⚠️لي كا-شينغ وبافيت يتحوّطان جماعيًا من المخاطر! أزمة كبرى تختمر في الولايات المتحدة!
ما المخاطر التي رآها لي كا-شينغ وبافيت، ولا يراها عامة الناس؟
بداية كل هذا هي مأزق الديون الأمريكية.
لماذا يتوقع البعض اندلاع أزمة مالية في الولايات المتحدة؟
لأن بعد 12–18 شهرًا، سيحين أجل سداد 10 تريليونات دولار من الديون القديمة ذات الفائدة المنخفضة دفعة واحدة.
اقترضت الولايات المتحدة هذه الديون في عصر الفائدة الصفرية، ولم تتجاوز فوائدها 0.5%–1.5%. أما الآن، فمعدلات الفائدة مستقرة منذ فترة طويلة قرب 4%، ما يجعل تكلفة السداد تقفز مباشرة إلى 3–5 أضعاف.
الأمر أشبه بأن تكون مدينًا بمئة ألف على بطاقتك الائتمانية، وكانت الفائدة السنوية لا تتجاوز ألفًا، ثم ارتفعت فجأة إلى خمسة آلاف؛ عندها يصبح الضغط أكبر من أن يُحتمل.
والأهم أن كبار مشتري سندات الخزانة الأمريكية، مثل اليابان والصين والسعودية، يبيعون هذه السندات.
لقد أوشكت الولايات المتحدة على العجز عن مواصلة نهج الاقتراض الجديد لسداد الديون القديمة.
لا تظنوا أن الولايات المتحدة تستطيع طباعة النقود بلا حدود.
فالثقة بالدولار تقوم أساسًا على شراء العالم سندات الخزانة الأمريكية واستخدامها احتياطياتٍ تدعم الدولار.
وعندما لا تعود دول العالم راغبة في شراء هذه السندات، تتوقف آلة طباعة النقود عن الدوران. فسندات الخزانة الأمريكية هي أصل جميع مشكلات الولايات المتحدة.
سبق للولايات المتحدة أن عرضت هذا السيناريو قبل عشرين عامًا.
في عام 1997، أغرقت الأسواق بالسيولة أولًا، فانتفخت فقاعة الأصول في جنوب شرق آسيا، ثم رفعت أسعار الفائدة بقوة وبشكل مفاجئ، لتجذب الدولارات من أنحاء العالم إلى الولايات المتحدة، وتُطيح مباشرة بأسعار الأصول في البلدان الأخرى. ثم دخلت وول ستريت لاقتناص الأصول بأسعار زهيدة، وعادت الدولارات إلى سوق الأسهم الأمريكية، فمُدّ عمر فقاعة الإنترنت ثلاث سنوات أخرى بالقوة.
أدى ذلك الاستخلاص للثروات إلى دخول الاقتصاد الياباني في ركود طويل الأمد، كما تحولت أوروبا إلى تابع لهيمنة الدولار.
لكن هذه المرة، لا ترغب أوروبا واليابان في أن تكونا كبش فداء مجددًا.
وأخيرًا، إليكم ما يبعث على الاطمئنان:
حتى لو كانت الأزمة المقبلة أشد من أزمة ما قبل عشرين عامًا، فإن الظروف الداخلية لدينا هذه المرة مختلفة تمامًا.
لدينا سياسة نقدية مستقلة، وطلب داخلي ضخم، واحتياطيات كافية من النقد الأجنبي، وإمدادات طاقة مستقرة، ومستوى إجمالي من الديون يمكن السيطرة عليه؛ لذا لن يتكرر لدينا ما حل بدول آسيا والمحيط الهادئ آنذاك.
ما على عامة الناس فعله هو التحوّط، والحد من المخاطر الشخصية، والحفاظ على أصولهم.
ومهما تعاقبت الدورات الاقتصادية، فسنمتلك الثقة اللازمة لعبور العاصفة بهدوء.
#资产避险
ما المخاطر التي رآها لي كا-شينغ وبافيت، ولا يراها عامة الناس؟
بداية كل هذا هي مأزق الديون الأمريكية.
لماذا يتوقع البعض اندلاع أزمة مالية في الولايات المتحدة؟
لأن بعد 12–18 شهرًا، سيحين أجل سداد 10 تريليونات دولار من الديون القديمة ذات الفائدة المنخفضة دفعة واحدة.
اقترضت الولايات المتحدة هذه الديون في عصر الفائدة الصفرية، ولم تتجاوز فوائدها 0.5%–1.5%. أما الآن، فمعدلات الفائدة مستقرة منذ فترة طويلة قرب 4%، ما يجعل تكلفة السداد تقفز مباشرة إلى 3–5 أضعاف.
الأمر أشبه بأن تكون مدينًا بمئة ألف على بطاقتك الائتمانية، وكانت الفائدة السنوية لا تتجاوز ألفًا، ثم ارتفعت فجأة إلى خمسة آلاف؛ عندها يصبح الضغط أكبر من أن يُحتمل.
والأهم أن كبار مشتري سندات الخزانة الأمريكية، مثل اليابان والصين والسعودية، يبيعون هذه السندات.
لقد أوشكت الولايات المتحدة على العجز عن مواصلة نهج الاقتراض الجديد لسداد الديون القديمة.
لا تظنوا أن الولايات المتحدة تستطيع طباعة النقود بلا حدود.
فالثقة بالدولار تقوم أساسًا على شراء العالم سندات الخزانة الأمريكية واستخدامها احتياطياتٍ تدعم الدولار.
وعندما لا تعود دول العالم راغبة في شراء هذه السندات، تتوقف آلة طباعة النقود عن الدوران. فسندات الخزانة الأمريكية هي أصل جميع مشكلات الولايات المتحدة.
سبق للولايات المتحدة أن عرضت هذا السيناريو قبل عشرين عامًا.
في عام 1997، أغرقت الأسواق بالسيولة أولًا، فانتفخت فقاعة الأصول في جنوب شرق آسيا، ثم رفعت أسعار الفائدة بقوة وبشكل مفاجئ، لتجذب الدولارات من أنحاء العالم إلى الولايات المتحدة، وتُطيح مباشرة بأسعار الأصول في البلدان الأخرى. ثم دخلت وول ستريت لاقتناص الأصول بأسعار زهيدة، وعادت الدولارات إلى سوق الأسهم الأمريكية، فمُدّ عمر فقاعة الإنترنت ثلاث سنوات أخرى بالقوة.
أدى ذلك الاستخلاص للثروات إلى دخول الاقتصاد الياباني في ركود طويل الأمد، كما تحولت أوروبا إلى تابع لهيمنة الدولار.
لكن هذه المرة، لا ترغب أوروبا واليابان في أن تكونا كبش فداء مجددًا.
وأخيرًا، إليكم ما يبعث على الاطمئنان:
حتى لو كانت الأزمة المقبلة أشد من أزمة ما قبل عشرين عامًا، فإن الظروف الداخلية لدينا هذه المرة مختلفة تمامًا.
لدينا سياسة نقدية مستقلة، وطلب داخلي ضخم، واحتياطيات كافية من النقد الأجنبي، وإمدادات طاقة مستقرة، ومستوى إجمالي من الديون يمكن السيطرة عليه؛ لذا لن يتكرر لدينا ما حل بدول آسيا والمحيط الهادئ آنذاك.
ما على عامة الناس فعله هو التحوّط، والحد من المخاطر الشخصية، والحفاظ على أصولهم.
ومهما تعاقبت الدورات الاقتصادية، فسنمتلك الثقة اللازمة لعبور العاصفة بهدوء.
#资产避险