【عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا يقفز إلى أعلى مستوى منذ 24 عامًا، و$BTC يهبط دون 83 ألفًا أولًا 😱📉】
انضم إلى مجموعة معجبي السيد X على الصفحة الرئيسية 🔥
أصبح الاقتراض فجأة أكثر كلفة. وبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا 5.724%، وهو أعلى مستوى منذ 24 عامًا. كما قفز عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 5.35%. وفي اليوم نفسه، هبط $BTC من 86.6 ألفًا إلى ما دون 83 ألفًا. عندما يقفز ثمن المال، تكون الأصول عالية المخاطر أول من يعجز عن الصمود. 🧨
وكان هبوط $ETH أشد، إذ انخفض 6% في يوم واحد. وبلغ حجم مزاد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 39 مليار دولار. وستحدد النتيجة مباشرة ما إذا كان المشترون مستعدين لمواصلة الشراء. كما صدرت في اليوم نفسه محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. وكان ذلك الاجتماع أول رفع لأسعار الفائدة منذ عام 2023. وأكثر ما تخشاه الأسواق الآن هو ألا تنخفض الفائدة. 📊
وتواصل توقعات التضخم ارتفاعها أيضًا. وأظهر استطلاع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن توقعات التضخم لعام واحد بلغت 3.9%، بزيادة 0.3 نقطة مئوية عن أغسطس. وهذا أعلى مستوى منذ مايو 2023. كما ارتفعت توقعات الأسر للإنفاق إلى 5.5%. وأرى أن هذه المجموعة من الأرقام هي الأخطر فعلًا. 💸
وتسعير سوق السندات أكثر وضوحًا. فقد قفز معدل التضخم التعادلي لأجل 5 سنوات إلى 2.35%، وهو أعلى مستوى هذا العام. كما تسعّر العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بعد 5 سنوات عند 5.58%. أما النطاق المستهدف حاليًا فلا يتجاوز 3.75% إلى 4%. وبكلام بسيط، لا تصدق الأسواق أن أسعار الفائدة ستعود إلى الانخفاض سريعًا. ⚖️
فمن ستصيبه هذه الضربة المزدوجة؟ أولًا، أصول النمو ذات التقييمات المرتفعة. ثم الأصول التي لا تدر تدفقات نقدية. والعملات المشفرة ضمن هذه الفئة. عاد $BTC في هذه الموجة من 86.6 ألفًا إلى 83 ألفًا. ولا بد أن أصحاب مراكز الشراء ذات الرافعة المالية يعانون كثيرًا هذين اليومين. 🎯
من وجهة نظري، ما يتعرض للتصفية في هذه الجولة هو التقييمات، لا السردية. لا تزال الأموال تتدفق إلى صناديق المؤشرات المتداولة، لكن بوتيرة أبطأ. والمؤسسات تواصل بناء المراكز التي ينبغي لها الاحتفاظ بها. الخطر الحقيقي يكمن في عامل الوقت. فكلما طالت مدة بقاء الفائدة عند مستويات مرتفعة، زاد استنزاف الصبر. لا تفرطوا في استخدام الرافعة المالية عندما تكون الأصول في أعلى مستويات غلائها. 💡
📌 ترتفع أسعار الفائدة وتوقعات التضخم معًا، فتكون الأصول عالية المخاطر أول من يستسلم؛ حجم المركز أهم من اتجاه السوق.
هل ستزيد مركزك عند هذه المستويات أم ستنتظر؟ شاركونا في التعليقات.
انضم إلى مجموعة معجبي السيد X على الصفحة الرئيسية 🔥
أصبح الاقتراض فجأة أكثر كلفة. وبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا 5.724%، وهو أعلى مستوى منذ 24 عامًا. كما قفز عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 5.35%. وفي اليوم نفسه، هبط $BTC من 86.6 ألفًا إلى ما دون 83 ألفًا. عندما يقفز ثمن المال، تكون الأصول عالية المخاطر أول من يعجز عن الصمود. 🧨
وكان هبوط $ETH أشد، إذ انخفض 6% في يوم واحد. وبلغ حجم مزاد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 39 مليار دولار. وستحدد النتيجة مباشرة ما إذا كان المشترون مستعدين لمواصلة الشراء. كما صدرت في اليوم نفسه محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. وكان ذلك الاجتماع أول رفع لأسعار الفائدة منذ عام 2023. وأكثر ما تخشاه الأسواق الآن هو ألا تنخفض الفائدة. 📊
وتواصل توقعات التضخم ارتفاعها أيضًا. وأظهر استطلاع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن توقعات التضخم لعام واحد بلغت 3.9%، بزيادة 0.3 نقطة مئوية عن أغسطس. وهذا أعلى مستوى منذ مايو 2023. كما ارتفعت توقعات الأسر للإنفاق إلى 5.5%. وأرى أن هذه المجموعة من الأرقام هي الأخطر فعلًا. 💸
وتسعير سوق السندات أكثر وضوحًا. فقد قفز معدل التضخم التعادلي لأجل 5 سنوات إلى 2.35%، وهو أعلى مستوى هذا العام. كما تسعّر العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بعد 5 سنوات عند 5.58%. أما النطاق المستهدف حاليًا فلا يتجاوز 3.75% إلى 4%. وبكلام بسيط، لا تصدق الأسواق أن أسعار الفائدة ستعود إلى الانخفاض سريعًا. ⚖️
فمن ستصيبه هذه الضربة المزدوجة؟ أولًا، أصول النمو ذات التقييمات المرتفعة. ثم الأصول التي لا تدر تدفقات نقدية. والعملات المشفرة ضمن هذه الفئة. عاد $BTC في هذه الموجة من 86.6 ألفًا إلى 83 ألفًا. ولا بد أن أصحاب مراكز الشراء ذات الرافعة المالية يعانون كثيرًا هذين اليومين. 🎯
من وجهة نظري، ما يتعرض للتصفية في هذه الجولة هو التقييمات، لا السردية. لا تزال الأموال تتدفق إلى صناديق المؤشرات المتداولة، لكن بوتيرة أبطأ. والمؤسسات تواصل بناء المراكز التي ينبغي لها الاحتفاظ بها. الخطر الحقيقي يكمن في عامل الوقت. فكلما طالت مدة بقاء الفائدة عند مستويات مرتفعة، زاد استنزاف الصبر. لا تفرطوا في استخدام الرافعة المالية عندما تكون الأصول في أعلى مستويات غلائها. 💡
📌 ترتفع أسعار الفائدة وتوقعات التضخم معًا، فتكون الأصول عالية المخاطر أول من يستسلم؛ حجم المركز أهم من اتجاه السوق.
هل ستزيد مركزك عند هذه المستويات أم ستنتظر؟ شاركونا في التعليقات.
