أيها الإخوة، العمّ الثاني عشر اليوم قال الكلام من الصميم.
وظائف JOLTS بلغت 7.05 مليون أقل من التوقعات، وISM لقطاع الخدمات عند 51.8 كان أيضًا أسوأ بفارق بسيط 😅 تباطؤ التوظيف، وتباطؤ قطاع الخدمات، والتضخم الأساسي لا يزال عالقًا—تركيبة يكرهها الفيدرالي أن يراها ويريد بشدة أن يراها في آن واحد. دورة خفض الفائدة لم تتوقف، والإيقاع تحدده البيانات.
في سبتمبر، خفّضت لجنة السوق المفتوحة FOMC بمقدار 25 نقطة أساس، و”النقاط“ تشير إلى احتمال مرة أخرى خلال العام. في أكتوبر: هل يظلون على موقفهم دون تغيير أم يأتون بطعنة أخرى؟ لا تخمّن؛ راقب رقمين: 13 أكتوبر بيانات مؤشر CPI لشهر سبتمبر، التوقع 0.2%، والقيمة السابقة 0.3%. 16 أكتوبر مبيعات التجزئة، التوقع 0.3%، والقيمة السابقة 0.5%. إذا ارتدّت CPI إلى 0.3% فأكثر، فستعود توقعات خفض الفائدة إلى الوراء، وترتفع عوائد سندات الخزانة، وستتلقى الأصول ذات المخاطر—ضربة أولًا. وإذا كانت مبيعات التجزئة أيضًا ضعيفة، فذلك هو تأكيد مزدوج: «التوظيف ضعيف + الاستهلاك ضعيف»، وستصبح رواية التيسير في الواقع أكثر صلابة.
ولا تنسَ طلبات الإعانة الأولية أيضًا: 220 ألفًا، ثم 222 ألفًا، ثم 225 ألفًا—ترفع على التوالي. طالما الأرقام لا تنفجر، فالاتجاه واضح جدًا.
التوقف الهش لإطلاق النار في الشرق الأوسط، والتعقّد المتواصل في أوكرانيا وروسيا؛ الملاذ الآمن قد يظهر على فترات، لا تعتبر التقلب اتجاهًا.
تقييم العمّ الثاني عشر: اتجاه التيسير لم يتغير، أكتوبر هو فترة شديدة الحساسية للبيانات. لا تملأ المركز قبل CPI؛ اترك الذخيرة للأرقام. الأصول السيولة مثل $BTC تتحرك مع توقعات خفض الفائدة؛ الأسهم الأمريكية مرتبطة بالاستهلاك، والسندات الأمريكية مرتبطة بـ CPI.
لا تخف—فقط افعل، لكن افعل في الوقت الصحيح 👍
#宏观 #美联储 #十二叔
وظائف JOLTS بلغت 7.05 مليون أقل من التوقعات، وISM لقطاع الخدمات عند 51.8 كان أيضًا أسوأ بفارق بسيط 😅 تباطؤ التوظيف، وتباطؤ قطاع الخدمات، والتضخم الأساسي لا يزال عالقًا—تركيبة يكرهها الفيدرالي أن يراها ويريد بشدة أن يراها في آن واحد. دورة خفض الفائدة لم تتوقف، والإيقاع تحدده البيانات.
في سبتمبر، خفّضت لجنة السوق المفتوحة FOMC بمقدار 25 نقطة أساس، و”النقاط“ تشير إلى احتمال مرة أخرى خلال العام. في أكتوبر: هل يظلون على موقفهم دون تغيير أم يأتون بطعنة أخرى؟ لا تخمّن؛ راقب رقمين: 13 أكتوبر بيانات مؤشر CPI لشهر سبتمبر، التوقع 0.2%، والقيمة السابقة 0.3%. 16 أكتوبر مبيعات التجزئة، التوقع 0.3%، والقيمة السابقة 0.5%. إذا ارتدّت CPI إلى 0.3% فأكثر، فستعود توقعات خفض الفائدة إلى الوراء، وترتفع عوائد سندات الخزانة، وستتلقى الأصول ذات المخاطر—ضربة أولًا. وإذا كانت مبيعات التجزئة أيضًا ضعيفة، فذلك هو تأكيد مزدوج: «التوظيف ضعيف + الاستهلاك ضعيف»، وستصبح رواية التيسير في الواقع أكثر صلابة.
ولا تنسَ طلبات الإعانة الأولية أيضًا: 220 ألفًا، ثم 222 ألفًا، ثم 225 ألفًا—ترفع على التوالي. طالما الأرقام لا تنفجر، فالاتجاه واضح جدًا.
التوقف الهش لإطلاق النار في الشرق الأوسط، والتعقّد المتواصل في أوكرانيا وروسيا؛ الملاذ الآمن قد يظهر على فترات، لا تعتبر التقلب اتجاهًا.
تقييم العمّ الثاني عشر: اتجاه التيسير لم يتغير، أكتوبر هو فترة شديدة الحساسية للبيانات. لا تملأ المركز قبل CPI؛ اترك الذخيرة للأرقام. الأصول السيولة مثل $BTC تتحرك مع توقعات خفض الفائدة؛ الأسهم الأمريكية مرتبطة بالاستهلاك، والسندات الأمريكية مرتبطة بـ CPI.
لا تخف—فقط افعل، لكن افعل في الوقت الصحيح 👍
#宏观 #美联储 #十二叔