنطوي أيضًا على مخاطر.
قد يواصل أصل انخفض بالفعل بنسبة 20% هبوطه إلى مستويات أدنى بكثير.
تكتسب هذه المسألة أهمية خاصة في سوق العملات البديلة، إذ لا تستعيد بعض المشاريع مستوياتها المرتفعة السابقة أبدًا.
قد يسهم ضعف الطلب على الرموز، وزيادة المعروض، والمنافسة، وتراجع نشاط التطوير، كلها في استمرار ضعف الأسعار على المدى الطويل.
لذلك، فإن الشراء بسعر أقل لا يعني تلقائيًا القيام باستثمار أفضل.
يحتاج المستثمرون إلى فهم أسباب تراجع أحد الأصول قبل أن يقرروا ما إذا كان يمثل فرصة.
لماذا يبيع بعض المستثمرين قبيل التعافي مباشرة؟
من أكثر التجارب إحباطًا في الاستثمار بالعملات المشفرة أن تبيع أثناء الهبوط، ثم تشاهد الأسعار تتعافى بعد ذلك بوقت قصير.
يحدث هذا غالبًا عندما يبلغ المستثمرون حدودهم العاطفية.
بعد عدة أيام أو أسابيع من انخفاض الأسعار، قد يبدأون بالاعتقاد أن السوق لن يتعافى أبدًا.
يبيعون للتخلص من التوتر.
إذا انتعشت الأسعار، فقد يندمون على قرارهم ويشعرون بإغراء الشراء مجددًا بسعر أعلى.
قد يؤدي ذلك إلى دورة متكررة من الشراء والبيع بدافع العاطفة.
لكن البيع قبل حدوث التعافي لا يعني تلقائيًا أن القرار الأصلي كان غير منطقي.
ينبغي تقييم القرار بناءً على المعلومات والمخاطر المتاحة وقت اتخاذه، لا بناءً على ما حدث لاحقًا فحسب.
ما الذي يفعله المستثمرون المنضبطون على نحو مختلف؟
يركز المستثمرون المنضبطون عمومًا على الاستعداد بدلًا من التفاعل مع كل تحرك في السوق.
يحاولون فهم الأصل قبل الاستثمار فيه، ويفكرون في مقدار المخاطر المالية التي يمكنهم تحملها بشكل معقول.
كما يدركون أن أي استراتيجية لا تستطيع إزالة حالة عدم اليقين.
بدلًا من اتخاذ القرارات اعتمادًا كليًا على توقعات وسائل التواصل الاجتماعي، يدرس هؤلاء المستثمرون ظروف السوق والمعلومات الموثوقة.
والأهم من ذلك، أنهم يدركون أن تفويت فرصة لا يعادل خسارة المال.
ستكون هناك دائمًا حركة أخرى في السوق، وفكرة استثمارية أخرى، وفرصة أخرى للتعلم.
ليس الهدف المشاركة في كل موجة صعود.
يكمن الحل في اتخاذ قرارات تظل منطقية حتى مع تغير ظروف السوق.
لماذا يفوق الصبر أهمية التوقيت المثالي؟
يعتقد كثير من المبتدئين أن الاستثمار الناجح يتطلب الشراء عند أدنى سعر بالضبط والبيع عند أعلى سعر بالضبط.
لكن التنبؤ بهذه المنعطفات باستمرار أمر بالغ الصعوبة.
حتى المستثمرون المحترفون يجدون صعوبة في توقيت السوق.
قد تؤدي محاولة اقتناص كل تحرك قصير الأجل إلى الإفراط في التداول واتخاذ قرارات عاطفية.
يمكن للصبر أن يساعد المستثمرين على تجنب ردود الفعل المتسرعة.
لكن الصبر لا يعني الاحتفاظ بكل استثمار إلى أجل غير مسمى.
إذا تدهورت العوامل الأساسية لأصل ما، أو لم يعد الاستثمار ملائمًا للوضع المالي لشخص ما، فقد يكون من المناسب إعادة تقييم المركز الاستثماري.
الدرس المهم هو اتخاذ القرارات لأسباب واضحة، لا بدافع مشاعر مؤقتة.
سوق العملات المشفرة يكافئ المعرفة، لا الثقة وحدها
قد تكون الثقة مفيدة، لكن الثقة من دون فهم قد تصبح خطيرة.
قد يخاطر المستثمر الذي يشتري لمجرد أن الجميع يتوقعون الصعود بمخاطر لا يفهمها تمامًا.
وبالمثل، قد يكون من يبيع لمجرد أن الجميع يتوقع الهبوط قد سمح للخوف بأن يحل محل التحليل.
يمكن أن يساعد فهم دورات السوق، والبحث في المشاريع، وإدارة حجم التعرض المالي، المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة.
لا يضمن أي قدر من المعرفة تحقيق الأرباح.
لكن تعلم آلية عمل الأسواق قد يقلل الاعتماد على التوقعات العاطفية.
أفكار أخيرة: لماذا تتكرر هذه الدورة؟
لا يقتصر نمط الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض على العملات المشفرة.
وقد ظهر هذا النمط في الأسواق المالية على مدى أجيال.
يشعر الناس بالحماس عند ارتفاع الأسعار لأنهم يرون فرصًا للربح.
يشعرون بالخوف عند انخفاض الأسعار لأنهم يقلقون من خسارة المال.
هذه ردود فعل عاطفية طبيعية، لكنها قد تؤدي إلى قرارات مكلفة عندما يتصرف المستثمرون من دون خطة.
لا يتمثل التحدي الأكبر في الاستثمار بالعملات المشفرة دائمًا في توقع اتجاه البيتكوين التالي. فأحيانًا يكمن التحدي في إدراك أن الحماس أو الخوف يؤثر في قراراتك.
في المرة القادمة التي يشهد فيها البيتكوين موجة صعود كبيرة أو تصحيحًا حادًا، انتبه إلى سرعة تغير معنويات السوق.
ذلك أن الفرق بين القرار المدروس والقرار العاطفي غالبًا ما يتضح أكثر عندما تتحرك الأسعار بسرعة.
تذكّر: الشمعة الخضراء لا تضمن وجود فرصة، والشمعة الحمراء لا تعني تلقائيًا وقوع كارثة.
ما رأيك؟
لماذا يشعر الكثير من المستثمرين بالثقة عند شراء البيتكوين بأسعار أعلى، لكنهم يخافون عندما يصبح أرخص؟
أهو الخوف، أم تأثير وسائل التواصل الاجتماعي، أم مجرد نقص الخبرة في السوق؟
شاركنا رأيك في التعليقات.
إخلاء مسؤولية: هذا المقال لأغراض تعليمية وإعلامية فقط، ولا يشكل نصيحة مالية. تنطوي الاستثمارات في العملات المشفرة على مخاطر كبيرة، وينبغي للمستثمرين دائمًا إجراء أبحاثهم الخاصة.