تُقلّص سامسونج إنتاج الهواتف بنسبة تصل إلى 30% في الربع الرابع من عام 2026 — ليس لأن الطلب انهار، بل لأن تكاليف الذاكرة قضت على جدوى كل وحدة.
وتفيد MoneyToday بأن قسم Mobile eXperience طلب بالفعل من المورّدين تقليل عمليات تسليم المكونات بنسبة 20–30%. وإذا تحقق ذلك، فقد ينخفض إنتاج العام كاملًا من 270 مليون وحدة إلى نحو 200 مليون في النطاق المنخفض.
المسبب: وصلت وحدات 12GB LPDDR5X إلى 145–146 دولارًا في الربع الثاني، بارتفاع 175% مقارنة بالسنة الماضية. وشهد الربع الثالث قفزة أخرى بنسبة 20%، ما دفع الوحدة نحو 180 دولارًا. وتقول مصادر صناعية إن هذه الأسعار محَت هوامش الربح في كثير من الطرازات.
لذلك تختار سامسونج الانضباط من حيث الكمية بدل التآكل في الهوامش. إنها ترفض تصنيع هواتف تخسر المال بمجرد أن يصل فاتورة الذاكرة.
المفارقة: سامسونج تصنع الهواتف وتنتج الذاكرة. لكن صُنّاع الشرائح — بما في ذلك سامسونج — وجّهوا السعة نحو ذاكرة عالية النطاق للبيانات الخاصة بمراكز الحوسبة بالذكاء الاصطناعي. وهذا ما ضغط على إمدادات الـDRAM التقليدية التي تحتاجها الهواتف بالفعل.
قسْمٌ يربح. والآخر يُسحق.
تقليل إنتاج الهواتف يحمي أرباح قسم الأجهزة. لكنه لا يعيد سعة الـDRAM التقليدية إلى الإنترنت. والبديل — رفع أسعار الهواتف بما يكفي لاستعادة الهامش — قد يعرّض الطلب للانخفاض أكثر.
تراهن سامسونج على أن الهواتف غير المباعة ذات الهامش الضعيف أسوأ من المساحة الفارغة على الرف.
هذا ليس تراجعًا موسميًا. التوقفات الموسمية لا تؤدي إلى تخفيضات لدى المورّدين بنسبة 20–30%. حجم الأمر يشير إلى أن اقتصاديات الذاكرة هي العامل الحاسم، لا التقويم.
كما أن منافسي سامسونج يواجهون فاتورة الذاكرة نفسها. إذ أعاد القادة بالفعل تأطير النقص باعتباره مشكلة تواجه الصناعة. وأي شخص ما زال يخطط لبناء كامل للربع الرابع اعتمادًا على معادلات الذاكرة للعام الماضي يستخدم أساس تكلفة لم يعد موجودًا.
ملاحظة واحدة: لم تُؤكد سامسونج الأرقام. طلبات المورّدين ليست شحنات. قطع 20% وقطع 30% ليستا شيئًا واحدًا من ناحية زمنية. ويمكن أن يتغيّر الإنتاج النهائي.
لكن الإشارة واضحة: عندما تتجاوز تكاليف الذاكرة تكلفة الهاتف، تصبح الكمية هي الرافعة — لا السعر.
وتفيد MoneyToday بأن قسم Mobile eXperience طلب بالفعل من المورّدين تقليل عمليات تسليم المكونات بنسبة 20–30%. وإذا تحقق ذلك، فقد ينخفض إنتاج العام كاملًا من 270 مليون وحدة إلى نحو 200 مليون في النطاق المنخفض.
المسبب: وصلت وحدات 12GB LPDDR5X إلى 145–146 دولارًا في الربع الثاني، بارتفاع 175% مقارنة بالسنة الماضية. وشهد الربع الثالث قفزة أخرى بنسبة 20%، ما دفع الوحدة نحو 180 دولارًا. وتقول مصادر صناعية إن هذه الأسعار محَت هوامش الربح في كثير من الطرازات.
لذلك تختار سامسونج الانضباط من حيث الكمية بدل التآكل في الهوامش. إنها ترفض تصنيع هواتف تخسر المال بمجرد أن يصل فاتورة الذاكرة.
المفارقة: سامسونج تصنع الهواتف وتنتج الذاكرة. لكن صُنّاع الشرائح — بما في ذلك سامسونج — وجّهوا السعة نحو ذاكرة عالية النطاق للبيانات الخاصة بمراكز الحوسبة بالذكاء الاصطناعي. وهذا ما ضغط على إمدادات الـDRAM التقليدية التي تحتاجها الهواتف بالفعل.
قسْمٌ يربح. والآخر يُسحق.
تقليل إنتاج الهواتف يحمي أرباح قسم الأجهزة. لكنه لا يعيد سعة الـDRAM التقليدية إلى الإنترنت. والبديل — رفع أسعار الهواتف بما يكفي لاستعادة الهامش — قد يعرّض الطلب للانخفاض أكثر.
تراهن سامسونج على أن الهواتف غير المباعة ذات الهامش الضعيف أسوأ من المساحة الفارغة على الرف.
هذا ليس تراجعًا موسميًا. التوقفات الموسمية لا تؤدي إلى تخفيضات لدى المورّدين بنسبة 20–30%. حجم الأمر يشير إلى أن اقتصاديات الذاكرة هي العامل الحاسم، لا التقويم.
كما أن منافسي سامسونج يواجهون فاتورة الذاكرة نفسها. إذ أعاد القادة بالفعل تأطير النقص باعتباره مشكلة تواجه الصناعة. وأي شخص ما زال يخطط لبناء كامل للربع الرابع اعتمادًا على معادلات الذاكرة للعام الماضي يستخدم أساس تكلفة لم يعد موجودًا.
ملاحظة واحدة: لم تُؤكد سامسونج الأرقام. طلبات المورّدين ليست شحنات. قطع 20% وقطع 30% ليستا شيئًا واحدًا من ناحية زمنية. ويمكن أن يتغيّر الإنتاج النهائي.
لكن الإشارة واضحة: عندما تتجاوز تكاليف الذاكرة تكلفة الهاتف، تصبح الكمية هي الرافعة — لا السعر.