يتعرض البيتكوين لضغط جديد بعد أن هبط تحت 83,000 دولار، مع مواجهة أسواق العملات المشفرة مزيجًا من تدفقات خروج كبيرة من صناديق ETF، وارتفاع أسعار النفط، وعوائد أعلى على سندات الخزانة الأمريكية. كانت BTC قد تعافت باتجاه 87,000 دولار في وقت سابق من أكتوبر، لكن البيع الأخير دفع السوق مجددًا إلى مرحلة دفاعية.
أكبر تحول قادم من صناديق Bitcoin المتداولة (ETFs). سجلت صناديق بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات صافية للـخروج بنحو 484.9 مليون دولار في 7 أكتوبر، ما عكس بالكامل التدفق الداخـلي البالغ 118.8 مليون دولار الذي سُجل قبل يوم واحد. كانت IBIT التابعة لـ BlackRock من بين الصناديق التي تواجه عمليات سحب كبيرة.
تُعد هذه الانعكاسة مهمة لأن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة كانت واحدة من أقوى إشارات الطلب المؤسسي لدى بيتكوين. بعد تدفقات قوية في بداية أكتوبر، بدأ المستثمرون الآن بسحب رأس المال من المنتجات نفسها مع تصاعد الضغوط على مستوى الاقتصاد الكلي.
تواجه إيثريوم بيئة أكثر صعوبة. فقد سجلت صناديق إيثير (ETFs) نحو 160.9 مليون دولار من التدفقات الخارجة في 7 أكتوبر، بعد سحب قيمته 201.9 مليون دولار في 6 أكتوبر. كما شهدت صناديق سولانا يومًا آخر من التدفقات الخارجة.
تضيف الصورة الاقتصادية الكلية ضغوطًا. فقد ارتفع خام برنت فوق 104 دولارات للبرميل يوم الخميس، بينما تحرك عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5.3%. ارتفاع أسعار النفط يعزز مخاوف التضخم، وفي الوقت نفسه فإن ارتفاع عوائد السندات يجعل الأصول ذات المخاطر مثل العملات المشفرة أقل جاذبية للمستثمرين.
كما أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي عاد إلى صلب السرد في السوق. فقد أبقت إشارات الفيدرالي الأخيرة احتمال رفع سعر فائدة آخر محل تركيز، مما يعطي المستثمرين سببًا إضافيًا للبقاء حذرين بينما لا تزال معدلات التضخم مرتفعة.
كما أدى تراجع بيتكوين إلى موجة بيع أوسع في سوق العملات المشفرة، حيث هبطت إيثريوم إلى ما دون 2600 دولار وواجهت أصول رئيسية أخرى ضغوط بيع متجددة. ويُبلغ عن محو أكثر من 550 مليون دولار من المراكز المُدارة بالرافعة المالية خلال التحرك الأوسع، ما أضاف طبقة أخرى من التقلبات.
نصيحة احترافية: راقب تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) إلى جانب عوائد سندات الخزانة وأسعار النفط. عودة تدفقات قوية إلى صناديق بيتكوين المتداولة مع هدوء العوائد وأسعار النفط من شأنه أن يحسن الصورة العامة للسوق. أما استمرار التدفقات الخارجة مع ارتفاع العوائد فسيشير إلى أن الطلب المؤسسي لا يزال تحت الضغط.
باتت بيتكوين الآن تدخل جزءًا محوريًا من شهر أكتوبر. لقد تراجَع طلب صناديق الاستثمار المتداولة بشكل حاد، وتشدّ ظروف الاقتصاد الكلي، كما فقدت BTC الزخم الذي دفعها نحو 87 ألف دولار. الإشارة الرئيسية المقبلة هي ما إذا كانت التدفقات المؤسسية ستستقر أم ستواصل التعمق أكثر نحو المنطقة السلبية.